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《基于金融創(chuàng)新視角下的我國金融風險管理策略研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、基于金融創(chuàng)新視角下的我國金融風險管理策略研究摘 要：過度的金融創(chuàng)新是美國次貸危機的最直接原因，也給金融風險管理提供了反面教材。本文基于美國次級債引發(fā)的全球金融危機及我國迎來金融創(chuàng)新浪潮的時代背景，分析金融危機產(chǎn)生的主要原因是金融創(chuàng)新風險管理的缺失，結(jié)合我國目前房地產(chǎn)緊縮政策下的金融風險管理的舉措及存在問題，提出了防范和化解我國金融風險的應(yīng)對策略。關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；風險管理；策略研究在嚴酷的行業(yè)競爭態(tài)勢下，金融行業(yè)由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管機制，出現(xiàn)了部分銀行不擇手段攬儲、濫發(fā)貸款、虛增收費項目、濫批金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，保險公司過度追求高回報，證券、期貨公司將股市的投機風險
2、引入銀行體系以牟取暴利，上市公司打著創(chuàng)新口號成為扶貧圈錢的手段等現(xiàn)象，如何防范這些金融創(chuàng)新引發(fā)的風險，采取相應(yīng)的防范策略保障金融創(chuàng)新成果，成為金融創(chuàng)新視角下的金融風險管理策略研究的最主要課題。一、我國金融創(chuàng)新及風險管理的現(xiàn)狀及存在問題分析我國目前的金融創(chuàng)新及金融風險管理的現(xiàn)狀及存在問題由來已久，不僅具有與美國次貸危機類似的共性，也有由于自身體制問題引發(fā)的特性問題：1、業(yè)內(nèi)監(jiān)控機制缺乏對金融創(chuàng)新風險管理的有效控制能力及創(chuàng)新機制。在業(yè)內(nèi)，業(yè)績考評往往簡單的以經(jīng)營規(guī)模作為衡量的唯一標準，不僅忽視了金融創(chuàng)新的有效性，也忽視了金融產(chǎn)品升級以及經(jīng)營規(guī)模擴大之后的業(yè)務(wù)控制
3、。而我國的金融創(chuàng)新主要采用照搬或者改良國際性的金融衍生產(chǎn)品或者沿用香港自由貿(mào)易模式的金融產(chǎn)品為主，缺乏針對自身投資者習慣以及經(jīng)濟情況的本土金融產(chǎn)品。在保險行業(yè)中，出現(xiàn)了偏離保險本質(zhì)而追求高回報的投資型險種，缺少防范風險的創(chuàng)新意識。由于各個商業(yè)銀行處于各自為戰(zhàn)的狀態(tài)，金融創(chuàng)新缺乏統(tǒng)一的整體規(guī)劃和指導(dǎo)意見，商業(yè)銀行在做金融創(chuàng)新產(chǎn)品時往往存在重復(fù)開發(fā)、交叉混戰(zhàn)的狀態(tài)，不僅浪費了研發(fā)資源，也導(dǎo)致金融產(chǎn)品市場出現(xiàn)同質(zhì)化惡性競爭的情況。2、業(yè)內(nèi)操作人員水平參差不齊，沒有形成良好的金融創(chuàng)新及風險管理意識。國內(nèi)金融創(chuàng)新產(chǎn)品從業(yè)人員缺乏良好的金融創(chuàng)新意識，金融創(chuàng)新缺乏整體性和
4、完整新，風險管理意識不足，風險把控能力較弱。在進行風險評估時，主要考量信用風險，卻未意識到金融創(chuàng)新產(chǎn)品所帶來的資金結(jié)構(gòu)風險，也未將金融創(chuàng)新風險的意識貫穿到金融創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)品管理的全過程。3、業(yè)內(nèi)風險管理模式落后，管理方式單一，既不適應(yīng)國際變化也不適應(yīng)國內(nèi)政策市場。目前存在的金融風險管理主要以單一風險評估的方式進行，這種管理模式主要依存于原計劃經(jīng)濟時代的計劃管理模式，已經(jīng)不適用于目前與國際接軌的金融創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)務(wù)風險管理。例如，國家房地產(chǎn)限購令的出臺，不僅使房地產(chǎn)市場交易萎縮，更有大量的閑散資金進入自由市場尋找機會，這部分的資金直接增加了金融創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售，但是很
5、多金融創(chuàng)新產(chǎn)品自身缺乏盈利點，最終導(dǎo)致盈利水平降低的惡性循環(huán)情況。4、業(yè)內(nèi)風險評級制度刻板，信息滯后，沒有引入相應(yīng)的信息系統(tǒng)進行分析和動態(tài)考評。目前很多金融企業(yè)的治理及監(jiān)管結(jié)構(gòu)存在著嚴重缺陷，出現(xiàn)信息滯后、風險評級制度死板僵硬，缺乏動態(tài)考評機制。例如有些銀行建立了內(nèi)部稽核部門、內(nèi)審機構(gòu)，但卻得不到應(yīng)有的重視，相關(guān)監(jiān)管人員無法準確把握創(chuàng)新金融工具的風險管理要點，導(dǎo)致監(jiān)管失效。目前在保險業(yè)中較為常用的是內(nèi)部評級制度，多采用打分制度來對企業(yè)和個人進行風險評估，通過選取一定的財務(wù)指標和某些定性指標并通過專家判斷權(quán)重的方式進行簡單的風險平級。這種簡易的方法雖然較為便捷
6、可行，但是卻缺乏對應(yīng)的動態(tài)考評，而且考量的是過去的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)報表，缺乏對于風險防范的及時性，可靠性嚴重不足。5、信息披露不足，企業(yè)之間缺乏誠信互通的溝通機制。金融行業(yè)的風險信息采集主要在于企業(yè)上報以及信息公開的層面上，缺乏相應(yīng)的信息監(jiān)管更新機制。而在國內(nèi)的信息披露的規(guī)范方面，還存在披露內(nèi)容和形式上的瑕疵。一部分上市公司存在信息披露的惡意炒作以及渠道不一致等問題，導(dǎo)致我國金融行業(yè)信息披露不充分、不真實，企業(yè)與企業(yè)之間缺乏誠信互通的溝通機制，大量的謠言、假消息、偽造信息掩蓋了真實信息，披露信息的質(zhì)量和數(shù)量都遠遠不能適應(yīng)金融創(chuàng)新市場的要求?！ 《?、美國次貸危機
7、的原因分析及對比思考 發(fā)生于2008年的美國金融危機，至今仍歷歷在目。這次發(fā)端于華爾街的美國次債危機，導(dǎo)致貝爾斯登和美林證券相繼被銀行收購、雷曼兄弟破產(chǎn)等一系列變故，其總損失高達114萬億美元，究其原因是由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的失控及風險管理的失效。分析其形成原因可以給我國的金融風險管理策略帶來以下思考： 首先，在金融創(chuàng)新中，資產(chǎn)證券化發(fā)展過快，金融機構(gòu)杠桿率過高，最終導(dǎo)致金融產(chǎn)品投機性太強而缺乏風險管理?！ ∑浯?，財務(wù)披露制度失真，信息造假，最終導(dǎo)致會計信息的可靠性和透明程度降低，金融機構(gòu)估值失真、風險評估失效，引發(fā)誠信危機和惡意拋售，最終加重金融危機?！ ?/p>
8、最后，金融創(chuàng)新產(chǎn)品的激勵制度過度，刺激經(jīng)營者及管理者
