關(guān)建中：一些信用評級機(jī)構(gòu)代表債務(wù)國利益

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1、關(guān)建中：一些信用評級機(jī)構(gòu)代表債務(wù)國利益　　女士們、先生們，下午好！感謝論壇給我提供這樣一個(gè)機(jī)會，把我最新的研究成果奉獻(xiàn)給大家。我想經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇是世界人民的期待，但世界經(jīng)濟(jì)并沒有向好方向發(fā)展，危機(jī)正在深化，人們也想知道危機(jī)甚么時(shí)候過往，經(jīng)濟(jì)甚么時(shí)候復(fù)蘇，我把改進(jìn)評級體系和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的內(nèi)在聯(lián)系表達(dá)一下看法。今天我講三個(gè)題目：第一現(xiàn)存國際評級體系導(dǎo)致世界金融危機(jī)，第二構(gòu)建新型國際評級體系是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的條件，第三改編國際評級體系線路圖?！　∈澜缃?jīng)濟(jì)之所以難以復(fù)蘇是由于改變經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的方式都違反了信用評級層次，信用評級層次首先是信用關(guān)系的社會化、全球化，使信用關(guān)系融進(jìn)社會生產(chǎn)的全進(jìn)程

2、，信用關(guān)系的狀態(tài)決定著社會再生產(chǎn)的狀態(tài)，我將其總結(jié)為現(xiàn)代信用關(guān)系的基礎(chǔ)。信用關(guān)系的建立高度依靠評級信息。信用關(guān)系的組合構(gòu)成了信用關(guān)系的體系，世界信用體系實(shí)際上是資金全球活動(dòng)的系統(tǒng)，它制約著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。世界信用體系建立的條件又是依靠于國際信用評級體系提供的信息。世界經(jīng)濟(jì)體系、國際經(jīng)濟(jì)體系、評級體系之間有內(nèi)在的聯(lián)系，賦予了國際評級體系主宰的權(quán)利，要想恢復(fù)世界經(jīng)濟(jì)的增長，就必須重構(gòu)國際評級體系?！　∈澜缧庞酶锩苿?dòng)了信用關(guān)系的全球化，我必須研究當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，為甚么會發(fā)生整個(gè)人類社會沒有碰到過的全球性***？甚么時(shí)候結(jié)束？找不到答案?？偨Y(jié)起來，資本主義的生產(chǎn)與消費(fèi)

3、的矛盾，推動(dòng)人類社會進(jìn)行了一場世界信用革命?！　⌒庞酶锩?944年布雷頓森林體系的建立為出發(fā)點(diǎn)，到1973年體系崩潰，29年時(shí)間經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段。第一階段是世界同一貨幣階段，第二階段是國家創(chuàng)造信用需求的階段，第三市場創(chuàng)造信用需求，第四是虛擬信用需求階段。四個(gè)階段的劃分意義不同，最重要的表現(xiàn)就是我們在第一階段同一世界貨幣。當(dāng)時(shí)由于信用關(guān)系遭到現(xiàn)實(shí)物質(zhì)財(cái)富的制約，信用關(guān)系是最牢固的。由于美元和黃金掛鉤，不可能發(fā)生系統(tǒng)性的違約事件?！　〉Y本主義生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾很快沖破了這個(gè)束縛，進(jìn)進(jìn)了國家創(chuàng)造信用時(shí)代。國家通過利率、匯率這樣的信用工具調(diào)控社會信用需求的總范圍，通過需求最

4、范圍滿足生產(chǎn)與消費(fèi)的需要，但這類需求是有限的，國家不可能在這樣的信用范圍上無窮度、無制約的發(fā)展，這個(gè)時(shí)候生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾很快把人類社會信用需求推動(dòng)到市場創(chuàng)造信用需求時(shí)代。這是一個(gè)非常關(guān)鍵的階段，我將其總結(jié)為具有里程碑意義。假如說在國家創(chuàng)造信用需求時(shí)代，信用關(guān)系也不會走得太遠(yuǎn)。整體來講它還是以現(xiàn)實(shí)創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富為基礎(chǔ)，不可能發(fā)生大范圍、系統(tǒng)性違約事件，信用關(guān)系還是穩(wěn)定的?！　〉绞袌鰟?chuàng)造信用需求時(shí)，就發(fā)生了大變化，這時(shí)候市場通過一系列的金融工具的逐一創(chuàng)造產(chǎn)生信用需求。這時(shí)候候的信用關(guān)系以未來人類創(chuàng)造或可能創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富為基礎(chǔ)構(gòu)成的信用關(guān)系，這個(gè)信用關(guān)系是不可靠的，有風(fēng)險(xiǎn)的

