上市公司財(cái)務(wù)分析

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1、精品文檔上市公司財(cái)務(wù)分析我國(guó)有部分上市公司存在財(cái)務(wù)隱患，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的表象掩蓋了大量財(cái)務(wù)問題的存在，而財(cái)務(wù)分析正是通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的分析、比較、組合、分解，從而更準(zhǔn)確地說明公司的財(cái)務(wù)狀況是否健全，公司的經(jīng)營(yíng)管理是否科學(xué)，公司前景是否光明等等，以便為投資者決策提供依據(jù)。因此，本文選擇上市公司為對(duì)象，研究其財(cái)務(wù)分析。一、財(cái)務(wù)分析的含義及作用上市公司公之于眾的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)的會(huì)計(jì)信息是用以溝通、傳遞企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要工具，故其規(guī)范性和真實(shí)度直接影響人們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析和判斷。財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)公司的過

2、去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是為了了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來，幫助相關(guān)利益集團(tuán)改善決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起著十分重要的作用，可以有效促進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理的綜合水平的不斷提升。不同的使用者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表有不同的要求。管理者公司經(jīng)營(yíng)管理者必須通過財(cái)務(wù)分析，發(fā)現(xiàn)公司存在的問題，找出問題產(chǎn)生的原因，以便把公司經(jīng)營(yíng)得更好。2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導(dǎo)寫作–獨(dú)家原創(chuàng)7/7精品文檔投資人公司的投資人包括公司股東及潛在的投資人，他們通過分析公司定期公布的財(cái)務(wù)資料，

3、獲得各自關(guān)心的財(cái)務(wù)信息。例如，股東中的優(yōu)先股東更關(guān)心公司的償債能力；而普通股東則關(guān)注他們投資的增值能力。不同的投資策略使投資人對(duì)公司財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)不同。例如，短期投資人通常比較關(guān)心公司的股利分配政策以及其他可作為“炒作”題材的信息，以謀求股價(jià)較大的提升空間，以便套現(xiàn)。長(zhǎng)期投資人則比較關(guān)心公司的發(fā)展前景，他們能夠接受上市公司暫時(shí)不發(fā)放股利，以使公司有更多的資金用于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。債權(quán)人公司的債權(quán)人包括貸款人、公司債券的購(gòu)買者和其他債權(quán)人，他們通過不同的方式給公司融資，收取利益因而他們最關(guān)心上市公司的償債能力和信用度、此外，政府有關(guān)部門也需通過匯總分析各家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，調(diào)整相關(guān)政策，加強(qiáng)宏觀管理

4、。可見，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表能向各類群體提供有用信息。二、上市公司財(cái)務(wù)分析內(nèi)容及方法2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導(dǎo)寫作–獨(dú)家原創(chuàng)7/7精品文檔財(cái)務(wù)報(bào)表可信度分析財(cái)務(wù)分析的第一步就是要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度進(jìn)行分析。由于虛假財(cái)務(wù)信息的蔓延，財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和相關(guān)性對(duì)投資者來說至關(guān)重要。一般情況，可采用以下方法進(jìn)行判斷。廣泛搜集資料：財(cái)務(wù)分析的基本依據(jù)是上市公司對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、管理層變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的活動(dòng)、先進(jìn)科研對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)的影響。這些資料，投資者可以從證券交易管理機(jī)構(gòu)、有關(guān)經(jīng)濟(jì)新聞媒介等其他來源進(jìn)行分析得到。關(guān)注公司治理機(jī)制：在我國(guó)上市公司中，“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人員控制

5、”現(xiàn)象嚴(yán)重影響資本市場(chǎng)。由于國(guó)有資產(chǎn)所有者缺位，中小股東又沒有合適的方式監(jiān)督管理當(dāng)局的行為，一部分上市公司的實(shí)際控制權(quán)往往被上市公司大股東或經(jīng)營(yíng)者所控制，公司內(nèi)部無法形成有效的制約機(jī)制，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者往往從自身利益出發(fā)，肆無忌憚地造假，損害其他股東的利益。關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告是否規(guī)范：首先，要注意財(cái)務(wù)報(bào)告重要項(xiàng)目是否有遺漏，遺漏通常是上市公司隱蔽信息的主要行為，應(yīng)引起注意。其次，如果某些重要會(huì)計(jì)項(xiàng)目出現(xiàn)異常變動(dòng)，投資者也必須認(rèn)真對(duì)待，考慮上市公司是否存在利用這些項(xiàng)目進(jìn)行盈余操縱的可能性。例如根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，上市公司對(duì)于持有股權(quán)比例在20%以下的子公司，一般采用成本法核算，對(duì)于持有股權(quán)比例在20%以

6、上的子公司采用權(quán)益法核算。因此對(duì)于連年虧損的子公司，上市公司可能會(huì)將其股權(quán)減持至20%以下，以暫時(shí)隱藏該項(xiàng)虧損。最后，還要關(guān)注審計(jì)報(bào)告的意見及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的聲譽(yù)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)恪守獨(dú)立、客觀、公正的原則不偏不倚各方利益，正確披露出上市公司財(cái)務(wù)狀況出具真實(shí)有效準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告。2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導(dǎo)寫作–獨(dú)家原創(chuàng)7/7精品文檔公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析對(duì)上市公司來說，戰(zhàn)略是為了實(shí)現(xiàn)總目標(biāo)所制定的活動(dòng)方針和資源使用方向的一種規(guī)劃。發(fā)展戰(zhàn)略弱化將造成企業(yè)相對(duì)他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的地位惡化，危及企業(yè)的發(fā)展生存。因此，公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的正確與否非常重要?，F(xiàn)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析做以下總結(jié)。公司核心能力分析：

7、核心能力是一個(gè)組織內(nèi)部整合了的知識(shí)和技能，它是企業(yè)在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)進(jìn)程中不易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仿效的、能帶來超額利潤(rùn)的獨(dú)特能力。企業(yè)應(yīng)該培育其基本的核心能力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大。在進(jìn)行核心能力分析時(shí)，上市公司的盈利能力只涉及正常的經(jīng)營(yíng)情況，非正常的經(jīng)營(yíng)情況雖然也會(huì)給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊情況下的個(gè)別結(jié)果，不能反映公司的核心能力，在分析時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除。常見的非正常經(jīng)營(yíng)情況有：證券買賣、將要停止