國際保險業(yè)并購-保險業(yè)

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1、精品文檔國際保險業(yè)并購/保險業(yè)【摘要】并購是企業(yè)采用外部交易型戰(zhàn)略實現資本擴張的重要手段，已經越來越得到理論界與企業(yè)界的關注。針對20世紀90年代至今全球保險業(yè)掀起的并購熱潮，本文運用理論和實證研究法，分析了并購動因及負面影響，并結合中國實際，對如何積極、穩(wěn)妥推進中國保險業(yè)的戰(zhàn)略并購提出了一些見解。經濟全球化是21世紀世界經濟的鮮明特征。在這一背景下，全球保險資本自20世紀90年代以來，經歷了史無前例的大規(guī)模并購和重組，產生了一批巨型保險集團。深入研究保險業(yè)并購的動因和特點，對推動我國保險業(yè)的重組，進而提高我

2、國保險業(yè)的國際競爭力，無疑具有重要的現實意義.一、國際保險業(yè)并購浪潮的動因分析外部動因1．經濟全球化進程加快20世紀90年代中期，世貿組織成立，各國經濟交往更加密切，生產要素相互融合、滲透的趨勢進一步增強，導致跨國公司和信息技術迅速發(fā)展。保險市場進入障礙減弱甚至消除，保險公司跨國并購此起彼伏，借以擴大規(guī)模，拓展經營地域，提升市場份額。2．保險市場發(fā)展不平衡2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導寫作–獨家原創(chuàng)15/15精品文檔從保費收入構成看，國際保險市場呈現不平衡發(fā)展態(tài)勢：壽險業(yè)增長速度快。1999年，

3、壽險市場保費占60．8％。非壽險保費占39．2％。壽險保費增長6．9％，非壽險保費增長1．2％。發(fā)展中國家保險發(fā)展速度遠遠超過發(fā)達國家。從整體上看，發(fā)達國家保險發(fā)展速度放緩，主要原因是經濟發(fā)展滯緩，保險市場趨于飽和，承保能力過剩，放寬限制，價格競爭加劇，保費增長受阻。發(fā)展中國家由于經濟增長速度加快，保險業(yè)正處于發(fā)展的上升階段，發(fā)展?jié)摿艽?。發(fā)展中國家與發(fā)達國家差距很大。在保費收人中，發(fā)達國家占有絕大多數的市場份額。2001年，全球保費24，082．52億美元，工業(yè)化國家21，704．80億元，占比90．0％；

4、新興市場國家2，377．71億元，占比10．0％。世界平均保險深度是4．68％，工業(yè)化國家9．01％，新興市場國家3．37％；世界平均保險密度335．0美元，工業(yè)化國家2，314．9美元，新興市場國家32，3美元。國際保險市場的不平衡發(fā)展，發(fā)達國家保險市場的飽和狀態(tài)和發(fā)展中國家保險市場的快速上升趨勢，促使發(fā)達國家加快了對新興市場國家保險公司并購進程。3．市場競爭加劇2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導寫作–獨家原創(chuàng)15/15精品文檔近年來，發(fā)達國家保險深度一直在9％左右，發(fā)展空間極為有限，國內保險市場

5、已趨飽和。例如，2001年經合組織保費比上年下降510億美元，但新興市場上升91億美元。此外，世界利率水平持續(xù)走低，制約了費率的下調空間。國際保險市場保費與資本金的比率從20世紀80年代以來一直呈下降趨勢。眾多的資本追逐有限的保費，競爭日益加劇。盡管各保險公司在產品設計、開發(fā)和服務上費盡心機，但效果仍不盡如人意。在這種情況下，通過保險公司之間的并購，以規(guī)模優(yōu)勢來獲取市場份額成為必然選擇。4．監(jiān)管放松趨勢世界各國紛紛建立金融控股集團，鼓勵綜合經營，以提高金融業(yè)的國際競爭力。例如：歐盟1990年頒布了第四代資本移

6、動自由化指令，具備保險市場自由化條件，1993年頒布銀行第二代指令，1994年頒布財產保險第三代指令以及人壽保險第三代指令，形成通過單一許可證所象征的保險市場自由化的框架，全面推行全能銀行和混業(yè)制。英國1986年實行了史稱金融“大爆炸”的金融改革，結束了其本土及英聯邦國家的分業(yè)經營體制。日本1996年實施金融大改革計劃，推動全能銀行制。美國1999年底通過《金融現代化法案》，實施混業(yè)經營。至此，金融混業(yè)經營成為世界趨勢。各國保險企業(yè)及其他金融機構紛紛開展跨行業(yè)并購，以享有混業(yè)優(yōu)勢，提高競爭力，實現收益多元化。

7、5．巨災風險逐年增大由于世界人口增長、城市化加劇、全球財富增加、氣候和環(huán)境變化、現代工業(yè)發(fā)展、恐怖襲擊頻繁發(fā)生等，巨災造成的財產損失不斷上升。2001年“9．11事件”2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導寫作–獨家原創(chuàng)15/15精品文檔給保險業(yè)帶來400億美元損失，非壽險業(yè)喪失1800億美元資本，美國非壽險公司在保險歷史上第一次面臨虧損。最近60年，巨災的發(fā)生頻率呈明顯增長趨勢，促使保險公司通過并購在全球范圍內分散風險。6．信息技術創(chuàng)新保險公司通過采用最新的信息技術，可以高速處理大量數據、創(chuàng)新產品開發(fā)

8、技術、升級保險企業(yè)營銷模式、提高服務水平。由于信息技術的廣泛應用，各類信息溝通便捷、迅速，一個股權結構多元化、業(yè)務種類綜合化、服務領域國際化的巨型金融集團將能夠高效率、低成本地運作。信息技術成為保險并購的催化劑和并購后形成的巨型保險集團高效運作的保障。內部動因1．混業(yè)經營企業(yè)可以通過并購在新的產業(yè)領域或相關領域獲取新的管理能力，實現增長。通過并購進行重組的速度要快于內部投資進行調整的速度，同時還能實