《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》計(jì)算分析題

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1、《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)計(jì)算或計(jì)算分析題：1、根據(jù)資本結(jié)構(gòu)及資本報(bào)酬率分析權(quán)益情況的計(jì)算（第五章企業(yè)集團(tuán)預(yù)算控制）（復(fù)習(xí)指導(dǎo)1）某企業(yè)集團(tuán)持有其子公司68%的股份，該子公司的資產(chǎn)總額為2，000萬(wàn)元，其資產(chǎn)收益率（也稱(chēng)投資報(bào)酬率，定義為息稅前利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比率）為25%，負(fù)債的利率為8%，所得稅率為30％。假定該子公司的負(fù)債與權(quán)益的比例有兩種情況：一是保守型30：70，二是激進(jìn)型70：30。對(duì)于這兩種不同的資本結(jié)構(gòu)，請(qǐng)計(jì)算母公司對(duì)子公司投資的資本報(bào)酬率，并分析二者的權(quán)益情況。解：列表計(jì)算如下：保守型激進(jìn)型息稅前利潤(rùn)（萬(wàn)元）500500利息（萬(wàn)元）481

2、12稅前利潤(rùn)（萬(wàn)元）452388所得稅（萬(wàn)元）135.6116.4稅后凈利（萬(wàn)元）316.4271.64稅后凈利中母公司權(quán)益（萬(wàn)元）215.15184.69母公司對(duì)子公司投資的資本報(bào)酬率（％）22.6％45.27％由上表的計(jì)算結(jié)果可以看出：由于不同的資本結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模，子公司對(duì)母公司的貢獻(xiàn)程度也不同，激進(jìn)型的資本結(jié)構(gòu)對(duì)母公司的貢獻(xiàn)更高。所以，對(duì)于市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)固的子公司，可以有效地利用財(cái)務(wù)杠桿，這樣，較高的債務(wù)率意味著對(duì)母公司較高的權(quán)益回報(bào)。2、資本型企業(yè)集團(tuán)預(yù)算目標(biāo)規(guī)劃的計(jì)算（第五章企業(yè)集團(tuán)預(yù)算控制（復(fù)習(xí)指導(dǎo)3）母公司凈資產(chǎn)總額為80，000萬(wàn)元，下屬

3、A，B，C三個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型子公司，母公司對(duì)各自的資本投資額與股權(quán)比例如下：金額單位：萬(wàn)元子公司母公司資本投資額所占股權(quán)比例子公司股權(quán)資本總額A21，00070%30，000B30，00060%50，000C10，000100%10，0002010年12月《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)計(jì)算題—10假設(shè)母公司資本投資的期望報(bào)酬率為20%，而各子公司上交給母公司的投資報(bào)酬占母公司資本收益總額的60%。母公司與各子公司均屬獨(dú)立的納稅主體，其中母公司及子公司A，B的所得稅率為30%；子公司C的所得稅率為20%。要求：（1）計(jì)算母公司稅前與稅后目標(biāo)利潤(rùn)總額，以及對(duì)子公司所

4、要求的上交收益總額。（2）母公司對(duì)子公司所要求的報(bào)酬上交總額以及各子公司應(yīng)上交的數(shù)額。（3）基于母公司的報(bào)酬要求，確定或規(guī)劃各子公司的應(yīng)實(shí)現(xiàn)的最低利潤(rùn)目標(biāo)值（包括稅前與稅后）解：（1）母公司稅后利潤(rùn)目標(biāo)＝80，000×20％＝16，000（萬(wàn)元）（）母公司稅前利潤(rùn)目標(biāo)＝＝22，857（萬(wàn)元）母公司要求子公司上交收益＝16，000×60％＝9，600（萬(wàn)元）（子公司上交給母公司的投資報(bào)酬占母公司資本收益總額的60%。）（2）A子公司應(yīng)交稅后利潤(rùn)＝＝3，305（萬(wàn)元）B子公司應(yīng)交稅后利潤(rùn)＝＝4，721（萬(wàn)元）（子公司應(yīng)交稅后利潤(rùn)=母公司要求子公司上交收益

5、×母公司對(duì)該子公司的投資比例）設(shè)C子公司應(yīng)交稅后利潤(rùn)為X，則：X＝1，799（萬(wàn)元）即C子公司應(yīng)交稅后利潤(rùn)為1，799萬(wàn)元。[解釋說(shuō)明：由于子公司C的所得稅率20%低于母公司的30%的所得稅率，依據(jù)稅法規(guī)定，適用高所得稅率方從適用低所得稅率方取得投資收益后，必須補(bǔ)交所得稅?；竟綖椋哼m用高所得稅率方應(yīng)補(bǔ)交的所得稅＝×（－）2010年12月《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)計(jì)算題—10在該例題中，如果按照＝1，574萬(wàn)元確定子公司C對(duì)母公司上繳稅后利潤(rùn)額的話(huà)，母公司獲得1，574萬(wàn)元的子公司C上繳稅后利潤(rùn)后，必須補(bǔ)交1574×＝197萬(wàn)元的所得稅，這樣母公司得到

6、的稅后利潤(rùn)實(shí)際只有1，574-197=1377萬(wàn)元,無(wú)法實(shí)現(xiàn)母公司股東的期望目標(biāo)。]（3）A子公司最低稅后利潤(rùn)目標(biāo)＝3，305（萬(wàn)元）A子公司最低稅前利潤(rùn)目標(biāo)＝＝4，721（萬(wàn)元）B子公司最低稅后利潤(rùn)目標(biāo)＝4，721（萬(wàn)元）B子公司最低稅前利潤(rùn)目標(biāo)＝＝6，744（萬(wàn)元）C子公司最低稅后利潤(rùn)目標(biāo)＝1799（萬(wàn)元）C子公司最低稅前利潤(rùn)目標(biāo)＝＝2，249（萬(wàn)元）3、企業(yè)集團(tuán)折舊政策實(shí)施計(jì)算（第六章企業(yè)集團(tuán)投資決策）（復(fù)習(xí)指導(dǎo)7）某企業(yè)集團(tuán)所屬子公司甲于2002年6月份購(gòu)入生產(chǎn)設(shè)備A，總計(jì)價(jià)款2，000萬(wàn)元。會(huì)計(jì)直線(xiàn)折舊期10年，殘值率5％；稅法直線(xiàn)折舊年限

7、8年，殘值率8％；集團(tuán)內(nèi)部折舊政策仿照香港資本減免方式，規(guī)定A設(shè)備內(nèi)部首期折舊率60％，每年折舊率20％。依據(jù)政府會(huì)計(jì)折舊口徑，該子公司甲2002年、2003年分別實(shí)現(xiàn)賬面利潤(rùn)1，800萬(wàn)元、2，000萬(wàn)元。所得稅率33％。要求：計(jì)算2002年、2003年實(shí)際應(yīng)納所得稅、內(nèi)部應(yīng)納所得稅。試問(wèn)各年度總部是如何與子公司進(jìn)行相關(guān)資金結(jié)轉(zhuǎn)的？解：2002年：（1）子公司甲會(huì)計(jì)折舊額＝（萬(wàn)元）子公司甲稅法折舊額＝（萬(wàn)元）子公司甲實(shí)際應(yīng)稅所得額＝1，800＋95－115＝1，780（萬(wàn)元）子公司甲實(shí)際應(yīng)納所得稅＝1，780×33％＝587.4（萬(wàn)元）子公司甲內(nèi)部

8、首期折舊額＝2，000×60％＝1，200（萬(wàn)元）2010年12月《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)計(jì)算題—10子公司甲