分析企業(yè)資金運營狀況案例.doc

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1、1、測算借款人營運資金需求測算公式營運資金需求＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額案例分析：某企業(yè)向銀行申請流動資金貸

2、款，銀行需測算該企業(yè)流動資金貸款合理需求量。企業(yè)部分財務(wù)數(shù)據(jù)如表一所示。企業(yè)部分財務(wù)數(shù)據(jù)表一科目期初余額期末余額貨幣資金60007000應(yīng)收賬款1600018500預(yù)付款項40005000存貨1090021500流動資金合計3690052000短期借款12001000應(yīng)付賬款1650015000預(yù)收款項55006000應(yīng)交稅費14001300一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債43003000流動負(fù)債合計2890026300其他資料：第一，貸款申請年度的企業(yè)銷售收入總額為10億元，銷售成本為7億元，銷售利潤率約為30%；第二，企業(yè)預(yù)計第二

3、年的銷售收入增長率為10%；第三，企業(yè)擁有的自有資金2000萬元；第四，企業(yè)近期內(nèi)有一筆500萬元的短期貸款需歸還；第五，企業(yè)目前主要是通過銀行貸款來籌措營運資金。測算過程如下：企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)測測算表表一科目期初余額（萬元）期末余額（萬元）平均余額（萬元）周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）應(yīng)收賬款1600018500172505.8062.10預(yù)付賬款40005000450015.5623.14存貨1090021500162004.3283.31應(yīng)付賬款1650015000157504.4481.00預(yù)收賬款55006000

4、575017.3920.70①估算營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）=360/（83.31+63.10-81.00+23.14-20.70）=5.39（次）②估算借款人營運資金量營運資金量=上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=100000×（1-30%）×（1+10%）/5.39=14285.71③估算新增流動資金貸款額度新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動資金-

5、其他渠道提供的營運資金=14285.71-2000-1000-0=11285.71（萬元）④對估算結(jié)果進(jìn)行調(diào)整考慮到企業(yè)需要歸還500萬元額度的短期貸款，因此對其流動資金貸款額度調(diào)增500萬元，至11785.71萬元。關(guān)鍵指標(biāo)及參數(shù)說明1）存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款一般應(yīng)基于借款人所能提供的最新年度報表，因非常規(guī)因素導(dǎo)致借款人財務(wù)數(shù)據(jù)不能反映其實際生產(chǎn)經(jīng)營情況的，可根據(jù)實際情況合理調(diào)整。2）為確保借款人在波動的經(jīng)營環(huán)境中保持適度流動性，周轉(zhuǎn)天數(shù)計算時可根據(jù)行業(yè)特點考慮一定的保險系數(shù)，一般不應(yīng)超過1.5，申報

6、時考慮保險系數(shù)的，必須提供調(diào)整依據(jù)。3）預(yù)計銷售收入年增長率一般應(yīng)根據(jù)過去三年的平均增長率估算。有充分證據(jù)證明（例如已有訂單和明確意向訂單）借款人存在超常發(fā)展需求的，可按實際需求估算其銷售收入年增長率。4）對存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款的平均余額測算應(yīng)保持連續(xù)性，如按年度測算，則用年初余額加年末余額除2；如按月末余額，則用連續(xù)12個月的月末余額相加除12；如按季末余額，則用連續(xù)四個季度的季末余額相加除4。特殊處理1）對于經(jīng)營時間不足一年、沒有可供測算財務(wù)報表的借款人，或有充足證據(jù)證明按上述方法測算不符合借款人

7、生產(chǎn)經(jīng)營特點的，可按分項詳細(xì)估算法、擴(kuò)大指標(biāo)法或其他合理方法測算其營運資金需求。2）借款人的其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款金額較大的，其合理部分應(yīng)計入增加/減少營運資金占用。3）對季節(jié)性生產(chǎn)借款人，可按每年的連續(xù)生產(chǎn)時段作為計算周期估算營運資金需求（此時貸款期限應(yīng)根據(jù)回款周期合理確定）。2、測算借款人實際需要的流動資金貸款量計算公式借款人實際需要的流動資金貸款量=營運資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金各項目說明1）借款人自有資金：指借款人的長期負(fù)債和所有者權(quán)益在支持借款人長期資產(chǎn)之后剩余的、可用于支持營

8、運資金的部分，即借款人自有資金=非流動負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動資產(chǎn)。2）現(xiàn)有流動資金貸款：指借款人已經(jīng)發(fā)生的流動資金貸款。原貸款銀行為建設(shè)銀行、或流動資金貸款類額度項下貸款用于置換/歸還他行流動資金貸款的，可不扣除；借款人短期貸款中來源于有追索權(quán)票據(jù)貼現(xiàn)的部分，可不扣除。3）其他渠道提供的