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1、第十三章投資規(guī)劃中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會：投資規(guī)劃在AFP培訓(xùn)中的地位學(xué)習(xí)目標(biāo)?“投資規(guī)劃”是金融理財師應(yīng)掌握的基本知識和技能。?通過本模塊的學(xué)習(xí)，–掌握基本的金融概念、金融理念和正確的分析方法–掌握如何獲取和分析有用的相關(guān)信息–了解資本市場如何運作–掌握評估各種投資工具的風(fēng)險和收益–掌握評估投資人的風(fēng)險偏好和投資需求–能擇時選擇投資工具和構(gòu)造投資組合–了解如何利用積極的或消極的策略構(gòu)造投資組合投資規(guī)劃主要內(nèi)容第一講投資環(huán)境（略講）第二講投資理論和市場有效性（略過）第三講債券市場與
2、債券投資（略過）第四講股票市場與股票投資（略過）第五講衍生產(chǎn)品與外匯投資（略過）第六講資產(chǎn)配置與績效評估（略講）第一講投資環(huán)境個人及家庭的理財處于宏觀或者微觀的投資環(huán)境與金融市場之中本章主要內(nèi)容：??投資與投資規(guī)劃??投資工具概覽??金融市場和金融機構(gòu)??投資信息的收集和分析一、投資與投資規(guī)劃??投資的涵義、分類、過程??投資的適宜性??投資規(guī)劃的概念??投資規(guī)劃的步驟??投資規(guī)劃中應(yīng)考慮的因素（一）為什么要投資？投資人面對的問題??投資人的投資選擇：實物投資，還是證券投資？??證券投資是理性投資
3、選擇還是賭博？??投資人購買證券的預(yù)期是什么？??投資人如何實現(xiàn)預(yù)期收益？??證券投資的預(yù)期收益有風(fēng)險嗎？??證券投資人有什么權(quán)力和義務(wù)？??投資人的權(quán)益有保障嗎？通過有效的資本市場？……（二）投資類別（三）投資過程（四）投資者的類型（五）投資的適宜性（Suitability）??投資的可獲取性（Availability）??投資的安全性（Safety）??投資的流動性（Liquidity）??投資的收益性（Yield）什么樣的投資最適合？?不同的投資者，具有不同的投資目標(biāo)，例如，60歲以上退休人
4、員需要的是當(dāng)期收入，當(dāng)期收入目標(biāo)多于增長目標(biāo)；30歲以下的年輕人需要積累資金用于購房購車，增長目標(biāo)多于當(dāng)期收入目標(biāo)。?不同的投資目標(biāo)，應(yīng)該選擇不同的投資工具，例如，滿足緊急性開支應(yīng)該投資于流動性強、安全性高的短期投資工具，如國庫券、活期儲蓄等，滿足長遠(yuǎn)的養(yǎng)老需要，應(yīng)該購買人壽保單、長期國債等既安全、又能滿足長期需要的投資工具。?因為不同的投資工具，具有不同的可獲得性、安全性、流動性、收益性等特征（以滿足投資目標(biāo)），這些特征是否適合投資者的需要還要具體考慮。（六）什么是投資規(guī)劃？?是專業(yè)人員為客戶制
5、定方案或代替客戶對其一生或某一特定階段或某一特定事項的現(xiàn)金流在不同時間、不同投資對象上進(jìn)行配置以獲取與風(fēng)險相匹配的最優(yōu)收益的過程。（七）投資規(guī)劃過程1、制定投資計劃?在投資規(guī)劃中，制定滿足客戶需要的投資計劃最關(guān)鍵。?制定投資計劃一般要遵循一定的步驟。?制定投資計劃應(yīng)該考慮的因素–流動性–生命周期–經(jīng)濟(jì)環(huán)境2、投資規(guī)劃步驟3、投資目標(biāo)的設(shè)立?積累退休資金：積累型?增加當(dāng)前收益：收入型?為重大支出積累資金：增長型——住房、汽車、教育?為緊急需要準(zhǔn)備：流動型——醫(yī)療?日常開支需要：安全型——衣食住行娛4
6、、生命周期與投資目標(biāo)5、經(jīng)濟(jì)環(huán)境與投資規(guī)劃（用好?。┒⑼顿Y工具概覽（簡略）貨幣市場工具??固定收益證券??股權(quán)類證券??衍生金融工具??基金類投資工具??實物及其他投資工具投資工具（請回憶）（一）我國的投資工具類別：存款和債券?銀行存款?債券投資–政府債券–金融債券–企業(yè)債券–短期融資券–央行票據(jù)–資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（二）我國的投資工具類別：股票投資（略）（三）我國的投資工具類別：基金（略）（四）我國的投資工具類別：期貨和外匯期貨大連期貨交易所，主要交易品種是大豆；上海期貨交易所，主要交易品種是天然
7、橡膠、銅、鋁等有色金屬；鄭州期貨交易所，主要交易品種是小麥；?外匯原來，外匯管制，不能購買國外股票，而只能將其存于銀行獲得存款利息收入或者通過不同貨幣的交易來賺取差價。近來，開通了外幣交易、遠(yuǎn)期外匯交易和外匯掉期、外匯期權(quán)等交易。（五）我國的投資工具類別：房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等?房地產(chǎn)?黃金2002年10月30日上海黃金交易所正式投入運行。對個人投資者來說，投資黃金主要有實物黃金（金條、金幣）、紙黃金（黃金帳戶、黃金存折和黃金憑證）和黃金股票三種選擇。?藝術(shù)品、古玩、郵票和錢幣等三、金融市場和金融
8、機構(gòu)??金融市場??金融機構(gòu)??直接融資與間接融資??一級市場與二級市場…….（一）金融市場和金融機構(gòu)概覽（二）金融機構(gòu)??商業(yè)銀行??投資銀行??基金公司??保險公司??其他金融機構(gòu)（三）直接融資與間接融資（四）金融市場?按期限長短劃分–貨幣市場：1年以內(nèi)，如商業(yè)票據(jù)、國庫券等市場–資本市場：1年以上，中長期債券，普通股等市場?按品種劃分–證券市場：股票、債券、衍生證券等市場–非證券金融市場：信貸、保險、外匯等市場?按層次劃分–一級市場：證券發(fā)行市場–二級市場：證券交易市場?按交
