貸款換石油：中外石油合作新模式的論文

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1、貸款換石油：中外石油合作新模式的論文　　內(nèi)容提要　2009年金融危機的國際大環(huán)境背景下，中國先后與俄羅斯、巴西等國家簽訂了貸款換石油協(xié)議。本文結(jié)合國際經(jīng)濟政治環(huán)境，指出貸款換石油模式產(chǎn)生的動因，分析該模式對我國的石油供需安全、外匯儲備等各方面的戰(zhàn)略意義，結(jié)合協(xié)議條款和貸款國經(jīng)濟局勢以及石油生產(chǎn)貿(mào)易現(xiàn)狀歸納該模式存在的利率、油源等風(fēng)險?！　￡P(guān)鍵詞　金融危機　貸款　石油　模式　　　　自2009年以來，我國先后與俄羅斯、委內(nèi)瑞拉、安哥拉、哈薩克斯坦和巴西五國簽訂了總額為450億美元的“貸款換石油”協(xié)議。按照這些協(xié)議，在未來十五到二十年間，中

2、國將通過向相關(guān)國家的石油企業(yè)提供貸款，換取每年3000萬噸左右的原油供應(yīng)?！百J款換石油”對貸款雙方而言，可謂各取所需?！百J款換石油”是一個中國式的國際石油貿(mào)易模式創(chuàng)新。與從國際石油市場上直接購買“貿(mào)易油”和直接投資海外從而獲取“份額油”不同，貸款換石油所選擇的談判對象既不是財大氣粗的中東石油生產(chǎn)國，也不是地緣政治風(fēng)險極高的國家，而主要是與中國一樣的新興國家，其內(nèi)外部環(huán)境相對穩(wěn)定，同時對國外資本又有較高需求。如果“貸款換石油”協(xié)議進展順利，“貸款換石油”無疑還將有助于增進中國與眾多產(chǎn)油大國之間的政治經(jīng)濟聯(lián)系。　　　　一、貸款換石油模式產(chǎn)

3、生動因分析　　　　貸款換石油模式的產(chǎn)生背景是始于2007的國際金融危機，國際石油價格從147美元急劇下跌至40多美元，國際石油市場出現(xiàn)了量價齊跌的局面，依賴石油作為國家振興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的眾多產(chǎn)油國出現(xiàn)了國民收入下降，企業(yè)特別是能源企業(yè)運營資金短缺，石油生產(chǎn)國缺少現(xiàn)金來進行經(jīng)濟拯救計劃，而金融危機造成了國際融資成本驟然上升，世界重要石油生產(chǎn)國通過發(fā)行國際債券填補財政空缺的希望難以實現(xiàn)。.　　　　(一)石油生產(chǎn)國財政資金匱乏　　在全球金融危機背景下，俄羅斯、巴西等石油出口國的經(jīng)濟與油價的漲跌密切相關(guān)，急切需要依靠石油出口換取經(jīng)濟發(fā)展資金。尤其

4、是俄羅斯，俄羅斯2009年財政預(yù)算的重要參考指標是國際石油價格為75美元。當(dāng)國際油價為每桶60美元時，財政收入便開始出現(xiàn)赤字；當(dāng)?shù)陀?0美元時，赤字將超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的1％。油價暴跌對俄羅斯外匯儲備影響慘重，自2008年8月以來，受金融危機和國際局勢的影響，俄羅斯遭遇資金外撤潮。2009年俄羅斯需要償還的外債總額高達1771億美元，今后三年需要償還的外債遠遠高于現(xiàn)有外匯儲備總額。近年俄羅斯油氣企業(yè)對外擴張迅猛，需大量借用西方銀行短期貸款。金融危機油價下跌的環(huán)境下，企業(yè)收益大幅減少。在此情況下，石油公司不僅無力償還外債，而且無力籌措20

5、09年的生產(chǎn)投資，陷入走投無路的困境。受到金融危機的巨大沖擊，是俄方主動促成貸款換石油的重要原因?！　」_克斯坦正計劃斥資2.2萬億坦戈(約146億美元)刺激因金融危機沖擊而倍受打擊的國內(nèi)經(jīng)濟。從哈薩克斯坦國內(nèi)情況來說，亟需獲得外部的資金注入。哈薩克斯坦是中亞國家中受經(jīng)濟危機影響最早、最深的國家，由于金融業(yè)對外開放度較大，2008年哈薩克斯坦商業(yè)銀行所欠外債高達1006億美元，而油氣價格下跌、出口萎縮直接影響到了哈國償付外債的能力。而國民儲蓄率不高的巴西長期借助外資投入開發(fā)本國資源，在目前的全球性經(jīng)濟危機下，巴西遭受了資本外逃、資源企

6、業(yè)收入銳減的沖擊，對外部融資的需求急劇增長。為了開發(fā)南部海岸外的海底石油儲備，特別是原油儲量可能高達80億桶的圖皮大油田，巴西國家石油公司制定了為期五年、投資規(guī)模1744億美元的投資計劃，為此迫切需要外部資金?！　　　?二)石油出口國多元化出口　　近年來，在全球能源版圖呈現(xiàn)俄羅斯與歐美抗衡的局面：歐美籌建納布科管道，俄羅斯便籌劃南溪管道；西方熱議跨里海天然氣管道項目，俄羅斯就提出沿里海管道方案。而俄羅斯通過拉攏中國，以石油為誘餌加強與中國的聯(lián)系，以期獲得中國在國際政治經(jīng)濟事務(wù)上的支持，這樣有利于增加俄羅斯在與美國、歐洲全面博弈中的籌碼

7、。目前，俄羅斯正在制定2030年的能源戰(zhàn)略。俄羅斯與歐洲在油氣供給問題上相互依賴，這既是歐洲的軟肋，也是俄羅斯的軟肋。如果開辟了東方市場，俄羅斯對歐洲市場的依賴可以大大減輕。如果遠東油氣管道已經(jīng)開通，俄羅斯人應(yīng)對西方壓力的姿態(tài)可能更為強硬。而中國的大市場正是他們所需要的。同樣巴西、哈薩克斯坦和委內(nèi)瑞拉等新興國家迫切希望通過增加對中國的石油出口，避免過度依賴歐美國家的局面，實現(xiàn)國際石油市場的多元均衡博弈，取得國家最大化的政治、經(jīng)濟收益。　　　　(三)中國石油安全需求壓力　　目前中國處于工業(yè)化中期階段，隨著制造業(yè)快速發(fā)展和生活用能源的迅猛

8、增加，對原油等能源消費將急劇擴張。近十年來，中國的石油產(chǎn)量年均僅增1.8％，但石油消費增長率則穩(wěn)定在6％以上，供需矛盾突出，進口石油依存度不斷增大。2008年中國石油(包括原油、成品油、液化石油氣和其他石油產(chǎn)品)凈進口量