第7章-能源價(jià)格

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能源經(jīng)濟(jì)學(xué)第七章能源價(jià)格1

1目錄7.1能源定價(jià)理論7.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.3能源價(jià)格對市場配置的調(diào)節(jié)7.4能源價(jià)格與一般價(jià)格水平7.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長2

27.1能源定價(jià)理論Hotelling法則：其中，Pt為t時(shí)期的資源價(jià)格，r為市場利率當(dāng)不考慮開采成本時(shí)，資源最優(yōu)配置下的均衡價(jià)格以市場利率的增長率連續(xù)上升；當(dāng)考慮開采成本時(shí)，資源價(jià)格是指扣除邊際開采成本后的凈價(jià)格，也稱為資源租金率，資源租金率滿足Hotelling法則。3早期研究馬歇爾的競爭論弗蘭克爾的寡頭控制理論系統(tǒng)研究Hotelling的可耗竭資源模型

3目錄7.1能源定價(jià)理論7.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.3能源價(jià)格對市場配置的調(diào)節(jié)7.4能源價(jià)格與一般價(jià)格水平7.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長4

47.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.2.1OPEC石油儲量7.2.2OPEC產(chǎn)量政策及其市場份額7.2.3OPEC定價(jià)機(jī)制7.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格7.2.5OPEC對國際石油價(jià)格影響簡評5

57.2.1OPEC石油儲量6OPEC成立于1963年，是一個(gè)對抗西方跨國石油公司的石油卡特爾組織。1、石油輸出國組織（OPEC）簡介

67.2.1OPEC石油儲量OPEC定價(jià)原則的假設(shè)：財(cái)富最大化型和生產(chǎn)能力利用目標(biāo)型。財(cái)富最大化：Hotelling模型中壟斷部分的改進(jìn)。生產(chǎn)能力利用目標(biāo)型：從壟斷者不可能擁有完全信息，進(jìn)而也不可能知道最優(yōu)價(jià)格路徑的角度出發(fā)，假設(shè)OPEC通過產(chǎn)能利用目標(biāo)來摸索隱含的最優(yōu)價(jià)格路徑。若實(shí)際的產(chǎn)能利用率高就說明生產(chǎn)供求緊張，從而抬高價(jià)格，反之則降低價(jià)格7

77.2.1OPEC石油儲量8OPEC擁有豐富的石油儲量，2018年占世界總儲量的71.8%；OECD國家石油儲量相對貧乏。由于OPEC擁有豐富的石油資源儲量，它的產(chǎn)量政策和價(jià)格政策對國際石油價(jià)格具有重要影響力。OPEC與OECD石油探明儲量(單位：億桶)

87.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.2.1OPEC石油儲量7.2.2OPEC產(chǎn)量政策及其市場份額7.2.3OPEC定價(jià)機(jī)制7.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格7.2.5OPEC對國際石油價(jià)格影響簡評9

97.2.2OPEC產(chǎn)量政策及其市場份額10OPEC產(chǎn)量政策：內(nèi)部成員產(chǎn)量配額制。內(nèi)部分歧：1）溫和派，主張溫和的油價(jià)政策，不主張減產(chǎn)提價(jià)，代表為沙特、阿聯(lián)酋等。2）強(qiáng)硬派：為提高短期收入，極力主張減產(chǎn)提價(jià)。代表為委內(nèi)瑞拉、尼日利亞等。

107.2.2OPEC產(chǎn)量政策及其市場份額11OPEC目前的產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的42％左右。OPEC產(chǎn)量份額最高時(shí)達(dá)到52%，最低時(shí)只有30%左右。OPEC擁有600萬桶/日的剩余生產(chǎn)能力，可對市場供需進(jìn)行調(diào)節(jié)。OPEC石油產(chǎn)量份額（1965-2018）

117.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.2.1OPEC石油儲量7.2.2OPEC產(chǎn)量政策及其市場份額7.2.3OPEC定價(jià)機(jī)制7.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格7.2.5OPEC對國際石油價(jià)格影響簡評12

127.2.3OPEC定價(jià)機(jī)制13OPEC原油價(jià)格：指的是沙特阿拉伯輕油(ArabLight)、阿爾及利亞撒哈拉混合油(SaharaBlend)、印度尼西亞米納斯油(Minas)、尼日利亞邦尼輕油(BonnyLight)、阿聯(lián)酋迪拜油(Dubai)、委內(nèi)瑞拉蒂朱納輕油(TiaJuanaLight)、墨西哥依斯莫斯輕油(Isthmus)七種原油市場監(jiān)督價(jià)格的平均價(jià)格。OPEC定價(jià)機(jī)制：價(jià)格帶機(jī)制（產(chǎn)量調(diào)整機(jī)制）。價(jià)格帶機(jī)制于2000年10月開始啟用，2005年被停用。

