中國上市公司會計信息披露問題和治理探究

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1、中國上市公司會計信息披露問題和治理探究　　摘要：中國上市公司會計信息披露中一系列問題的存在，對于股市的健康發(fā)展，對于社會、國家來說都是貽害無窮的。中國上市公司會計信息披露狀況的改善、會計信息披露與國際接軌，對國家經(jīng)濟的健康發(fā)展都有著重大的實踐參考意義。針對中國上市公司會計信息披露所存在的一系列問題，從公司內(nèi)部治理、公司外部治理及培養(yǎng)、扶持理性投資者三個方面提出治理思路，結(jié)合國內(nèi)外上市公司目前會計信息披露的現(xiàn)狀，重新構(gòu)建了未來中國上市公司會計信息披露體系。關(guān)鍵詞：上市公司；會計信息；披露；治理中圖分類號：F230文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2013）18-

2、0165-03中國上市公司在國民經(jīng)濟中居于非常重要的地位。截至2011年底，在上海證券交易所上市的公司總數(shù)為931家，上市證券總數(shù)1691支，股票市價總值（億）148376.22億元（上海證券交易所統(tǒng)計年鑒2012卷），上市公司數(shù)目1411家，上市證券數(shù)目1938支，股票市價總值66381.87億元（深圳證券交易所統(tǒng)計年鑒201213卷）。上市公司的一舉一動對社會牽涉極大。證券市場是資源配置的重要場所，同時也是信息的集散地，證券市場的“公開、公平、公正”原則，必須通過一整套信息提供、信息傳遞、信息評價、信息監(jiān)管的信息披露制度來實現(xiàn)。一、目前中國上市公司會計信息披露存在的

3、問題中國上市公司會計信息披露雖然取得了一些發(fā)展與進步，但目前仍然存在著這樣那樣的問題，有些問題是普遍性并且根深蒂固的，這些問題的存在，嚴(yán)重制約、阻礙著中國證券市場的健康發(fā)展，嚴(yán)重影響著社會資源的合理配置。（一）信息披露的非主動性上市公司往往把會計信息披露看作是一種額外的負(fù)擔(dān)，而不是把它看作一種應(yīng)該主動承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利，因而不是積極主動地去披露相關(guān)信息，而是抱著能夠少披露就少披露，能夠不披露就盡量不披露的心理。這種認(rèn)識上的偏差使得上市公司在信息披露上處于一種被動應(yīng)付的狀況。（二）信息披露的虛假13這是目前中國上市公司信息披露中最嚴(yán)重、危害最大的問題。普遍存在

4、的信息披露不充分并伴隨著大規(guī)模的信息造假，是造成中國證券市場信息不對稱的根本原因。由于對信息的產(chǎn)生及其客觀性、真實性和有效性很難預(yù)期，買賣雙方對股票價值的變化，判斷就很不確定；雙方信息的不對稱狀況十分容易引起價格操縱，導(dǎo)致股票價格的嚴(yán)重扭曲，由此造成證券市場上供需雙方大量的非理性投機。一方面加大了證券市場的風(fēng)險，另一方面直接損害了投資者的利益。（三）會計信息披露不充分充分披露要求信息披露當(dāng)事人依法充分完整地公開所有法定披露項目的信息，不得有遺漏和短缺。幾乎所有的資本市場都將充分性作為信息披露的首要條件。但是中國許多上市公司為了達到某種經(jīng)濟目的而不愿充分披露真實的信息，在

5、對外披露信息時，有利于公司利益的信息過量的披露，甚至炒作；不利于公司切身利益的信息輕描淡寫，甚至隱藏。事項披露不充分、分部信息披露不充分、對企業(yè)償債能力的披露不充分、關(guān)聯(lián)交易信息披露不充分、對公司內(nèi)部控制信息的披露不充分、公司風(fēng)險信息披露不充分、缺乏社會責(zé)任方面信息的披露。（四）信息披露隨意或者不規(guī)范許多上市公司在對待信息披露的問題上不負(fù)責(zé)任，在信息披露的方式、內(nèi)容和時機的選擇上很隨便，造成大量小道消息和內(nèi)幕信息，“補丁”公告不斷，前后敘述自相矛盾，采取新聞形式披露信息且公司股票不停牌，對投資者造成損害。（五）信息披露質(zhì)量不高帶有普遍性上海證券交易所和深圳證券交易所就2

6、00613年度上市公司信息披露的及時性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性四方面進行核查，并綜合考慮公司日常工作的配合情況和受到的獎懲情況等因素。核查結(jié)果顯示，上海證券交易所掛牌的587家公司中只有53家公司被評為“優(yōu)良”，有59家公司被評為“不良”，其余為“合格”；深圳證券交易所掛牌的514家上市公司中，有30家為優(yōu)秀，201家良好，249家一般，同時有34家為不及格。兩地上市公司中信息披露質(zhì)量被評為“一般”和“不良”的占公司總數(shù)的一半以上，可見，信息披露質(zhì)量不高帶有普遍性。二、上市公司會計信息披露的治理上市公司會計信息披露問題是國內(nèi)外證券市場普遍存在的問題。近幾年頻繁出現(xiàn)的因虛

7、假披露而曝光的事件也表明了，要徹底解決好這個問題并非朝夕可就。中國上市公司大多是由國有企業(yè)改制而成，與國際證券市場相比，具有特殊性，其需要披露的事項和披露的信息問題也比較特殊。完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度（一）加強董事會建設(shè)，完善獨立董事制度中國自上市公司引入獨立董事制度后，對于提高公司會計信息披露的有效性起到了一定作用，但效果并不理想?，F(xiàn)階段中國獨立董事制度仍需在以下方面更加規(guī)范和完善。（二）保持董事會的獨立性13為確保董事的獨立性，董事會應(yīng)向股東披露“獨立董事”的定義，董事會應(yīng)要求董事候選人披露他或他的雇主與董事會的公司之