5、，這個(gè)階段輕易發(fā)生大范圍或系統(tǒng)性的信用風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過差未幾十年左右的時(shí)間，發(fā)達(dá)資本主義國家對未來信用需求的使用、創(chuàng)新已結(jié)束了，把人類信用需求推動(dòng)到一個(gè)終極時(shí)代，即虛擬信用時(shí)代，這個(gè)虛擬信用實(shí)在根本是不存在的，它是以未來或少許現(xiàn)實(shí)物質(zhì)財(cái)富創(chuàng)造構(gòu)成的信用關(guān)系(債權(quán)債務(wù)關(guān)系)基礎(chǔ)上構(gòu)成的信用關(guān)系，這類信用關(guān)系完全是泡沫化的。2008年發(fā)生在華爾街的金融危機(jī)公布了這個(gè)時(shí)代的終結(jié)?！　∵@個(gè)時(shí)候我們就知道人類信用革命改變了人類以往的信用模式，以信用需求創(chuàng)造來滿足生產(chǎn)活資本發(fā)展的需要，泡沫化、虛擬化非常嚴(yán)重。這時(shí)候的信用關(guān)系或財(cái)富相當(dāng)一部份是以虛擬的情勢表現(xiàn)出來的，沒有實(shí)際的財(cái)富支持作用

6、償還的根據(jù)?！　√摂M信用需求階段，1998年金融衍生產(chǎn)品合同總額80萬億，2009年到了603.9萬億，而09年全球國內(nèi)生產(chǎn)總值60萬億，可見虛擬信用是非常利害的。由于信用關(guān)系的社會化、全球化，創(chuàng)造了國際貨全球的信用體系。實(shí)在在市場創(chuàng)造信用需求階段，全球現(xiàn)代信用體系已構(gòu)成，虛擬階段這個(gè)體系已布滿危機(jī)，我們知道這是由于標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)三家國際評級機(jī)構(gòu)延續(xù)向社會提供錯(cuò)誤的評級信息導(dǎo)致的。信用評級就是解決債務(wù)人、債權(quán)人信用風(fēng)險(xiǎn)信息不對稱，債權(quán)人受時(shí)間、空間限制，很難判定。信用評級是國際信用關(guān)系、全球信用體系存在的基礎(chǔ)。　　但現(xiàn)有的信用評級體系存在一些題目，第一現(xiàn)在幾家機(jī)構(gòu)代表

7、債務(wù)國的利益，同時(shí)又承當(dāng)著全球公眾責(zé)任，這時(shí)候候他已在對人類社會犯最大的道德錯(cuò)誤，提供不公正的信息。第二嚴(yán)重的政治和意識形態(tài)化的評級標(biāo)準(zhǔn)。外行對評級標(biāo)準(zhǔn)感到非常神秘，內(nèi)行也很丟臉明白。第三沒有監(jiān)管，美國政府對評級機(jī)構(gòu)術(shù)語監(jiān)管，國際社會沒辦法對主權(quán)國家中承當(dāng)評級責(zé)任的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；第四其運(yùn)行的體制、機(jī)制為評級機(jī)構(gòu)本身的存在和利益進(jìn)行競爭，我不斷在這個(gè)行業(yè)中呼吁，評級行業(yè)重要的責(zé)任是社會公眾責(zé)任，其次是評級機(jī)構(gòu)本身的利益，但我們把一般的市場競爭原則引進(jìn)行業(yè)，這是非常錯(cuò)誤的?！　∧悄┰u級機(jī)構(gòu)可以競爭甚么？只能競爭級別。所有的發(fā)行人需要高級別，以