137.2.3OPEC定價(jià)機(jī)制14價(jià)格帶機(jī)制曾試圖將價(jià)格控制在22-28美元/桶之間。OPEC一攬子價(jià)格走勢

147.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.2.1OPEC石油儲量7.2.2OPEC產(chǎn)量政策及其市場份額7.2.3OPEC定價(jià)機(jī)制7.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格7.2.5OPEC對國際石油價(jià)格影響簡評15

157.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格16OPEC通過控制國際石油產(chǎn)量來影響供需，進(jìn)而影響國際石油價(jià)格。世界原油產(chǎn)量的波動與OPEC產(chǎn)量波動具有明顯的相似性。原油產(chǎn)量：1960-2002原油產(chǎn)量波動：1960-2002

167.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格17統(tǒng)計(jì)分析顯示OPEC原油產(chǎn)量變化與世界原油產(chǎn)量變化之間明顯相關(guān)，非OPEC產(chǎn)量變化與世界原油產(chǎn)量變化的相關(guān)程度很低。OPEC、非OPEC和世界原油產(chǎn)量波動之間的相關(guān)系數(shù)OPEC非OPEC世界OPEC1非OPEC-0.062（0.694）1世界0.941(0.000)0.278(0.074)1

177.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格18OPEC原油產(chǎn)量變化是世界原油產(chǎn)量變化的主要原因，并通過供需影響了世界原油價(jià)格。OPEC原油產(chǎn)量與國際原油價(jià)格

187.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.2.1OPEC石油儲量7.2.2OPEC產(chǎn)量政策及其市場份額7.2.3OPEC定價(jià)機(jī)制7.2.4OPEC原油產(chǎn)量與國家原油價(jià)格7.2.5OPEC對國際石油價(jià)格影響簡評19

197.2.5OPEC對國際石油價(jià)格影響簡評20有關(guān)作用的爭論：1）OPEC擁有左右國際石油市場的能力。2）OPEC只是市場的被動適應(yīng)者。影響OPEC對國際油價(jià)作用大小的因素：1）產(chǎn)量政策；2）剩余產(chǎn)能；3）內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制。

20目錄7.1能源定價(jià)理論7.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.3能源價(jià)格對市場配置的調(diào)節(jié)7.4能源價(jià)格與一般價(jià)格水平7.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長21

217.3能源價(jià)格對市場配置的調(diào)節(jié)7.3.1能源價(jià)格波動特征7.3.2能源價(jià)格波動對能源市場均衡的影響22

227.3.1能源價(jià)格波動特征23能源價(jià)格表現(xiàn)出金融化屬性，其波動具有金融時(shí)間序列的很多特點(diǎn)。研究能源價(jià)格波動特征的一個(gè)很有效的方法：Zipf技術(shù)。Zipf分析技術(shù)最早由Zipf(1949,1968)提出，主要運(yùn)用于自然語言課程，用于計(jì)算某一篇給定的文章中每個(gè)單詞出現(xiàn)的頻率f。根據(jù)每個(gè)單詞出現(xiàn)的頻率對單詞進(jìn)行分類，發(fā)現(xiàn)可以給每個(gè)單詞賦一個(gè)秩R，令出現(xiàn)頻率最大的那個(gè)單詞的秩R＝1。對自然語言可以觀察到下面的冪律成立：對任意語言，指數(shù)ξ接近于1

237.3.1能源價(jià)格波動特征24設(shè)定閾值u和d，當(dāng)實(shí)際價(jià)格漲幅超過u時(shí)認(rèn)為價(jià)格上漲，記為1；當(dāng)實(shí)際價(jià)格跌幅超過d時(shí)認(rèn)為價(jià)格下跌，記為－1；當(dāng)實(shí)際價(jià)格變動幅度不超過閾值時(shí)，認(rèn)為價(jià)格沒有發(fā)生變化，記為0。則價(jià)格序列可以轉(zhuǎn)換為取值－1，0，1的序列，該序列反映了價(jià)格漲跌的動力學(xué)信息。序列可以用字母A＝{-1,0,1}按下面的形式與n維有偏價(jià)格序列建立聯(lián)系：Zipf模型方法

247.3.1能源價(jià)格波動特征25設(shè)、、表示給定的序列中向下（負(fù)的）、不變（0）和向上（正的）變化出現(xiàn)的次數(shù)。定義絕對變化頻率如下：類似地，相對變化頻率如下：這里

