外資銀行進入對我國銀行業(yè)影響的實證研究

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1、外資銀行進入對我國銀行業(yè)影響的實證研究［摘要］本文根據(jù)近年來我國銀行業(yè)的樣本數(shù)據(jù),通過建立PanelData模型來刻畫外資銀行進入對我國銀行效率和穩(wěn)定影響。在此基礎(chǔ)上,運用Eviees(2004)通過建立計量模型分析了外資銀行進入給東道國銀行業(yè)帶來的短期影響。回歸結(jié)果表明：在經(jīng)濟發(fā)展水平低的國家,外資銀行進入能夠顯著降低東道主國銀行業(yè)的成本,提高銀行效率；在經(jīng)濟發(fā)展水平高的國家,外資銀行進入對銀行成本降低沒有顯著的影響。國內(nèi)學(xué)者黃憲和熊福平(2005)運用多元回歸方法對國內(nèi)銀行業(yè)受外資銀行進入的影響做一個實證檢驗。計量結(jié)果表明，由于我國經(jīng)濟金融體制上的固有特點，我國銀

2、行業(yè)績效在面臨外資競爭時，也表現(xiàn)出了較大的不同。我國銀行業(yè)由于市場化程度低,因而，我國銀行不能及時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略去提高銀行績效。焦建東(2008)根據(jù)我國14家商業(yè)銀行1997—2006年的面板數(shù)據(jù),使用近年來最新發(fā)展起來的面板單位根及面板協(xié)整時間序列方法,對我國銀行業(yè)經(jīng)營效率與外資銀行進入程度之間的關(guān)系進行了實證檢驗。檢驗結(jié)果表明,我國內(nèi)資銀行贏利效率、運營成本與外資銀行進入程度存在“互補”關(guān)系,收入效率和經(jīng)營穩(wěn)健性與外資銀行進入程度之間不存在長期穩(wěn)定關(guān)系?！　≡谕赓Y銀行進入對東道國銀行穩(wěn)定性影響方面,國內(nèi)外學(xué)者也存在極大的爭議。其中,具有代表性的研究包括：Thors

3、ten，BeckAsliDemirgü-Kunt和RossLevine(2003)根據(jù)1980—1997年70個國家的樣本數(shù)據(jù)研究銀行集中度、銀行業(yè)規(guī)則、民族習(xí)慣與系統(tǒng)性銀行危機可能性的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：銀行業(yè)競爭整理增強與銀行體系脆弱性之間沒有必然聯(lián)系。葉欣和馮宗憲(2004)從競爭視角出發(fā)，研究外資銀行進入、市場結(jié)構(gòu)與銀行體系穩(wěn)定性之間存在的關(guān)系。通過運用Logist經(jīng)濟計量模型對50個國家(其中包括30個新興市場國家和發(fā)展中國家）1988—1997年的數(shù)據(jù)進行分析，得到外資銀行進入數(shù)量的增加將顯著減少銀行危機發(fā)生可能性的結(jié)論；同時發(fā)現(xiàn)，在外資銀行進入條件下，市場

4、結(jié)構(gòu)并不是影響體系穩(wěn)定的關(guān)鍵因素?！　×硪徊糠謱W(xué)者則認為外資銀行進入能夠增大銀行系統(tǒng)風(fēng)險,甚至引起銀行危機的出現(xiàn)。Demirguc-kunt和Detraglache(1998）根據(jù)1981—1994年發(fā)達國家與發(fā)展中國家樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析,表明金融自由化和銀行危機之間存在著相互作用的關(guān)系,銀行危機更容易出現(xiàn)在實行金融自由化的國家?！　?外資銀行對我國銀行業(yè)效率和穩(wěn)定影響的實證分析　　2.1數(shù)據(jù)說明　　本文所用的樣本區(qū)間為1999—2009年的銀行數(shù)據(jù)及國家宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。通過考察分析該區(qū)間的樣本數(shù)據(jù)分析外資銀行進入對我國銀行業(yè)的影響。我們在選取研究樣本時,考慮了各銀行

5、數(shù)據(jù)的完整性與銀行的市場占有率。最后選取的最具代表的4家國有商業(yè)銀行,包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行。這些數(shù)據(jù)都于我國歷年的《中國金融年鑒》和《中國統(tǒng)計年鑒》等資料?！　?.2變量選取與定義　　根據(jù)國內(nèi)外最新的研究成果,本文選取的變量分為三大類：首先是銀行的因變量,包括①銀行效率指標：利差(NIA)、利潤率(AP)、非貸款收益率(NII)、費用率(OE)。②銀行抗風(fēng)險指標：呆賬準備金率(RSK)；其次是外資銀行進入的指標,本文選取了兩個主要的指標：貸款市場份額(FOR1)和資產(chǎn)市場份額(FOR2)；最后是控制變量,包括通貨膨脹率(INFL)、真

6、實的GDP增長率(GDPGR)、非貸款資產(chǎn)比(NIA)、資產(chǎn)市場份額(MS)和資本充足率(EQ)?！　≡诟髦笜说挠嬃可?本文部分的變量指標采取了不同的統(tǒng)計口徑。例如,銀行利潤率(AP)=利潤總額/營業(yè)收入,而不是使用資產(chǎn)總額,這樣更能反映收入與利潤之間的配比關(guān)系,更能體現(xiàn)銀行經(jīng)營的效率。其他具體指標的計算如表1。　　根據(jù)Claessens(2001)與郭研等(2005)年的研究成果的提示,在建立PanelData模型時,對各變量直接進行回歸分析時發(fā)現(xiàn)各變量不夠顯著。為了克服模型存在的自相關(guān)問題和不顯著的問題,本文采用差分變量模型,首先對各個原始變量進行差分處理,然后再

7、進行回歸分析。具體的模型為：　　2.3PanelData模型實證檢驗結(jié)果　　選取有關(guān)銀行效率與穩(wěn)定性的指標作為因變量,用來反映外資銀行進入后對我國銀行績效影響的程度。利差(NIA)、利潤率(AP)、非貸款收益率(NII)、費用率(OE)能夠衡量銀行的經(jīng)營效益和贏利情況?！　∵x取外資銀行進入變量作為模型的自變量。為了全面的衡量外資銀行進入的程度,選取兩種不同的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。第一種數(shù)據(jù)是外資銀行的貸款總額占國內(nèi)貸款比例；第二種數(shù)據(jù)是外資銀行總資產(chǎn)占本國銀行總資產(chǎn)比例?！　×硗?因為銀行的經(jīng)營受國家的宏觀經(jīng)濟和自身因素影響較大,所以在構(gòu)建模型時必須將通貨膨脹率