信托公司財(cái)富管理論文.doc

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1、信托公司財(cái)富管理論文摘要：改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展突飛猛進(jìn)，也帶動(dòng)了社會(huì)財(cái)富的不斷積累，而此時(shí)對信托的需求也與日俱增。本文主要從居民對財(cái)富管理的需求出發(fā)，結(jié)合信托的特點(diǎn)以及國外經(jīng)驗(yàn)，來探討信托在財(cái)富管理中的問題，并最終提出相應(yīng)的解決方案，從而進(jìn)一步滿足客戶的理財(cái)需求。關(guān)鍵詞：信托公司；信托制度；財(cái)富管理；財(cái)富傳承一、引言無論是在貨幣市場、股票市場還是信貸市場，信托未來前景的發(fā)展都具有較大的空間，信托具有避稅、財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、財(cái)產(chǎn)保密性、風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的隔離性等特征，所以在財(cái)富管理業(yè)務(wù)中信托被看作較優(yōu)的發(fā)展渠道。此外，我國高凈值人群在不斷積累，人們追求的更多是財(cái)

2、富的再增值問題。這使得人們的理財(cái)方式變得更加的多元化，也進(jìn)一步推動(dòng)了信托業(yè)務(wù)的改革，即更加趨向財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展。但財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展過程仍然存在較多的困難與不足，所以本文針對信托在財(cái)富管理業(yè)務(wù)中存在的問題進(jìn)行分析，結(jié)合信托的特點(diǎn)進(jìn)一步為該研究提出相關(guān)建議，以期使得客戶利益達(dá)到更大化，信托公司戰(zhàn)略更加規(guī)范化。二、我國信托公司在財(cái)富管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀5學(xué)海無涯1.我國居民財(cái)富市場的現(xiàn)狀。（1）個(gè)人投資資產(chǎn)規(guī)模增大。2008年至2018年是中國財(cái)富管理市場經(jīng)歷深刻演變的十年。我國個(gè)人可投資資產(chǎn)總額從原來2008年的38萬億元逐漸上升到了2017年的188萬億元，且

3、其已經(jīng)達(dá)到了10年前的4.9倍之多。個(gè)人可投資資產(chǎn)數(shù)額從2014年到2016年是增長極為迅速的時(shí)期，將近53萬億元的差額，而之前上升差額最低的是2010年到2012年的18萬億元。不難發(fā)現(xiàn)個(gè)人的投資資產(chǎn)規(guī)模的不斷上升能夠促進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的不斷推動(dòng)，財(cái)富管理正在邁向蓬勃發(fā)展時(shí)期，且保持持續(xù)上升的狀態(tài)。（2）社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富渠道拓寬。2016年末，我國財(cái)富市場規(guī)模就已經(jīng)在全球位居前列，僅次于美國，中國社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富渠道以及財(cái)富管理戰(zhàn)略已變得多元化。若只從財(cái)富管理渠道角度來看，中國的投資方式也發(fā)生了巨大的變化。早前人們的投資理念不強(qiáng)烈，只要有資金則大部分會(huì)存到銀行形成

4、銀行儲(chǔ)蓄。早期銀行存款的高利益投資渠道也比較狹窄，主要是指定期存款、通知存款等。并且由于居民對其他的投資渠道并沒有太多的了解，對風(fēng)險(xiǎn)過于恐懼，所以早期大家仍然是選擇銀行存款這一安全渠道。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人們?yōu)榱俗非蟾叩幕貓?bào)，開始發(fā)掘多樣性投資渠道。然而現(xiàn)在多層次資本市場逐漸完善，投資者渠道終于變得越發(fā)寬闊。人們投資觀念也發(fā)生了極大的變化，開始推出專業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)。2.信托資產(chǎn)規(guī)模與投資領(lǐng)域的發(fā)展趨勢。（1）信托行業(yè)實(shí)收資本規(guī)模的變化情況。自2013年以來，行業(yè)實(shí)收資本規(guī)模連續(xù)保持上升趨勢，并且在2016年同比增速達(dá)到最大。2018年2季度，全行業(yè)實(shí)收資本

5、規(guī)模達(dá)到了2580.33億元，比去年同期增長16.33%。盡管增長速度比2016年有所下降，但總體規(guī)模仍然保持了較為明顯的增長。從而可以得出，信托總體規(guī)模進(jìn)一步增加，預(yù)示未來幾年仍然有很好的發(fā)展趨勢。（2）信托行業(yè)投資領(lǐng)域多樣化的規(guī)模占比。信托投資領(lǐng)域近幾年變得越來越廣泛，其投資領(lǐng)域包括金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)、工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、證券投資等。2018年第三季度，工商企業(yè)仍然是信托資金的首要配置領(lǐng)域，信托投向工商企業(yè)5.75萬億元，占信托所投的所有種類比為34.19%。其次，投向金融機(jī)構(gòu)3.15萬億元，占所有的投資種類比為18.73%，僅次于工商企業(yè)。然而，信托投

6、向房地產(chǎn)數(shù)額為2.62萬億元，占比15.58%，從而也可以看出房地產(chǎn)發(fā)展并不景氣。投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)數(shù)額為5.75萬億元，占比16.95%，與房地產(chǎn)投資的數(shù)額不差上下。所以信托投資領(lǐng)域潛力巨大，投資方式如此多樣化，未來依然有較大的發(fā)展空間，也因此信托開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)更加有利可圖。三、開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)信托公司所面臨的主要問題5學(xué)海無涯1.無法滿足客戶個(gè)性化服務(wù)需求。從信托開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀中可以發(fā)現(xiàn)，信托的財(cái)富管理具有獨(dú)立性。當(dāng)委托人把財(cái)產(chǎn)交給受托人后，則失去了財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而受托人也絕對不可能動(dòng)用信托財(cái)產(chǎn)，也因此信托財(cái)產(chǎn)利益人和權(quán)利人相分離。其次，信托資產(chǎn)以

7、單獨(dú)的方式運(yùn)作，不受受益人與委托人的固有財(cái)產(chǎn)所影響，單獨(dú)記賬、單獨(dú)管理。這雖然是信托獨(dú)立性的一大特征，但是其主要的業(yè)務(wù)類型依然是理財(cái)產(chǎn)品，而且是以銷售服務(wù)為主，追求的更多的是產(chǎn)品自身銷售利益。但這忽略了與客戶的有效交流，不能滿足客戶的實(shí)際需求，反而起到了不良作用。2.未注重信托公司品牌效應(yīng)。信托公司更多看重的是產(chǎn)品，以產(chǎn)品為導(dǎo)向，而未把品牌打造出來。當(dāng)進(jìn)行財(cái)富管理投資決策時(shí)更多注重的產(chǎn)品收益率。在我國國內(nèi)，客戶在不了解產(chǎn)品的情況下，會(huì)首先選擇品牌較高的信托公司，其次再比較這些所篩選后公司中收益率較高的產(chǎn)品。但現(xiàn)在的問題就在于公司在銷售時(shí)并未將信托公司的品牌

8、滲透到各個(gè)銷售產(chǎn)環(huán)節(jié)當(dāng)中，也并未將企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況、公司結(jié)構(gòu)與品牌進(jìn)