257.3.1能源價(jià)格波動特征26Zipf模型用于能源價(jià)格波動特征研究的基本原理是將能源價(jià)格的上漲和下跌分別看成一個(gè)字符，通過Zipf技術(shù)分析不同時(shí)間點(diǎn)上價(jià)格上漲和下跌的概率。右圖為利用Zipf技術(shù)對1986年1月2日至2003年11月4日紐約期貨交易所汽油1個(gè)月期貨日價(jià)格進(jìn)行分析得出的結(jié)果。汽油價(jià)格漲跌的相對頻率案例：利用Zipf技術(shù)分析國際汽油價(jià)格波動的動力學(xué)行為

267.3.1能源價(jià)格波動特征國際汽油價(jià)格波動的動力學(xué)行為特征：存在兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)60和116工作日，按一周5個(gè)工作日，一個(gè)月22～23個(gè)工作日，一年250個(gè)工作日算，、近似相應(yīng)為一個(gè)季度和半年。這兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)決定了汽油價(jià)格行為轉(zhuǎn)換大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：階段1（）是投機(jī)者階段階段2（）是消費(fèi)者階段階段3（）是生產(chǎn)者階段總的來說汽油市場價(jià)格波動短期行為主要由投機(jī)者的行為支配，而中期和長期價(jià)格行為由消費(fèi)者和生產(chǎn)者行為控制。

277.3能源價(jià)格對市場配置的調(diào)節(jié)7.3.1能源價(jià)格波動特征7.3.2能源價(jià)格波動對能源市場均衡的影響28

287.3.2能源價(jià)格波動對能源市場均衡的影響29能源價(jià)格波動表現(xiàn)出復(fù)雜性特征，受多方面因素影響。主要影響因素供需基本面國際經(jīng)濟(jì)形勢地緣政治因素天氣與氣候投機(jī)因素

29能源價(jià)格對市場的調(diào)節(jié)作用能源價(jià)格是實(shí)現(xiàn)能源資源優(yōu)化配置最主要的市場調(diào)節(jié)者能源價(jià)格的調(diào)節(jié)效應(yīng)還表現(xiàn)在促進(jìn)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化，降低行業(yè)能源強(qiáng)度上。短期，能源價(jià)格調(diào)節(jié)市場能力較弱7.3.2能源價(jià)格波動對能源市場均衡的影響

30目錄7.1能源定價(jià)理論7.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.3能源價(jià)格對市場配置的調(diào)節(jié)7.4能源價(jià)格與一般價(jià)格水平7.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長31

317.4能源價(jià)格與一般價(jià)格水平7.4.1能源價(jià)格波動的傳導(dǎo)7.4.2能源價(jià)格上漲對一般價(jià)格水平影響的測算32

327.4.1能源價(jià)格波動的傳導(dǎo)33在市場經(jīng)濟(jì)條件下，各種商品價(jià)格之間形成一種價(jià)格鏈條式的系列鏈接，任何環(huán)節(jié)的商品價(jià)格變動都會通過成本推動或需求拉動向其他環(huán)節(jié)傳導(dǎo)。作為一種生產(chǎn)要素，能源價(jià)格的波動主要通過成本推動向其他環(huán)節(jié)傳導(dǎo)。能源價(jià)格上漲原材料部門成本上漲下游部門成本提高消費(fèi)者物價(jià)水平上漲

337.4能源價(jià)格與一般價(jià)格水平7.4.1能源價(jià)格波動的傳導(dǎo)7.4.2能源價(jià)格上漲對一般價(jià)格水平影響的測算34

347.4.2能源價(jià)格上漲對一般價(jià)格水平影響的測算35能源價(jià)格的上漲會推高產(chǎn)品生產(chǎn)成本，產(chǎn)生成本推動型通貨膨脹。研究能源價(jià)格波動對通貨膨脹影響的主要方法：向量自回歸模型（VAR）向量誤差修正模型（VECM)投入產(chǎn)出法研究能源價(jià)格波動對通貨膨脹影響的主要方法

35目錄7.1能源定價(jià)理論7.2石油輸出國組織與國際石油價(jià)格7.3能源價(jià)格對市場配置的調(diào)節(jié)7.4能源價(jià)格與一般價(jià)格水平7.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長36

367.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長7.5.1能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的直接影響7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響7.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響37

377.5.1能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的直接影響估計(jì)直接影響的模型：凈進(jìn)口模型%△GDP=%△PI*(1－E)*(-NI/GDP)其中：%△GDP表示GDP變化的百分比，%△PI表示原油進(jìn)口價(jià)格變化程度，NI表示原油凈進(jìn)口量，E表示原油進(jìn)口需求價(jià)格彈性（絕對值）。38

