我國(guó)私募基金的運(yùn)作模式探討

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1、我國(guó)私募基金的運(yùn)作模式探討作者：袁東兵，吳敏良作者單位：袁東兵(中南大學(xué)商學(xué)院)，吳敏良(湖南對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院)刊名：中國(guó)科技信息英文刊名：CHINASCIENCEANDTECHNOLOGYINFORMATION年，卷(期)：2008，""(16)被引用次數(shù)：0次參考文獻(xiàn)(5條)1.戴國(guó)強(qiáng)基金管理學(xué)19962.韓志國(guó).段強(qiáng)私募基金-穩(wěn)定還是紊亂因素20023.夏斌.陳道寓中國(guó)"私募基金"報(bào)告20024.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組私募基金合法化是市場(chǎng)發(fā)展大趨勢(shì)20045.吳剛.胡寧我國(guó)私募基金的現(xiàn)狀及發(fā)展設(shè)想

2、2005相似文獻(xiàn)(10條)1.學(xué)位論文吳秀芳我國(guó)私募基金發(fā)展問題研究2001該文的結(jié)構(gòu)是，第一章探討私募基金的現(xiàn)狀、發(fā)展過程、存在方式及運(yùn)作模式，目的是對(duì)此有一個(gè)全景式的了解.第二章深入研究這種融資關(guān)系產(chǎn)生的制度基礎(chǔ)及各種契約的存在形式，并試圖借鑒世界各國(guó)比較成功的做法，重點(diǎn)考察美國(guó)私募基金的發(fā)展歷程和政策監(jiān)管的動(dòng)態(tài)變化及立法與監(jiān)管的相關(guān)問題，“他山之石，可以攻玉”.在此基礎(chǔ)上，第三章結(jié)合目前《投資基金法》（草案）的有關(guān)規(guī)定，探析私募基金未來的發(fā)展趨向.作者認(rèn)為，在投資對(duì)象上，目前的私募基金存在錯(cuò)位的現(xiàn)

3、象，應(yīng)由集中于股票市場(chǎng)向創(chuàng)業(yè)和產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域過渡;在運(yùn)作方式上，應(yīng)由不規(guī)范的運(yùn)作模式向符合法律法規(guī)的方向轉(zhuǎn)變;在契約形式上，由不規(guī)范的做法向風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等轉(zhuǎn)變.2.學(xué)位論文項(xiàng)燕京我國(guó)私募基金的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)研究2007私募基金是指通過非公開方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它以其靈活的操作方式、非公開的信息披露要求及高投資收益在投資基金領(lǐng)域獨(dú)樹一幟，具有自己的組織形式和運(yùn)作模式。2002年后，伴隨著全球股市的回升和亞洲新興國(guó)家不斷涌現(xiàn)的投資機(jī)遇，私募基金的規(guī)模在逐漸的壯大，對(duì)各國(guó)資本

4、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)發(fā)展及企業(yè)治理都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。同樣，私募基金在我國(guó)也經(jīng)歷從無到有，從不成熟到逐漸成熟這樣一個(gè)過程。私募基金在中國(guó)逐漸發(fā)展成為中國(guó)資本市場(chǎng)舉足輕重的力量，并廣泛活躍于證券市場(chǎng)、行業(yè)投資及企業(yè)股權(quán)融資等領(lǐng)域。由于我國(guó)資本市場(chǎng)還不是很完善，相關(guān)的法律制度還不是很健全，再加上私募基金本身的投資特點(diǎn)和盈利模式，決定了其具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性私募基金的發(fā)展不是很完善，存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)。因而在我國(guó)發(fā)展私募基金的同時(shí)，要對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。目前，私募基金在我國(guó)面臨的風(fēng)險(xiǎn)有很多，本文對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)闡述和分析，并

5、引入有關(guān)模型，從多角度、更深層次認(rèn)識(shí)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)及其影響。文章分為六個(gè)部分：第一章是文獻(xiàn)綜述，簡(jiǎn)要介紹國(guó)內(nèi)一些學(xué)者和專家對(duì)私募基金的研究狀況。該部分將從私募基金整體研究情況和私募基金的風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度進(jìn)行綜述，這也是本文要深入分析的兩個(gè)方面，中國(guó)私募基金的整個(gè)發(fā)展過程也就是對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的過程。第二章是對(duì)私募基金的簡(jiǎn)單介紹，指出私募基金的概念、特征及其在我國(guó)的組織形式等。通過該部分的闡述，將對(duì)私募基金有一個(gè)總體的把握，有助于對(duì)私募基金的理解，為后文對(duì)其發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)研究作個(gè)理論鋪墊。第三章介紹私募基金

6、在國(guó)外以及我國(guó)香港臺(tái)灣的發(fā)展概況，了解私募基金的歷史沿革和在這些國(guó)家和地區(qū)的發(fā)展?fàn)顩r，為發(fā)展我國(guó)私募基金提供有益經(jīng)驗(yàn)。第四章分析我國(guó)私募基金產(chǎn)生的原因，并講述了目前我國(guó)私募基金主要的三種盈利模式即投資于證券及其它衍生品、產(chǎn)業(yè)投資和管理層收購(gòu)。該部分的安排，對(duì)更全面的感受和認(rèn)識(shí)私募基金具有積極意義，同時(shí)指出在我國(guó)發(fā)展私募基金的必要性。第五章分析了私募基金存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有道德風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其它相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，指出這些風(fēng)險(xiǎn)存在的原因及其運(yùn)作的機(jī)理。第六章分析了私募基金風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。針對(duì)私募基金的道德風(fēng)

7、險(xiǎn)雖然是無法避免的，但是通過相關(guān)措施可以減少和弱化它；對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)控制，主要是加強(qiáng)法律、法規(guī)的建設(shè)，使私募基金有法可依；對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，提出了相關(guān)建議。3.學(xué)位論文林淘沙我國(guó)私募基金監(jiān)管法律問題研究2008近年，我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)起云涌，私募基金以其鮮明的特色活躍于證券市場(chǎng)，其龐大的規(guī)模引起了越來越多的關(guān)注。本文研究的對(duì)象即是我國(guó)證券市場(chǎng)中的私募基金，私募基金作為一種投資工具在國(guó)外已有很長(zhǎng)的發(fā)展歷史，已逐步形成一整套成熟的運(yùn)作模式。但私募基金由于在我國(guó)的出現(xiàn)的歷史較短，因此不論在法律上還是在管理上都

8、存在許多不成熟、不規(guī)范的地方。所以本文認(rèn)為給予私募基金明確的法律地位，已成為規(guī)范私募基金，促進(jìn)其發(fā)展，降低其風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)務(wù)之急。本文除了前言和結(jié)論共分三章：第一章，私募基金監(jiān)管概述；第二章對(duì)國(guó)內(nèi)外私募基金的監(jiān)管法律制度進(jìn)行比較研究；第三章是對(duì)我國(guó)私募基金監(jiān)管法律制度完善提出建議。第一章私募基金監(jiān)管概述，首先闡述了有關(guān)私募基金的基本概念，闡述私募金的特點(diǎn)，介紹私募基金在我國(guó)的三種主要運(yùn)行方式；接著提出私募基金法律監(jiān)管的內(nèi)涵，法律監(jiān)管所應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)