外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)銀行業(yè)影響的實(shí)證研究

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1、___________________________________________________________________________________________外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)銀行業(yè)影響的實(shí)證研究 　［摘要］本文根據(jù)近年來我國(guó)銀行業(yè)的樣本數(shù)據(jù),通過建立PanelData模型來刻畫外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)銀行效率和穩(wěn)定影響。在此基礎(chǔ)上,運(yùn)用Eviews軟件實(shí)證分析該問題。最后,根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果,為開放條件下銀行業(yè)甚至整體金融體系提出優(yōu)化建議,并期待對(duì)今后我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展提供參考。 　?。坳P(guān)鍵詞］外資銀行;效率;穩(wěn)定性;Panel

2、Data模型 　　 　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,20世紀(jì)八九十年代許多新興市場(chǎng)國(guó)家逐漸開放本國(guó)的金融市場(chǎng),而作為新興市場(chǎng)國(guó)家中的一員,我國(guó)一直實(shí)行的是謹(jǐn)慎的漸進(jìn)開放策略,直到2001年,中國(guó)加入WTO,中國(guó)開始由封閉走向開放。如何在對(duì)外資銀行全面開放的過程中,強(qiáng)化我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,提高銀行效率,確保銀行穩(wěn)定,是我們面臨的非常急迫的現(xiàn)實(shí)問題。 　　1理論與文獻(xiàn)回顧 　　近年來,眾多國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行業(yè)影響的研究。大體研究分為兩個(gè)方面：第一,關(guān)于外資銀行進(jìn)入對(duì)銀行業(yè)效率的研究；第二,關(guān)于外資銀行直接投資對(duì)銀行業(yè)穩(wěn)定的研究。 　　

3、在外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行效率影響方面,一部分學(xué)者認(rèn)為外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行效率影響顯著。Claessens和Glaessner（1998)通過對(duì)亞洲80個(gè)國(guó)家與地區(qū)的研究發(fā)現(xiàn)：銀行部門開放程度與本國(guó)銀行效率水平顯著相關(guān)。當(dāng)外資銀行進(jìn)入程度高、東道國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí),本國(guó)銀行凈利差和經(jīng)營(yíng)成本較低；而當(dāng)銀行部門實(shí)行有限開放、與東道國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分時(shí),將會(huì)削弱對(duì)制度發(fā)展的促進(jìn)作用,使得相關(guān)成本上升。國(guó)內(nèi)學(xué)者高曉紅(2000)認(rèn)為,外資銀行的進(jìn)入打破了銀行業(yè)低效率均衡狀態(tài)的現(xiàn)實(shí)機(jī)制。外資銀行的進(jìn)入給國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)壓力,迫使國(guó)有商業(yè)銀行作出一系列

4、的適應(yīng)性調(diào)整,市場(chǎng)改革引致產(chǎn)權(quán)改革,產(chǎn)權(quán)改革又進(jìn)一步促進(jìn)市場(chǎng)調(diào)整。在這一調(diào)整過程中,我國(guó)的銀行效率得到顯著提高。 　　而另一部分學(xué)者持反對(duì)的意見,RobertLensink和Niels6_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________H

5、ermes(2004)通過建立計(jì)量模型分析了外資銀行進(jìn)入給東道國(guó)銀行業(yè)帶來的短期影響?；貧w結(jié)果表明：在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的國(guó)家,外資銀行進(jìn)入能夠顯著降低東道主國(guó)銀行業(yè)的成本,提高銀行效率；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的國(guó)家,外資銀行進(jìn)入對(duì)銀行成本降低沒有顯著的影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者黃憲和熊福平(2005)運(yùn)用多元回歸方法對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)受外資銀行進(jìn)入的影響做一個(gè)實(shí)證檢驗(yàn)。計(jì)量結(jié)果表明，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制上的固有特點(diǎn)，我國(guó)銀行業(yè)績(jī)效在面臨外資競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，也表現(xiàn)出了較大的不同。我國(guó)銀行業(yè)由于市場(chǎng)化程度低,因而，我國(guó)銀行不能及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略去提高銀行績(jī)效。焦建東(2008)根據(jù)我

6、國(guó)14家商業(yè)銀行1997—2006年的面板數(shù)據(jù),使用近年來最新發(fā)展起來的面板單位根及面板協(xié)整時(shí)間序列方法,對(duì)我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率與外資銀行進(jìn)入程度之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明,我國(guó)內(nèi)資銀行贏利效率、運(yùn)營(yíng)成本與外資銀行進(jìn)入程度存在“互補(bǔ)”關(guān)系,收入效率和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性與外資銀行進(jìn)入程度之間不存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。 　　在外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行穩(wěn)定性影響方面,國(guó)內(nèi)外學(xué)者也存在極大的爭(zhēng)議。其中,具有代表性的研究包括：Thorsten，BeckAsliDemirgü-Kunt和RossLevine(2003)根據(jù)1980—1997年70個(gè)國(guó)家的樣本

7、數(shù)據(jù)研究銀行集中度、銀行業(yè)規(guī)則、民族習(xí)慣與系統(tǒng)性銀行危機(jī)可能性的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)整理增強(qiáng)與銀行體系脆弱性之間沒有必然聯(lián)系。葉欣和馮宗憲(2004)從競(jìng)爭(zhēng)視角出發(fā)，研究外資銀行進(jìn)入、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與銀行體系穩(wěn)定性之間存在的關(guān)系。通過運(yùn)用Logist經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型對(duì)50個(gè)國(guó)家(其中包括30個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家）1988—1997年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得到外資銀行進(jìn)入數(shù)量的增加將顯著減少銀行危機(jī)發(fā)生可能性的結(jié)論；同時(shí)發(fā)現(xiàn)，在外資銀行進(jìn)入條件下，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)并不是影響體系穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。 　　另一部分學(xué)者則認(rèn)為外資銀行進(jìn)入能夠增大銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),甚至引起

8、銀行危機(jī)的出現(xiàn)。Demirguc-kunt和Detraglache(1998）根據(jù)1981—1994年發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析,表明金