38利用凈進(jìn)口模型，估計(jì)2003-2005年間由于原油進(jìn)口價(jià)格上漲對我國GDP產(chǎn)生的直接影響。其中原油進(jìn)口價(jià)格PI根據(jù)同期原油進(jìn)口外匯支出和原油進(jìn)口量折算而得，原油進(jìn)口需求價(jià)格彈性采用文獻(xiàn)(范英等，2008)中的估計(jì)值0.66，估計(jì)結(jié)果見下表。39%△PINIGDP%△GDP200319.08828965033-0.68200426.521172371591-1.15200532.341187578678-1.802003-2005年進(jìn)口原油價(jià)格上漲對實(shí)際GDP直接影響7.5.1能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的直接影響

397.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長7.5.1能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的直接影響7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響7.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響40

407.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響估計(jì)綜合影響的模型:一般均衡模型（CGE）一般均衡模型優(yōu)點(diǎn)：適用于復(fù)雜系統(tǒng)（經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)本身即為復(fù)雜系統(tǒng)）；可對產(chǎn)業(yè)層次進(jìn)出口、增加值變化和相關(guān)部門生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步對一國抵抗能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的作用進(jìn)行模擬分析。CGE模型基本模塊：價(jià)格模塊生產(chǎn)模塊收入與消費(fèi)模塊貿(mào)易模塊投資模塊模型閉合基于研究目的需要添加的模塊福利模塊41

41國內(nèi)利用CGE模型研究能源價(jià)格沖擊對宏觀經(jīng)濟(jì)影響的研究很多，比如國務(wù)院發(fā)展研究中心侯永志，宣曉偉(2003)建立了一個(gè)單一部門的CGE模型模擬分析油價(jià)波動對我國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，魏濤遠(yuǎn)(2002)運(yùn)用開發(fā)的CNAGE模型對國際原油價(jià)格不同程度的上漲進(jìn)行了模擬。本章介紹的CGE模型源自文獻(xiàn)(范英等，2008)，稍加改動。該模型由價(jià)格模塊、生產(chǎn)模塊、收入與消費(fèi)模塊、貿(mào)易模塊、投資模塊和模型閉合6個(gè)子模塊組成。42能源價(jià)格沖擊影響的CGE模型7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

42價(jià)格模塊是CGE模型關(guān)于各種價(jià)格的定義，其中包含了Armington(1969)的“小國假設(shè)”。反映小國假設(shè)的方程為：43價(jià)格模塊：第i種進(jìn)口品的國內(nèi)價(jià)格；：第i種出口品的國內(nèi)價(jià)格；：匯率；：第i種進(jìn)口品的國際價(jià)格；：第i種出口品的國際價(jià)格；：第i種產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅稅率；：第i種產(chǎn)品出口補(bǔ)貼率7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

43復(fù)合商品價(jià)格表示進(jìn)口商品價(jià)格與國內(nèi)所提供的商品價(jià)格的復(fù)合：44：第i種復(fù)合商品價(jià)格；：第i種復(fù)合商品總供給；：第i種商品進(jìn)口額；：由國內(nèi)生產(chǎn)并在國內(nèi)銷售的第i種商品價(jià)格；：由國內(nèi)生產(chǎn)并在國內(nèi)銷售的第i種商品的總需求；：第i種商品的國內(nèi)產(chǎn)出價(jià)格；：第i種商品總產(chǎn)出；：第i種商品出口額。7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

44各部門產(chǎn)品增加值價(jià)格是指其產(chǎn)品的產(chǎn)出價(jià)格扣除間接稅后，再扣除其他部門中間投入的復(fù)合商品價(jià)格，即45：第i部門產(chǎn)品增加值價(jià)格；：第i部門的間接稅費(fèi)率；：投入產(chǎn)出系數(shù)（第i部門生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需第j種商品的數(shù)量）。7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

45在模型中考慮兩層嵌套的生產(chǎn)函數(shù)關(guān)系，模型結(jié)構(gòu)如圖所示：46生產(chǎn)模塊7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

46化石能源合成品由煤炭，原油，成品油，天然氣四種化石能源按Cobb-Douglas函數(shù)(CobbandDouglas,1929)形式組合得到，如下所示：477.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

47在能源合成品中，由于電力的生產(chǎn)通常要消耗化石能源，電力與化石能源之間的替代彈性應(yīng)小于化石能源內(nèi)部的替代彈性(武亞軍，宣曉偉，2002)。因此，能源合成品由電力投入和化石能源合成品投入組合得到。487.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

48資本-能源合成品由資本投入和能源合成品投入組合得到497.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

49各部門利用資本-能源合成品與勞動要素按照常替代彈性函數(shù)（CES）關(guān)系進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品為各部門的增加值，即507.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

