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1、商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探究論文 【摘要】本文在系統(tǒng)闡述外匯風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念和防范原則的基礎(chǔ)上，分析了我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面的現(xiàn)狀，就其中存在的問題提出了相應(yīng)的建議?！ ∫?、外匯風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念 外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念及種類 1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念 1973年，布雷頓森林體系崩潰，國際貨幣基金組織通過《牙買加協(xié)定》承認(rèn)浮動(dòng)匯
2、率制的合法性，于是各國的貨幣匯率頻繁變動(dòng)，并且經(jīng)常進(jìn)行大幅變動(dòng)。例如，從1980年到1985年，美元對(duì)西方十余種主要貨幣的實(shí)際匯率平均上升了60％，而在隨后的兩年里幾乎又跌回到原值；日元在上世紀(jì)90年代曾多次對(duì)美元匯率產(chǎn)生大幅度的漲跌，使西方經(jīng)濟(jì)險(xiǎn)象環(huán)生。正因如此，各國在國際經(jīng)濟(jì)交易中會(huì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。 外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱為外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中一種重要的風(fēng)險(xiǎn)。它是由引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因子——匯率出現(xiàn)不利的變動(dòng)而使國家、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人等的資產(chǎn)蒙受損失的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念有廣義和狹義之分，廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指
3、由于匯率的變化以及交易者到期違約和外國政府實(shí)行外匯管制等給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性；狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)僅指由于匯率的變化而給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 2.外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類 根據(jù)其主要表現(xiàn)可以分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)?！ 〗灰罪L(fēng)險(xiǎn) 即以外幣計(jì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)交易在到期結(jié)算時(shí)，由于匯率波動(dòng)而導(dǎo)致該交易以本幣衡量的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性?！ ≌鬯泔L(fēng)險(xiǎn) 折算風(fēng)險(xiǎn)也稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于外匯匯率的變動(dòng)而引起的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯資金項(xiàng)目金額變動(dòng)的可能
4、性。它是一種賬面的損失和收益，并不是實(shí)際交割時(shí)的實(shí)際損益，但它卻會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的報(bào)告結(jié)果。 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于意料之外的外匯匯率變化而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品成本、價(jià)格等發(fā)生變化，從而導(dǎo)致企業(yè)未來經(jīng)營收益增減的不確定性。例如，我國某集團(tuán)公司在美國有一子公司，利用當(dāng)?shù)刭Y源和勞動(dòng)力組織生產(chǎn)，產(chǎn)品以美元計(jì)價(jià)銷售。突然美元出現(xiàn)了較大幅度的貶值，這就會(huì)給子公司的經(jīng)濟(jì)績效帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)?！ ?chǔ)備風(fēng)險(xiǎn) 儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)是指外匯作為儲(chǔ)備資產(chǎn)，因外匯匯率變動(dòng)而引起價(jià)值下跌或上升的可能性。每個(gè)國家或企業(yè)為平衡國際收支
5、或國際支付都有一定數(shù)量的外匯儲(chǔ)備。在浮動(dòng)匯率制度下，外匯儲(chǔ)備的構(gòu)成尤為重要。對(duì)于由匯率變動(dòng)所引起的外匯儲(chǔ)備損失稱為儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。在一般情況下，外匯儲(chǔ)備中的貨幣品種應(yīng)適當(dāng)分散，保持多元化，根據(jù)匯率變動(dòng)和支付需要隨時(shí)調(diào)整結(jié)構(gòu)，將風(fēng)險(xiǎn)減小到最低限度?！ ⊥鈪R風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理 1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的基本構(gòu)成因素 外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素有三個(gè)——本幣、外幣和時(shí)間，這構(gòu)成了時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。在確定的時(shí)間內(nèi)，本幣和外幣存在折算比率，因此會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。從一般意義上說，一筆應(yīng)收外匯或應(yīng)付外匯賬款的時(shí)間對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的大小具有直
6、接影響，時(shí)間越長，匯率波動(dòng)的可能性就越大，匯率風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較大?！ ?.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理 消除構(gòu)成外匯風(fēng)險(xiǎn)的貨幣因素或時(shí)間因素?！ 『侠碚{(diào)整貨幣因素或時(shí)間因素的結(jié)構(gòu)?！ √灼诒Ｖ挡僮鳎横槍?duì)存在的外匯敞口，實(shí)行反向交易，構(gòu)成一項(xiàng)方向相反的貨幣流動(dòng)，可以全部或部分抵銷外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。 3.外匯交易風(fēng)險(xiǎn)防范的主要目標(biāo) 短期收益最大化 力求短期收益最大而忽視長期的經(jīng)營結(jié)果。 外匯損失最小化 其著眼點(diǎn)在于盡量減少外匯損失。一般來說，這類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小，寧愿維持較低的收益率，也不愿冒可能產(chǎn)
7、生損失的風(fēng)險(xiǎn)?！ ?.外匯交易風(fēng)險(xiǎn)防范的基本原則 在一定管理成本情況下，使匯率變動(dòng)對(duì)本幣造成的經(jīng)濟(jì)損失最小化。只有從減少外匯風(fēng)險(xiǎn)損失中得到的收益大于為減少風(fēng)險(xiǎn)所采取措施的成本費(fèi)用時(shí)，防范風(fēng)險(xiǎn)的措施才是有意義的、才是可行的。 二、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)及管理現(xiàn)狀 基于以上的理論分析，可將我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和差距歸結(jié)為：銀行高層監(jiān)控外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力還有待提高，外匯風(fēng)險(xiǎn)的政策和程序還有待進(jìn)一步完善，外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制能力有待提高，外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控有待加強(qiáng)?！ ∥覈鈪R風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 隨著我國經(jīng)
8、濟(jì)實(shí)力的增長、人民幣利率市場(chǎng)化與自由兌換進(jìn)程的加快，2005年，我國外匯管理部門對(duì)外匯交易市場(chǎng)和匯率形成機(jī)制又進(jìn)行了一系列改革：5月，外匯市場(chǎng)做市商制度啟動(dòng)；7月，匯率形成機(jī)制調(diào)整，人民幣對(duì)美元升值2％；8月，遠(yuǎn)期結(jié)售匯范圍擴(kuò)大，允許銀行對(duì)客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。可以預(yù)見，隨著我國向靈活匯率制度的轉(zhuǎn)變，外匯交易市場(chǎng)的深度和廣度必將進(jìn)一步擴(kuò)大，與此同時(shí)，我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)將更
