第3章-風(fēng)險(xiǎn)與收益及證券投資組合.doc

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1、第3章價(jià)值、收益和風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)與收益部分）及第8章證券投資（證券投資組合部分）一、單項(xiàng)選擇題1、現(xiàn)在有A和B兩個(gè)投資項(xiàng)目，其預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，但是收益的期望值不同，則可以認(rèn)定這兩個(gè)項(xiàng)目的（）。A、預(yù)期收益相同B、預(yù)期收益不同C、標(biāo)準(zhǔn)離差率相同D、標(biāo)準(zhǔn)離差率不同2、現(xiàn)在有A、B和C三個(gè)投資項(xiàng)目，投資于A、B、C的收益率預(yù)期分別為15%，10%和25%，三個(gè)項(xiàng)目的投資額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元、500萬(wàn)元，那么如果同時(shí)對(duì)這三個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，其投資組合的預(yù)期收益率為（）。A、18.5%B、15%C、25%D、21.5%3

2、、如果一個(gè)投資者按照資本市場(chǎng)上每一種股票的比例分別進(jìn)行買入形成一個(gè)投資組合，那么這個(gè)投資者（）。A、不能盈利B、由于其按照資本市場(chǎng)上每一種股票的比例分別進(jìn)行買入，其不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C、這名投資者不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、β系數(shù)等于14、現(xiàn)在有兩個(gè)項(xiàng)目，A的期望值比B的大，同時(shí)A的標(biāo)準(zhǔn)差比B的小，那么關(guān)于A和B的情況下列說(shuō)法中正確的有（）。A、A的風(fēng)險(xiǎn)比B的要小B、B的風(fēng)險(xiǎn)比A的要小C、風(fēng)險(xiǎn)要對(duì)標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)行比較，所以在數(shù)值不能確定的情況下風(fēng)險(xiǎn)的大小不能進(jìn)行對(duì)比D、二者的風(fēng)險(xiǎn)相同5、下列說(shuō)法正確的是（）。A、一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者受到

3、的損失也就越大B、一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者要求的收益率就越高C、一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者獲得的收益率就越高D、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益是不相關(guān)的6、在投資比例相同的情況下，下面對(duì)相關(guān)系數(shù)的表述中不正確的是（）。A、如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0，那么投資組合也可以降低風(fēng)險(xiǎn)B、如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為－1，那么投資組合沒有任何非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為1，那么不能抵消任何風(fēng)險(xiǎn)D、兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越大，投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效果也越大7、下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中，不正確的是（）。A、當(dāng)投資充分組合時(shí)，那么可以分散掉所有的風(fēng)

4、險(xiǎn)B、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括公司特有風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、公司特有風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)8、一項(xiàng)資產(chǎn)組合的必要收益率為20%，如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率為20%，那么該項(xiàng)資產(chǎn)組合的β系數(shù)為（）。A、1B、1.5C、0.5D、29、關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，下列表述正確的是（　?。、標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能報(bào)酬率偏離預(yù)期報(bào)酬率的平均值B、如果以標(biāo)準(zhǔn)離差評(píng)價(jià)方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，投資方案的風(fēng)險(xiǎn)越大C、標(biāo)準(zhǔn)離差率即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D、對(duì)比期望收益率不同的各個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)行衡量10

5、、證券市場(chǎng)線反映了個(gè)別資產(chǎn)或投資組合（?。┡c其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間的線性關(guān)系。A、風(fēng)險(xiǎn)收益率B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率C、通貨膨脹率D、預(yù)期收益率11、某企業(yè)投資于A、B兩項(xiàng)資產(chǎn)，投資比重各占50％，A、B資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)離差分別為12%和20%，相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩種資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)離差為（?。、0B、0.14C、0.0196D、0.2412、下列關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率的表述中不正確的是（）。A、標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度B、如果各方案的期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)離差越大則風(fēng)險(xiǎn)越大C、在各方案期望值不同的情

6、況下，應(yīng)借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大則風(fēng)險(xiǎn)越大D、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率的評(píng)價(jià)結(jié)果一般是相同的13、某人于現(xiàn)在投資于某一股票，預(yù)計(jì)一年后收益10%的可能性為10%，收益20%的可能性60%，收益為30%的可能性為30%，那么該項(xiàng)投資的預(yù)期報(bào)酬率為（）。A、10%B、22%C、25%D、30%14、下列有關(guān)通過(guò)協(xié)方差反映投資項(xiàng)目之間收益率變動(dòng)的關(guān)系的正確表述為（）。A、不論協(xié)方差為正值還是負(fù)值，其絕對(duì)值越大，表示這兩種資產(chǎn)收益率的關(guān)系越密切B、協(xié)方差的值為負(fù)，表示這兩種資產(chǎn)收益率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)C、協(xié)方差的值

7、為正，表示這兩種資產(chǎn)收益率的關(guān)系越密切D、協(xié)方差的值越小，表示這兩種資產(chǎn)收益率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)15、某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為0.8，標(biāo)準(zhǔn)離差率為16％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，在不考慮通貨膨脹因素的情況下，該項(xiàng)目的投資收益率為（　?。?。A、16％B、10％C、22.8％D、24％二、多項(xiàng)選擇題1、下列指標(biāo)中，衡量風(fēng)險(xiǎn)離散程度的指標(biāo)有（）。A、概率B、期望值C、標(biāo)準(zhǔn)離差D、標(biāo)準(zhǔn)離差率2、現(xiàn)在有兩個(gè)項(xiàng)目A和B，其報(bào)酬率的期望值分別為25%和33%，而標(biāo)準(zhǔn)差分別為40%和45%，以下說(shuō)法中不正確的是（）。A、A的風(fēng)險(xiǎn)大于B的風(fēng)險(xiǎn)B、B的

8、風(fēng)險(xiǎn)大于A的風(fēng)險(xiǎn)C、二者的風(fēng)險(xiǎn)程度相同D、由于二者的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差都不相同，所以不能進(jìn)行比較3、關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法中正確的是（）。A、β系數(shù)等于1，說(shuō)明一個(gè)項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與資本市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相同B、β系數(shù)大于1，說(shuō)明一個(gè)項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于資本市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)組合相對(duì)于自己的β系數(shù)是1D、一個(gè)項(xiàng)目相對(duì)