關于商業(yè)銀行應對地方融資平臺貸款風險的思考

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1、___________________________________________________________________________________________關于商業(yè)銀行應對地方融資平臺貸款風險的思考 摘要：本文分析了地方融資平臺的含義、現(xiàn)狀、類型和特點，進一步闡釋商業(yè)銀行應如何認識地方融資平一臺貸款的風險與機遇，并提出商業(yè)銀行在后危機時期更好地拓展地方融資平臺業(yè)務的信貸策略建議。 2009年以來，地方政府融資平臺迅速發(fā)展，無論是融資平臺數(shù)量還是融資平臺貸款規(guī)模都達到了空前的高度，為我國擺脫

2、金融危機的影響發(fā)揮了主要的作用，與此同時地方融資平臺也遭受到了一定的置疑，主要集中在融資平臺貸款的風險方面，很多學者都認為應該對其嚴格控制。筆者認為，盡管地方融資平臺存在各種問題，但事實上還是為當?shù)亟?jīng)濟穩(wěn)步快速發(fā)展、促進城市基礎設施建設起到了積極的引導作用。 如何理性看待和應對這一問題，無疑顯得十分迫切和必要。 一 、地方政府融資平臺概述地方政府融資平臺由來已久。上個世紀9O年代，為了給市政建設融資，一些地方政府建立了專業(yè)性投資管理公司等平臺，整合優(yōu)質(zhì)資源和專項資金，吸引信貸資金和民間資金投入重大基礎設施建設。

3、金融危機爆發(fā)后，平臺貸款成為了地方拉動經(jīng)濟增長的主要投資方式，從而迅速膨脹，據(jù)中金公司研究報告預計，2009年末地方政府融資平臺貸款余額(不含票據(jù))為7．2萬億元，其中2009年新增貸款額約3萬億元。 目前，地方融資平臺從平臺企業(yè)類型來劃分，主要有省級的投融資平臺、城市投資建設公司、交通運輸類政府投融資平臺、各類開發(fā)區(qū)、園區(qū)政府投融資平臺、國有資產(chǎn)管理公司、土地儲備中心類公司、財政部門設立的稅費中心以及其他類型政府投融資平臺。從運作方式看6______________________________________

4、_______________________________________________________________________________________________________________________________________________，地方融資平臺貸款種類繁多，尤其以土地質(zhì)押、土地增值預期向銀行融資，并通過對儲備土地的整治、出讓償還銀行貸款這一模式最為典型。從資產(chǎn)質(zhì)量看，由于貸款以期限長的項目貸款居多，目前還未進入還本高峰期，因而不良貸款率處于較低水平。 二、地方

5、政府融資平臺存在的風險(一)宏觀經(jīng)濟方面1．政策性風險。2009年初，為應對全球金融危機的影響，防止經(jīng)濟出現(xiàn)大的波動，國家實行積極財政政策和適度寬松貨幣政策，尤其是一些縣級政府紛紛成立了融資平臺，向商業(yè)銀行申請貸款；而眾多的商業(yè)銀行在政策的鼓勵下，以及業(yè)務發(fā)展和經(jīng)營效益考核的驅(qū)使下，大舉進入該領域。在地方政府和銀行的積極聯(lián)姻下，地方融資平臺迅速發(fā)展，負債總計從2008年的1萬多億元上升到2009年中的近10萬億。但隨著國際經(jīng)濟金融形勢的好轉(zhuǎn)，國內(nèi)通貨膨脹日益嚴重，再加上融資平臺貸款的急劇膨脹，國家開始采取治理地方融資

6、平臺的行動。短短一年不到的時間，形勢就發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。 2．法律風險。地方政府不具備法律許可的貸款資格和擔保資格。2006年國家財政部等五部委聯(lián)合發(fā)文明確規(guī)定，各106I現(xiàn)代營銷級地方政府和政府部門在《擔保法》規(guī)定之外的任何擔保行為均屬于嚴重違規(guī)行為，其擔保責任無效。另外，國家也明文規(guī)定不允許將醫(yī)院、學校等公益性資產(chǎn)作為償債的保證。這表明，地方政府或相關部門對融資平臺貸款出具的“還款承諾書”并不具備法律效力。 3．政府信用風險。一方面是隨著國家房地產(chǎn)市場調(diào)控的深化，地方政府土地轉(zhuǎn)讓收益大幅下滑，在客觀上導致財政收入不

7、穩(wěn)定，存在無力償還地方融資平臺到期債務的風險，這個現(xiàn)象在一些償債能力脆弱的縣鄉(xiāng)級地方融資平臺尤為突出。 另外由于平臺貸款期限普遍較長6_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________，有的甚至可能跨越幾屆政

8、府任期。由于缺乏硬性約束，一些地方政府存在因換屆而導致無意愿歸還貸款，“新官不理舊賬”的情況屢見不鮮。 (二)地方融資平臺方面 1．資本金來源不實風險。部分地方融資平臺存在注冊資本不實和“墊資”的現(xiàn)象。例如有一些通過與銀行、信托合作，推出“銀信政”信托理財產(chǎn)品，認購投資于地方融資平臺的股權，所籌資金一般被用作項目資本金，然后向銀行融資，再贖