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1、債券市場融資產(chǎn)品債券的種類（一）按發(fā)行主體不同1.政府債券（中央政府/政府機(jī)構(gòu)/地方政府）2.金融債券3.公司債券政府債券定義：政府債券是政府為籌集資金而向出資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證，具體包括國家債券即中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券等。地方政府債券的作用1.彌補(bǔ)地方財(cái)政赤字。2.促進(jìn)投資增長，籌集建設(shè)資金。3.優(yōu)化地方資源配置，調(diào)控地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國債地方政府券政府債券發(fā)行主體：中央政府特點(diǎn)：1.安全性高2.流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)容易3.可以享受免稅待遇4.能滿足不同的團(tuán)體金融機(jī)構(gòu)以及個(gè)人的需要。5.利率低。6.是政府平衡
2、市場貨幣量的籌碼。發(fā)行主體：指券面上不含利息或不附有息票，以貼現(xiàn)的方式發(fā)行，發(fā)行的差價(jià)即位利息所得國債債券記錄在證券賬戶里，同時(shí)憑證券賬戶在分期付息的付息日期內(nèi)領(lǐng)取利息以電子方式記錄債券的人民幣債券是指國家采取不印刷實(shí)物券，而用填制國庫券收款憑證的方式發(fā)行的國債。儲(chǔ)蓄國債（憑證式）儲(chǔ)蓄國債（電子式）記賬式附息國債記賬式貼現(xiàn)國債432104國債不可以流通轉(zhuǎn)讓，提前兌取的時(shí)候按持有的實(shí)際天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算。不可以流通轉(zhuǎn)讓，只是在提前兌取時(shí)會(huì)有一些損失，不過損失可以預(yù)知?？梢粤魍ㄞD(zhuǎn)讓，價(jià)格會(huì)漲跌，不過持有到期國家還是可以按價(jià)格贖回。低于面額發(fā)行，期限
3、比較短金融債券定義金融債券是銀行等金融機(jī)構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個(gè)人發(fā)行的一種有價(jià)證券，表明債務(wù)、債券關(guān)系的一種憑證金融債券的種類1.證券公司債券。2.商業(yè)銀行的次級(jí)債。3.保險(xiǎn)公司的次級(jí)債券。4.證券公司的短期融資債券。5.混合資本債券。金融債券發(fā)行主體：銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。期限：3-5年。特點(diǎn)：1.專用性。2.流動(dòng)性不能提前兌取，不記名，不掛失，可以抵押。3.利息高于一般定期存款的利息，不計(jì)復(fù)利，不可以提前支取，延期兌付不計(jì)逾期利息。金融債券的作用金融債券能夠有效地解決銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生動(dòng)蕩時(shí)，易發(fā)生
4、儲(chǔ)戶爭相取款的現(xiàn)象，造成資金不穩(wěn)定，發(fā)行金融債券就解決了這個(gè)問題，債券在到期之前一般不可以提前兌取，只能在市場上轉(zhuǎn)讓，從而保證了所籌資金的穩(wěn)定性。因此，發(fā)行金融債券可以是金融機(jī)構(gòu)籌集到穩(wěn)定且期限靈活的資金，從而有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大長期投資業(yè)務(wù)。01總體目標(biāo)完成情況PowerPointUnifiedfontsmakereadingmorefluent.ThemecolormakesPPTmoreconvenienttochange.11,000Texthere120%TexthereTexthere1,00050%Texthere21,000Tex
5、there公司債券概念：是公司依照法律程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行主體：1.必須是公司制企業(yè)，其他類型的企業(yè)，比如獨(dú)資企業(yè)，合伙制企業(yè)都不具備發(fā)行公司債的條件。（但是國有企業(yè)除外，國有企業(yè)是獨(dú)資企業(yè)，但根據(jù)法律規(guī)則，可以發(fā)行債券——企業(yè)債券）2.發(fā)行公司必須是承擔(dān)有限責(zé)任的，如“有限責(zé)任公司”和“股份有限公司”，其他類型的公司，如無限責(zé)任公司，股份兩合公司公司債券特點(diǎn)1.風(fēng)險(xiǎn)性較大。2.收益率比較高。3.選擇權(quán)。4.經(jīng)營權(quán)。公司債券的作用1.有利于提高資本資本市場融資效率。2.公司債券的發(fā)行豐富了金融投資工具，降低了市場風(fēng)險(xiǎn)。3
6、.公司債券有利于改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。4.公司債券有利于優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。（二）按抵押擔(dān)保狀況1.信用債券：無抵押擔(dān)保僅憑信用發(fā)行的債券。政府債券、金融債券屬于此類。2.抵押債券:以抵押財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保而發(fā)行的債券。（三）按利率和收益固定利率債券：收益固定，利率不會(huì)改變。浮動(dòng)利率債券：隨市場利率作相應(yīng)調(diào)整。分紅公司債券：債券持有人參加分紅。免稅債券、收益?zhèn)?、附新股認(rèn)購權(quán)債券（四）按本金償還方式分期償還債券：每隔一定時(shí)間償還一批股票?？赊D(zhuǎn)換債券：債轉(zhuǎn)股通知償還債券：在市場利率下降前發(fā)行人可隨時(shí)兌回的債券延期償還債券：債券期滿后又展期償還永久債券：財(cái)政好轉(zhuǎn)時(shí)贖回
7、純貼現(xiàn)債券和付息債券1.純貼現(xiàn)債券（又稱零息債券）：承諾在到期日支付一定數(shù)量現(xiàn)金（面值）的債券2.純貼現(xiàn)債券的交易價(jià)格低于面值（折價(jià)）；交易價(jià)格與面值的差額就是投資者所獲得的收益3.純貼現(xiàn)債券收益率，也叫即期利率，或零息票收益率是經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)利率和定價(jià)基準(zhǔn)付息債券付息債券規(guī)定發(fā)行人必須在債券的期限內(nèi)定期向債券持有人支付利息，而且在債券到期時(shí)必須償還債券的面值付息債券可以被看作是純貼現(xiàn)債券的組合Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.Loremipsumdolorsitamet,consect
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