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1、___________________________________________________________________________________________信托業(yè)的本質(zhì)功能與廣東信托業(yè)的發(fā)展
摘要:金融信托業(yè)的本質(zhì)功能是財(cái)產(chǎn)管理。廣東信托業(yè)應(yīng)立足于信托業(yè)的本質(zhì)功能,一方面滿足廣東居民日益增長的理財(cái)需求,另一方面,以中長期融資的方式,提供廣東企業(yè)發(fā)展所需資金,從而在自身得到發(fā)展的同時,推動廣東經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞:信托業(yè);信托投資公司;本質(zhì)功能;廣東經(jīng)濟(jì)
一、信托業(yè)的本質(zhì)功能及意義
信托是一種以資產(chǎn)為
2、核心,以信用為基礎(chǔ),以權(quán)利主體與利益主體相分離為特點(diǎn)的、具有長期性和穩(wěn)定性的財(cái)產(chǎn)管理制度。它是一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移及管理的巧妙設(shè)計(jì),具有風(fēng)險(xiǎn)隔離,權(quán)益重置的功能以及高度靈活的運(yùn)作空間,適應(yīng)性很強(qiáng),并由此可以派生出多樣化的社會功能,可以創(chuàng)造出多種多樣的管理方式和信托產(chǎn)品。在現(xiàn)代金融概念里,信托與銀行、證券、保險(xiǎn)一起被稱為金融業(yè)的四大支柱。
本質(zhì)上來說,信托業(yè)的最大功能就是為社會提供了一項(xiàng)優(yōu)良的外部財(cái)產(chǎn)管理制度。其獨(dú)特之處在于,信托分割了財(cái)產(chǎn)的管理屬性與利益屬性,信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利在法律上屬于委托人,受托人據(jù)此對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、投資和其他安排,但由此產(chǎn)生的利益則歸于委托
3、人指定的受益人或者用于委托人指定的特定目的。分割信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體和利益主體以及分割財(cái)產(chǎn)的管理屬性和利益屬性,使受益人無須承擔(dān)財(cái)產(chǎn)管理的責(zé)任就能享受財(cái)產(chǎn)之利益,這正是信托成為優(yōu)良財(cái)產(chǎn)管理制度的全部奧秘,因此金融信托業(yè)的基本功能明確定位于財(cái)產(chǎn)管理,其他諸多功能只能充當(dāng)派生功能、次要功能。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,隨著貨幣信用的日益發(fā)達(dá),受托人管理的信托財(cái)產(chǎn)越來越表現(xiàn)為貨幣資金和有價(jià)證券,這就使得信托投資公司在吸收和管理運(yùn)用財(cái)產(chǎn)過程中,必然會派生出融資功能。盡管如此,金融信托業(yè)的基本功能只能定位于財(cái)產(chǎn)管理,它是其本質(zhì)性功能,沒有這一功能也就談不上真正的金融信托。
從我
4、國信托業(yè)的法律定位和業(yè)務(wù)范圍來說,相對于其它金融業(yè)務(wù),信托業(yè)主要有兩個比較優(yōu)勢:6_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
第一,信托投資公司是中國唯一能夠綜合利用貨幣市場、資本市場、保險(xiǎn)市場和產(chǎn)業(yè)市場的金融百貨公司,信托投資公司可以提供在
5、幾個行業(yè)中交叉投資的平臺,在這方面具有得天獨(dú)厚的條件。
第二,具有全功能投資銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。信托投資公司可以開展投資銀行的相關(guān)業(yè)務(wù),在債券承銷、公司理財(cái)和企業(yè)重組方面有自己的優(yōu)勢。
立足于信托業(yè)的比較優(yōu)勢,信托投資公司可利用信托制度的設(shè)計(jì),積極為客戶理財(cái)以至于提供一攬子服務(wù)。目前,根據(jù)“一法兩規(guī)”,信托投資公司目前可以開辦五大類別的綜合業(yè)務(wù):(1)信托業(yè)務(wù),包括資金信托、動產(chǎn)信托和不動產(chǎn)信托。(2)投資基金業(yè)務(wù),包括發(fā)起設(shè)立投資基金和投資基金管理公司。(3)投資銀行業(yè)務(wù),包括企業(yè)資產(chǎn)重組、并購、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù),國債、企業(yè)債券的承
6、銷業(yè)務(wù)。(4)中間業(yè)務(wù),包括代保管業(yè)務(wù),信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)。(5)自有資金的投資、貸款、擔(dān)保業(yè)務(wù)。正是由于信托制度在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會公益等諸方面所反映出的獨(dú)特的便利功能和作用空間,在西方國家特別是美國得到了迅猛發(fā)展,成為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之一。
二、對廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義
1.滿足廣東日益增長的理財(cái)需求6________________________________________________________________________________________________________
7、_____________________________________________________________________________
目前廣東特別是珠三角個人財(cái)富存量日益龐大,而且結(jié)構(gòu)開始從消費(fèi)型轉(zhuǎn)向投資型,資本增值意識非常強(qiáng)烈。但由于市場客體缺乏、金融創(chuàng)新不足、市場流動性缺乏、投資渠道不暢等原因,個人財(cái)產(chǎn)過多集中于銀行存款,致使廣東省居民儲蓄存款余額增長迅猛,銀行存款居高不下。2005年廣東省城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額為20267.76億元,2006年猛增至22677.19億元,2007年又上升至23013.34億元。如此高額的個人財(cái)產(chǎn)存
8、量,急欲尋找出一種好的理財(cái)方式以保值增