50各部門資本-能源合成品價(jià)格與工資率是在社會平均資本-能源合成品回報(bào)率和社會平均相對工資率的基礎(chǔ)上通過各部門資本回報(bào)率與工資扭曲系數(shù)調(diào)整所得，即51各部門利用自己的增加值和其他部門對它的中間投入按照Leontief函數(shù)生產(chǎn)出自己的總產(chǎn)出，即7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

51表示居民（農(nóng)村與城鎮(zhèn)）、政府、企業(yè)的收入及他們對商品和勞務(wù)的需求。居民收入來自勞動的要素收入、資本收入、政府、企業(yè)和世界其它地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付，即52收入與消費(fèi)模塊7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

52居民總收入扣除個(gè)人所得稅后為居民可支配收入，即53居民儲蓄為居民可支配收入乘以邊際儲蓄傾向，即7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

53居民對各種商品的消費(fèi)函數(shù)用擴(kuò)展線性支出系統(tǒng)（ELES）來刻畫，即54企業(yè)的資本收入加上政府對企業(yè)的轉(zhuǎn)移支付扣除企業(yè)向政府交納的稅費(fèi)和企業(yè)對居民的轉(zhuǎn)移支付，剩余部分構(gòu)成企業(yè)的儲蓄，即7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

54政府收入來自企業(yè)的直接稅與間接稅、居民收入所得稅、關(guān)稅和世界其他地區(qū)對政府的轉(zhuǎn)移支付。即557.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

55政府收入扣除政府對企業(yè)、居民的轉(zhuǎn)移支付、對出口的補(bǔ)貼和政府對商品的消費(fèi)支出后剩余部分為政府儲蓄，即567.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

56居民儲蓄、政府儲蓄、企業(yè)儲蓄和國外凈儲蓄四部分構(gòu)成社會總儲蓄，即57價(jià)格指數(shù)用GDP的平減指數(shù)定義，即由名義GDP除以實(shí)際GDP獲得，即7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

57根據(jù)Armington假設(shè)國內(nèi)消費(fèi)者將選擇一組進(jìn)口品與國產(chǎn)品按照常替代彈性（CES）函數(shù)所組成的復(fù)合商品，生產(chǎn)者選擇一組出口品與國產(chǎn)品按照常轉(zhuǎn)換彈性（CET）函數(shù)所組成的復(fù)合商品。進(jìn)口需求函數(shù)通過對CES形式的成本函數(shù)最小化推導(dǎo)而來，出口供給函數(shù)通過對CET形式的收入最大化推導(dǎo)而來。58貿(mào)易模塊7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

58下式反映出口貿(mào)易關(guān)系：597.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

59總投資等于總儲蓄，各部門投資假設(shè)為總投資的一個(gè)固定比例，即60投資模塊7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

60模型閉合模塊包含四個(gè)市場均衡：商品市場、要素市場、資本市場和外匯市場。商品市場均衡指各部門的復(fù)合商品總供給等于各部門的國內(nèi)總需求。各部門國內(nèi)總供給來自國內(nèi)廠家的生產(chǎn)和進(jìn)口的復(fù)合。國內(nèi)總需求分為四塊：作為各部門對該部門產(chǎn)品的中間投入需求、政府和居民的最終消費(fèi)及投資。即61模型閉合模塊7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

61要素市場均衡意味著各部門對勞動和資本兩種要素的總需求等于這兩種要素的總供給。本模型假設(shè)要素市場在外來沖擊下可以通過要素的相對價(jià)格進(jìn)行充分的調(diào)整。比如勞動力市場，勞動總供給外生給定，各部門相對工資內(nèi)生決定，勞動供給在部門間的配置由相對工資率決定。即62資本市場均衡指總儲蓄等于總投資，即7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

62外匯市場均衡意味著外匯總收支平衡。外匯支出由各部門進(jìn)口支出和資本收入對世界其它地區(qū)的轉(zhuǎn)移兩部分構(gòu)成，外匯收入由各部門出口收入、世界其他地區(qū)對居民、政府的轉(zhuǎn)移支付和國外凈儲蓄三部分構(gòu)成。即63在瓦爾拉斯的一般均衡中，如果存在n種市場，當(dāng)n-1種市場達(dá)到均衡時(shí)，最后的第n種市場也會達(dá)到平衡。故在表達(dá)n種市場一般均衡的方程組中，只有n-1個(gè)方程是獨(dú)立的，只能求解出n-1個(gè)獨(dú)立的內(nèi)生變量（即求解出的是n種商品的相對價(jià)格）。所以在CGE模型的方程組中，需要去掉一個(gè)方程（通常是去掉總投資等于總儲蓄的方程）。7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

