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《國(guó)債法律制度完善——以國(guó)債監(jiān)管為視角的思考》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、___________________________________________________________________________________________國(guó)債法律制度完善——以國(guó)債監(jiān)管為視角的思考
「摘要」為了使國(guó)債的運(yùn)行真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，對(duì)于國(guó)債的監(jiān)管必不可少。而我國(guó)目前在國(guó)債的法律監(jiān)管領(lǐng)域面臨的諸多問題，更使加強(qiáng)國(guó)債監(jiān)管在國(guó)債制度的完善中具有特殊的含義。本文通過逐步論述，說明如果能在《國(guó)債法》的總體框架下建立統(tǒng)一的監(jiān)管體制，加強(qiáng)監(jiān)管的力度，將為國(guó)債監(jiān)管的完善奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
「關(guān)鍵詞」國(guó)債國(guó)債監(jiān)
2、管「正文」
隨著現(xiàn)代國(guó)家逐步由稅收國(guó)家向債務(wù)國(guó)家轉(zhuǎn)化，國(guó)債的作用已經(jīng)越來越多的被人們所認(rèn)識(shí)。國(guó)債不僅是政府籌集資金彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段，更是個(gè)人投資者進(jìn)行投資的較為安全、可靠的一種投資方式。但是，國(guó)債本身的一些弊端同樣不可忽視：財(cái)政僵化與支出的排擠效應(yīng)；公債的工具性格；公債隱蔽的權(quán)力性格。[1]由此，為了使國(guó)債的運(yùn)行真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，對(duì)于國(guó)債的監(jiān)管必不可少。而我國(guó)目前在國(guó)債的法律監(jiān)管領(lǐng)域面臨的諸多問題，更使加強(qiáng)國(guó)債監(jiān)管在國(guó)債制度的完善中具有特殊的含義。
一、呼喚《國(guó)債法》
財(cái)政法定主義要求將有關(guān)財(cái)政活動(dòng)的普遍規(guī)則制定為法
3、律。[2]4_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________但是，長(zhǎng)期以來，我國(guó)在國(guó)債監(jiān)管方面僅僅具有一些零星的政策、法規(guī)，國(guó)債的監(jiān)管缺少統(tǒng)一層次和較高的法律、法規(guī)。1981年由國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券條例》只
4、是國(guó)債發(fā)行條例，而在國(guó)債流通、轉(zhuǎn)讓及兌付中，只有財(cái)政部以通知形式下發(fā)的有關(guān)國(guó)債的行政性規(guī)章或是財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)聯(lián)合或單獨(dú)下發(fā)的有關(guān)國(guó)債或其他證券方面的規(guī)章。目前，在證券市場(chǎng)上最高層次的法屬于全國(guó)人大常委會(huì)1998年12月29日發(fā)布的《中華人民共和國(guó)證券法》，但它僅僅是規(guī)范除政府債券以外的其他證券的發(fā)行和交易行為，并未涉及國(guó)債的發(fā)行和交易，而在財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)單獨(dú)或聯(lián)合下發(fā)的規(guī)章中，涉及國(guó)債監(jiān)管方面的措施、手段也較少，而且相互存在著沖突、重疊之處。[3]
導(dǎo)致國(guó)債市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制缺乏統(tǒng)
5、一規(guī)范的根源之一就在于國(guó)債市場(chǎng)上缺乏一部專門的《國(guó)債法》加以調(diào)整。由此，發(fā)育中的國(guó)債市場(chǎng)呼喚一部專門的《國(guó)債法》，以作為財(cái)政監(jiān)管的基本法之一。目前國(guó)債已成為財(cái)政收入的重要來源，作為財(cái)政信用，它以國(guó)家為后盾，其來源具有可靠性，這決定了國(guó)債與其它債券的不同。而專門的《國(guó)債法》的出現(xiàn)將可以創(chuàng)造一個(gè)良好的法律環(huán)境，在國(guó)債方面形成一個(gè)完整、配套的國(guó)家信用法律制度，從而對(duì)規(guī)范國(guó)債管理，加強(qiáng)國(guó)債的監(jiān)管起到巨大作用。
二、呼喚統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制
缺乏明確、統(tǒng)一、獨(dú)立的政府管理部門，導(dǎo)致多頭管理、多重管理以及規(guī)則不統(tǒng)一一直是國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展存在的問題
6、。中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)管理金融機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)是對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的國(guó)務(wù)院直屬單位，而財(cái)政部則是國(guó)債的發(fā)行機(jī)關(guān)，對(duì)于國(guó)債的發(fā)行和交易問題都要監(jiān)管。[4]監(jiān)管的職權(quán)不清使得國(guó)債發(fā)行流通中的許多方面出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管，浪費(fèi)了監(jiān)管資源；另一方面，又在一些領(lǐng)域產(chǎn)生了監(jiān)管真空，使得違法者有機(jī)可乘。更為重要的是，中央與地方的雙重監(jiān)管體制導(dǎo)致嚴(yán)重的地方保護(hù)主義，[5]4__________________________________________________________________________________________
7、___________________________________________________________________________________________干擾了國(guó)債市場(chǎng)的正常發(fā)展。
由此，對(duì)一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制需要及其迫切的表現(xiàn)了出來。應(yīng)建立一個(gè)專門的國(guó)債監(jiān)督管理委員會(huì)，對(duì)國(guó)債市場(chǎng)的參與人，無論是政府、中央銀行、商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)投資人、個(gè)人投資者以及證券中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行執(zhí)法檢查和監(jiān)督。同時(shí)，剝離原屬于中央人民銀行、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管事務(wù)，取消中央和地方兩級(jí)主管部門構(gòu)成的雙重監(jiān)管體系，賦予國(guó)債監(jiān)督管理委員會(huì)獨(dú)立、完
8、全的監(jiān)管職權(quán)。如此，就可以通過地方政府退出國(guó)債市場(chǎng)的監(jiān)管體系，來淡化地方保護(hù)主義影響，真正實(shí)現(xiàn)國(guó)債監(jiān)督管理體制的全國(guó)性的統(tǒng)一。
三、呼喚有力度的國(guó)債監(jiān)管
一方面，證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院證券管理機(jī)構(gòu)，它對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)實(shí)行統(tǒng)一管理、監(jiān)督。由于它行使對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的監(jiān)管職
