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《2017年4季度主動(dòng)股票基金季報(bào)分析：四季度基金業(yè)績(jī)喜憂參半，繼續(xù)超配食品飲料》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、權(quán)益量化基金研究2018年1月22日四季度基金業(yè)績(jī)喜憂參半，繼續(xù)超基配食品飲料金研究——2017年4季度主動(dòng)股票基金季報(bào)分析相關(guān)研究本期投資提示：證?2017年四季度，市場(chǎng)下跌，上證綜指四季度下跌1.25%，創(chuàng)業(yè)板指下跌6.12%，大部分主券動(dòng)基金凈值上漲，在統(tǒng)計(jì)的227只普通股票型基金中，四季度有157只基金收益率上漲，研究占比66.53%；562只混合型基金中，收益率為正的有375只，占比66.73%。報(bào)告?2017年四季度，與三季度末規(guī)模數(shù)據(jù)比較，多數(shù)基金規(guī)模下降。普通股票型基金中，共有156只基金資產(chǎn)規(guī)模減少，數(shù)
2、量占比為66.38%，混合型基金中共有355只基金規(guī)模較上季度有所減少，占比為63.17%。資產(chǎn)凈值變動(dòng)在3億以內(nèi)的股票型基金和混合型基金占比分別高達(dá)81.70%和79.89%。?2017年四季度末，主動(dòng)股票類基金平均倉(cāng)位為84.78%，相比2017年三季度末下跌了0.37%。行業(yè)配置方面，股票型基金中持倉(cāng)比例最高的三個(gè)行業(yè)分別為制造業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)零售業(yè)，在這三個(gè)行業(yè)上的配置比例為69.60%、9.01%和3.40%；混合型基金持倉(cāng)比例最高的三個(gè)行業(yè)分別為制造業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)，配置比例為65.87%、11.20%和
3、3.79%。股票型基金在四季度較多地增持制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃業(yè)；混合型基金則較多地增持房地產(chǎn)業(yè)、交運(yùn)業(yè)、租賃業(yè)。?根據(jù)基金四季報(bào)披露的十大重倉(cāng)股票信息，2017年四季度末主動(dòng)類股票基金的重倉(cāng)股票共939只。從基金持有重倉(cāng)股市值角度來看，2017年四季度基金持有市值最高的股票依次是：中國(guó)平安、五糧液、伊利股份，分別有235只、202只、184只基金重倉(cāng)，重倉(cāng)市值為208.28億元、184.04億元、148.81億元。華帝股份、韻達(dá)股份、奧佳華的基金持倉(cāng)市值占股票A證券分析師股總市值比重最高，分別為38.62%、34.22
4、%和33.29%。此外，四季度共有169只新進(jìn)重倉(cāng)宋施怡A0230515070001股。其中，基金重倉(cāng)市值最高的個(gè)股依次是：東方航空、恒逸石化和中材國(guó)際，分別有16songsy@swsresearch.com只、12只和11只基金重倉(cāng)，重倉(cāng)市值為11.71億元、5.61億元、4.92億元。聯(lián)系人?通過對(duì)重倉(cāng)股票行業(yè)分布進(jìn)行分析，我們也可以看出基金在行業(yè)選擇上的偏好?；鹪谒问┾?017年四季度重倉(cāng)股票中配置最高的三個(gè)行業(yè)分別是食品飲料、電子、醫(yī)藥生物，配置比(8621)23297818×7599songsy@swsres
5、earch.com例分別為13.71%、11.95%、10.13%。相對(duì)于全市場(chǎng)股票行業(yè)分布來看，基金重倉(cāng)股中食品飲料、電子、醫(yī)藥生物超配明顯，分別超配8.65%、5.40%和4.29%，超配比例最低的行業(yè)是計(jì)算機(jī)、銀行、公用事業(yè)，分別低配2.47%、2.26%和1.91%。請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀正文之后的各項(xiàng)信息披露與聲明本研究報(bào)告僅通過郵件提供給國(guó)投瑞銀國(guó)投瑞銀基金管理有限公司(res@ubssdic.com)使用。1基金研究目錄1.四季度主動(dòng)基金業(yè)績(jī)喜憂參半.................................
6、.......32.大部分主動(dòng)基金規(guī)模下降...............................................43.開基倉(cāng)位小幅下降，開基增持房地產(chǎn)、租賃業(yè)，減持建筑業(yè)、信息技術(shù)業(yè)..................................................................53.1開基倉(cāng)位下降0.37%至84.78%............................................................53.2開基增持房地產(chǎn)、
7、租賃業(yè)較多...............................................................64.十大重倉(cāng)股：持股集中度提升........................................94.1十大重倉(cāng)股分布情況分析........................................................................94.2中國(guó)平安、五糧液、伊利股份為基金前三大重倉(cāng)股..........................
8、.94.3基金重倉(cāng)股超配食品飲料、電子、醫(yī)藥生物...................................11信息披露..........................................................................12本研究報(bào)告僅通過郵件提供給國(guó)投瑞銀國(guó)