63根據(jù)上述對模型的描述，可畫出如下各部門的商品流向圖:647.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

64為考慮國際原油價(jià)格上漲對兩類居民福利的影響，可以采用?？怂沟葍r(jià)變動（Hicksianequivalentvariation）來測算油價(jià)變化前后居民福利的變化。?？怂沟葍r(jià)變動是以實(shí)施某項(xiàng)政策前的各種商品價(jià)格為基礎(chǔ)，以支出函數(shù)測算該項(xiàng)政策實(shí)施前后的效用變化（Varian,1992）。在本模型中以國際原油價(jià)格變化前各部門商品價(jià)格為基礎(chǔ)，以支出函數(shù)測算油價(jià)變化前后居民福利的變化情況。即65福利模塊7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

65模型數(shù)據(jù)與參數(shù)確定SAM表CGE模型的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)：社會核算矩陣（socialaccountingmatrix,SAM）。SAM表以矩陣形式反映國民核算體系。SAM表的基本結(jié)構(gòu)：活動賬戶、商品賬戶、要素賬戶、機(jī)構(gòu)賬戶、資本賬戶和國外賬戶。數(shù)據(jù)來源：SAM表中的中間需求、居民消費(fèi)、投資及勞動與資本（要素）收益等數(shù)據(jù)可以直接從投入產(chǎn)出表中獲取。其余數(shù)據(jù)均可通過一些正規(guī)出版的渠道，如歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，《中國金融年鑒》等，通過簡單計(jì)算獲取。7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

66SAM表基本構(gòu)造7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響總控制表活動商品勞動資本居民企業(yè)政府投資國外匯總活動281884115030943313976商品191572525711912045565308828勞動5895058950資本4544645446居民589503388125521147105877095企業(yè)4084538941235政府1800870449575747-629410投資19567229367604-454245565國外26240121327453匯總31397630882858950454467709541235294104556527453

67參數(shù)估計(jì)模型的參數(shù)分兩類，一類參數(shù)的值可以利用社會核算矩陣，通過校準(zhǔn)的方法求得，另一類參數(shù)的值需要外生給定。參數(shù)的校準(zhǔn)：指利用已經(jīng)構(gòu)造好的社會核算矩陣中的數(shù)值，代入模型方程，求得方程中未知參數(shù)的數(shù)值，使CGE模型確實(shí)反映SAM表所代表的基準(zhǔn)年的實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。本章所建立的CGE模型參數(shù)中，投入產(chǎn)出系數(shù)、勞動和資本要素的份額、各種稅率、各種消費(fèi)比例、投資比例等參數(shù)可通過校準(zhǔn)的方式求得。7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

68參數(shù)估計(jì)外生參數(shù)在外生給定的參數(shù)中最重要的是各種彈性參數(shù)。由于數(shù)據(jù)的缺乏，大多數(shù)CGE模型中彈性的取值是主觀估計(jì)的，即在參考以前各種模型所作估計(jì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前模型的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)加以調(diào)整。這是CGE模型在實(shí)際應(yīng)用中受詬病的一個(gè)主要原因。7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

69模型求解CGE模型中因?yàn)楹写罅糠蔷€性聯(lián)立方程式，使得模型的求解過程變得比較復(fù)雜，有一定難度。GAMS（GeneralAlgebraicModelingSystem）軟件。GAMS是一種面向應(yīng)用的構(gòu)造模型的高級計(jì)算機(jī)語言，融合了關(guān)系數(shù)據(jù)庫技術(shù)與數(shù)學(xué)規(guī)劃理論，為用戶在模型、算法和數(shù)據(jù)之間提供了一個(gè)便捷的接口。包含了編譯器和高效能的求解引擎?？汕蠼飧鞣N類型的規(guī)劃問題，如線性規(guī)劃、非線性規(guī)劃、整數(shù)規(guī)劃等。在對基準(zhǔn)情景下的模型求解后，給模型一個(gè)外生沖擊，如國際原油價(jià)格發(fā)生不同程度的上漲，就可得到對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響效果。7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響

707.5能源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長7.5.1能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的直接影響7.5.2能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的綜合影響7.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響71

717.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響相比較其他幾種能源品種而言，石油價(jià)格波動相對劇烈頻繁，所以下面主要分析石油價(jià)格波動對相關(guān)部門的影響。受油價(jià)影響的行業(yè)，主要集中在石油、煉化類中；下游產(chǎn)業(yè)中，農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸和汽車行業(yè)也會受到一定程度的波及。72

