上市公司網(wǎng)絡(luò)會計信息披露影響因素探究

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1、上市公司網(wǎng)絡(luò)會計信息披露影響因素探究　　摘要：文章研究了上市公司通過網(wǎng)絡(luò)進行會計信息披露的行為，對我國滬深兩市2012年2333家上市公司的網(wǎng)絡(luò)會計信息披露情況進行了內(nèi)容分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，幾乎所有公司均建有網(wǎng)站并實施不同程度的網(wǎng)絡(luò)會計信息披露活動。使用實證研究進一步論證，大公司的網(wǎng)絡(luò)會計信息披露水平較高；盈利性與負債率及是否聘用“四大”進行審計對公司網(wǎng)絡(luò)會計信息披露水平并沒有顯著影響；而公司成長性對網(wǎng)絡(luò)會計信息披露具有負向影響。文章豐富與拓展了對上市公司網(wǎng)絡(luò)會計信息披露行為的相關(guān)研究。關(guān)鍵詞：上市公司；網(wǎng)絡(luò)會計信息；披露；影響因素一、引言我國上市公

2、司國際化進程由來已久。在引入國外直接投資方面，中國公司已經(jīng)走在其他發(fā)展中國家的前面，并且，這些公司在引入國際資本方面的成功預(yù)示著其他公司的國際化進程是大有空間和機會的。國際化使得不只國內(nèi)投資者，而且國際投資者同樣需要通過某種途徑獲知信息，而網(wǎng)絡(luò)信息披露無疑是最佳途徑。研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)外國投資者有機會獲得上市公司充分的會計信息及其他信息時，國際資本投資活動會增加（Gordon&12Bovenberg，1996）。研究還發(fā)現(xiàn)，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)能夠提供足夠的公司相關(guān)信息時，投資者將減少對市場小道消息的打探（Verrechia，1983）。此外，網(wǎng)絡(luò)會計信息披露改善了

3、公司信息的透明度，這使投資者得以達成一個關(guān)于投資決策風(fēng)險報酬權(quán)衡的更好的均衡（Lev，1988）。本文使用滬深兩市2012年2333家公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)這些公司全部建立了自己的官方網(wǎng)站，并在其上介紹主營業(yè)務(wù)、發(fā)布公司年報及管理層決策等信息。本文通過對網(wǎng)絡(luò)會計信息披露進行內(nèi)容分析而得到各公司的網(wǎng)絡(luò)會計信息披露指數(shù)（InternetAccountingInformationDisclosureIndex，簡稱IAIDI）。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，上市公司的IAIDI為14.7；規(guī)模較大的公司一般擁有較高的IAIDI水平，而盈利性、負債率和是否聘用“四大”進行審計

4、對于上市公司網(wǎng)絡(luò)會計信息披露的影響作用并不顯著。本文的研究貢獻在于：本研究豐富了關(guān)于我國上市公司網(wǎng)絡(luò)會計信息披露的研究文獻，并且就新興市場中信息透明性和公司治理的重要性提供了依據(jù)，并對會計準(zhǔn)則和政策制定有潛在的指導(dǎo)意義。二、文獻回顧先前的研究檢驗了網(wǎng)絡(luò)會計信息披露的程度和趨勢以及網(wǎng)絡(luò)信息（包括會計信息與非會計信息）披露的決定因素，這些研究分別使用了發(fā)達國家和正出于迅速轉(zhuǎn)變期的新興國家的資料與數(shù)據(jù)。PetravickandGillet12（1996）檢驗了美國財富雜志公布的“世界500強”榜單上的公司是否建有網(wǎng)站并披露了其中125家公司使用網(wǎng)站發(fā)布

5、與盈余相關(guān)的信息的情況。此外，作者發(fā)現(xiàn)美國近80%的公司擁有網(wǎng)站并通過此途徑發(fā)布會計信息。GrayandDebreceny（1997）與DebrecenyandGray（1997）檢驗了“世界500強”中排名前50的公司，發(fā)現(xiàn)98%的公司建有網(wǎng)站；68%的公司在其網(wǎng)站上公布年度報告以供公眾下載，并有36%的公司公布審計報告。Ashbaugh，JohnstoneandWarfield（1999）；Ettredge，ScholzandRichardson（2001）以及Debrecenyetal.（2002）認為雖然有越來越多的公司進行網(wǎng)絡(luò)會計信息披

6、露，但這些會計信息在數(shù)量、質(zhì)量以及被使用情況上存在很大差異。Ettredgeetal.（2001）；Matherly，Burton（2005）使用美國公司數(shù)據(jù)研究了自愿網(wǎng)絡(luò)信息（包括公司運營信息和治理信息）披露的決定因素，認為公司規(guī)模是其重要決定因素之一。使用美英德三國排名前100的公司的樣本數(shù)據(jù)，Deller，Stubenrath，andWeber（1999）發(fā)現(xiàn)，95%的公司建有網(wǎng)站并且92%的公司通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)布年度報告。Debrecenyetal.（1999）通過對22個國家的660個公司進行研究，發(fā)現(xiàn)62%的公司在其網(wǎng)站上公布會計信息，但只

7、有35%的公司以HTML形式提供詳細的報告。Xiaoetal.12（2004）研究了影響未來網(wǎng)絡(luò)會計信息披露的因素，指出技術(shù)因素是其主要決定因素，但同時某些非技術(shù)因素的作用也不容忽視。Pirche-ggerandWagenhofer（1999）研究了32家奧地利公司數(shù)據(jù)和30家德國公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模和流通股所占比重與公司網(wǎng)絡(luò)會計信息披露顯著正相關(guān)。與以上對發(fā)達國家的研究相似，學(xué)者們利用新興國家公司的數(shù)據(jù)研究了網(wǎng)絡(luò)會計信息披露行為及其影響因素。Khadaroo（2005）比較了馬來西亞和新加坡兩國公司的網(wǎng)絡(luò)會計信息披露情況，他發(fā)現(xiàn)馬來西亞25%

8、的上市公司建有網(wǎng)站，而在新加坡此比例是87%；并且，兩國公司以不用形式披露了不同內(nèi)容的會計信息。DuttaandBose（2008）研究