727.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響石油開采行業(yè)石油開采行業(yè)是國際油價(jià)上漲最直接的受益者，當(dāng)然，在油價(jià)下跌時(shí)也會面對最大的壓力。2005年1至6月，中國石油開采業(yè)共實(shí)現(xiàn)利潤1327.4億元，同比增長高達(dá)73.7％，占全部工業(yè)利潤總額的21.2％，新增利潤563.2億元，占全部工業(yè)新增利潤的56.1％。73

737.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響煉油行業(yè)原油成本通常占煉油企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本的80%以上，原油價(jià)格上漲，將直接增加煉油企業(yè)的成本。近幾年原油價(jià)格大幅上漲，我國成品油定價(jià)權(quán)由于實(shí)行政府規(guī)制，導(dǎo)致煉油行業(yè)總體處于虧損狀態(tài)。74

747.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響石油化工行業(yè)雖然國際原油價(jià)格上漲對石化行業(yè)成本影響較大，但相對于原油價(jià)格，石化行業(yè)受世界經(jīng)濟(jì)形勢的影響更大，如果世界經(jīng)濟(jì)形勢良好，石化行業(yè)可以很容易的將成本轉(zhuǎn)嫁到其價(jià)格之上。化學(xué)纖維制造業(yè)、橡膠制品業(yè)和塑料制品業(yè)2006年前11個(gè)月利潤總額分別為63.69億元、95.67億元和234.99億元，比上年同期分別增長44.78%、4.69%和32.34%。75

757.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響農(nóng)業(yè)石油價(jià)格的上漲給農(nóng)業(yè)帶來較大的負(fù)面影響，加重了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民生活負(fù)擔(dān)。石油價(jià)格的上漲對農(nóng)業(yè)的影響主要表現(xiàn)在農(nóng)用化工產(chǎn)品（比如塑料薄膜、化肥、農(nóng)藥等）的漲價(jià)以及農(nóng)用柴油價(jià)格的上漲。76

767.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響交通運(yùn)輸業(yè)交通運(yùn)輸業(yè)是耗能大戶,其能源消費(fèi)量僅次于工業(yè)。油價(jià)上漲對航空、鐵路、公路、水路運(yùn)輸影響程度不一，影響最大的是公路，航空其次，鐵路和水路影響較小。77

777.5.3能源價(jià)格對相關(guān)部門生產(chǎn)影響汽車行業(yè)能源價(jià)格上漲不僅造成汽車制造業(yè)本身的成本增加，同時(shí)拉動了汽車制造業(yè)上游如鋼鐵、有色冶金、零部件等部門成本上升。利潤率大幅下滑，由2003年的9.11%急劇下降到2004年的6.85%和2005年的4%，低于整個(gè)制造業(yè)4.46%的平均水平。能源價(jià)格的持續(xù)上漲會加劇市場對未來汽車消費(fèi)環(huán)境惡化的擔(dān)憂，從而產(chǎn)生抑制消費(fèi)的負(fù)面作用。78

78本章小結(jié)由于能源金融化程度的加深，能源價(jià)格逐漸脫離供需基本面，表現(xiàn)出更多的金融時(shí)間序列特征，對能源市場的調(diào)節(jié)作用逐漸減弱。能源價(jià)格的變化，會通過價(jià)格鏈條影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系；能源價(jià)格的上漲，會促成成本推動型的通貨膨脹，反之亦然。正是由于能源價(jià)格在整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)體系中的重要作用，規(guī)范能源價(jià)格形成機(jī)制成為當(dāng)務(wù)之急，美國等國家已著手約束進(jìn)入石油期貨市場上的投機(jī)資金。79

79思考題能源價(jià)格波動的主要特征是什么？OPEC的主要行為特征是什么？你如何看待OPEC在國際石油市場中的作用？能源價(jià)格波動是如何傳導(dǎo)的？能源價(jià)格大幅下跌可能會造成什么不利影響？你如何分析能源價(jià)格對經(jīng)濟(jì)增長的影響？簡述你的研究思路。80

80拓展閱讀：世界石油交易價(jià)格世界石油交易價(jià)格OPEC官方價(jià)格非OPEC官方價(jià)格現(xiàn)貨市場價(jià)格期貨市場價(jià)格以貨易貨價(jià)格凈回值價(jià)格價(jià)格指數(shù)81

81拓展閱讀：世界石油交易價(jià)格世界石油交易價(jià)格OPEC官方價(jià)格非OPEC官方價(jià)格現(xiàn)貨市場價(jià)格期貨市場價(jià)格以貨易貨價(jià)格凈回值價(jià)格價(jià)格指數(shù)8220世紀(jì)60年代OPEC為了與西方跨國公司降低“標(biāo)價(jià)”的行為作斗爭，從20世紀(jì)60年代后期特別是70年代初以來，在歷次部長級會議上都公布標(biāo)準(zhǔn)原油價(jià)格，是以沙特阿拉伯API度為34的輕油為基準(zhǔn)，這就是當(dāng)時(shí)統(tǒng)一的官價(jià)。

82拓展閱讀：世界石油交易價(jià)格世界石油交易價(jià)格OPEC官方價(jià)格非OPEC官方價(jià)格現(xiàn)貨市場價(jià)格期貨市場價(jià)格以貨易貨價(jià)格凈回值價(jià)格價(jià)格指數(shù)8320世紀(jì)80年代，受高油價(jià)刺激，非OPEC石油產(chǎn)量迅速增長。到1986年年底，改成以世界上7種原油的平均價(jià)格（7種原油一攬子價(jià)格），來決定該組織成員國各自的原油價(jià)格。其中7種原油的平均價(jià)格為參考價(jià)，然后按原油的質(zhì)量和運(yùn)費(fèi)價(jià)進(jìn)行調(diào)增。是非OPEC石油生產(chǎn)國自己制定的石油價(jià)格體系，一般參照OPEC油價(jià)體系，結(jié)合本國實(shí)際情況上下浮動。

83拓展閱讀：世界石油交易價(jià)格世界石油交易價(jià)格OPEC官方價(jià)格非OPEC官方價(jià)格現(xiàn)貨市場價(jià)格期貨市場價(jià)格以貨易貨價(jià)格凈回值價(jià)格價(jià)格指數(shù)84目前世界主要有四個(gè)大的石油交易市場：美國的紐約、英國的倫敦、荷蘭的鹿特丹和新加坡。石油危機(jī)后，石油現(xiàn)貨交易量在世界石油總交易量中的比重有所增加，但國家市場石油交易量仍然以期貨交易為主。現(xiàn)貨價(jià)格也逐漸成為石油公司，石油消費(fèi)國政府制定石油政策的重要依據(jù)。石油現(xiàn)貨市場有兩種價(jià)格：一種是實(shí)際現(xiàn)貨交易價(jià)格；另一種是一些結(jié)構(gòu)通過對市場的研究和跟蹤而對一些市場價(jià)格水平所做的估價(jià)。

84拓展閱讀：世界石油交易價(jià)格世界石油交易價(jià)格OPEC官方價(jià)格非OPEC官方價(jià)格現(xiàn)貨市場價(jià)格期貨市場價(jià)格以貨易貨價(jià)格凈回值價(jià)格價(jià)格指數(shù)85期貨交易價(jià)格，買賣雙方通過在石油期貨市場上的公開競價(jià)，對未來時(shí)間的“石油標(biāo)準(zhǔn)合約”在價(jià)格、數(shù)量和交貨地點(diǎn)上，優(yōu)先取得認(rèn)同而成交的油價(jià)為石油期貨價(jià)。石油期貨價(jià)格是石油市場的基準(zhǔn)價(jià)。

85拓展閱讀：世界石油交易價(jià)格世界石油交易價(jià)格OPEC官方價(jià)格非OPEC官方價(jià)格現(xiàn)貨市場價(jià)格期貨市場價(jià)格以貨易貨價(jià)格凈回值價(jià)格價(jià)格指數(shù)86又稱倒算凈價(jià)格，是以消費(fèi)市場上成品油的現(xiàn)貨價(jià)格乘以各自的收益率為基數(shù)，扣除運(yùn)費(fèi)、煉油廠的加工費(fèi)和煉油商的利潤后，計(jì)算出來的原油離岸價(jià)格。把價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給原油銷售一方，因而適合于原油市場相對過剩的情況。

86拓展閱讀：世界石油交易價(jià)格世界石油交易價(jià)格OPEC官方價(jià)格非OPEC官方價(jià)格現(xiàn)貨市場價(jià)格期貨市場價(jià)格以貨易貨價(jià)格凈回值價(jià)格價(jià)格指數(shù)87一些著名的資訊機(jī)構(gòu)利用自己的信息優(yōu)勢，即時(shí)采集世界各地石油成交價(jià)格，形成自己對于某種油品的權(quán)威報(bào)價(jià)。目前國際上廣泛采用的報(bào)價(jià)系統(tǒng)和價(jià)格指數(shù)有：普氏報(bào)價(jià)Platt’s、阿各斯報(bào)價(jià)PetroleumArgus、路透社報(bào)價(jià)ReutersEnergy等。原油現(xiàn)貨市場的報(bào)價(jià)大多采用離岸價(jià)FOB，有些油種采用到岸價(jià)CIF。