通脹升溫銀行加息使儲蓄保險增長

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1、通脹升溫銀行加息使儲蓄保險增長通脹升溫銀行加息使儲蓄保險增長　　【摘要】隨著經(jīng)濟的復(fù)蘇，金融危機慢慢走向平緩，通貨膨脹也慢慢升溫，加息必然隨之產(chǎn)生，投資者躍躍欲試。分紅險、萬能險、投連險三分鼎足。最終誰會主導(dǎo)這場戰(zhàn)役呢，下面是一段主持人和專家的對話?！　”ｋU也可對抗通脹　　主持人：2010年隨著宏觀經(jīng)濟的復(fù)蘇態(tài)勢企穩(wěn)，通脹日漸升溫，在此形勢下投資者該如何應(yīng)對？　　專家李大治：抗通脹的工具有很多，比如房產(chǎn)、股票、貴金屬、銀行理財產(chǎn)品等等。很多投資者不清楚，保險產(chǎn)品在提供基本保障外，也同樣具有抗通脹功能，比如分紅險、萬能險和投連險?！　》旨t險是壽險的一個大類，一般可分為

2、投資類分紅險和保障類分紅險。隨著通脹的到來，我國將進入加息通道。分紅險的主要投資渠道為國債、企業(yè)債、協(xié)議存款、基金等方面。在加息周期中，新發(fā)債券和協(xié)議存款的利率也會隨之上升，從而使分紅險的紅利隨息而動，以幫助投資者規(guī)避加息風(fēng)險。而保監(jiān)會“保險公司至少應(yīng)將可分配盈余的70%分配給分紅險客戶”的規(guī)定，使投資者可以通過分享保險公司的投資收益用來抵抗通脹。　　相對于分紅險與萬能險，投連險的風(fēng)險較大，但收益性也更強。更重要的是，它可以完全替代基金，并幫助投資者解決如何挑選基金的苦惱。投連險用的是FOF的理念，也就是“基金中的基金”。具體來講，投連險是由保險公司的投資經(jīng)理從市場

3、上的公募基金中篩選出多只優(yōu)秀產(chǎn)品進行搭配、組合而成。按照不同的風(fēng)險等級，投連產(chǎn)品一般可分為四類賬戶：成長型(股票基金組合)、平衡型(混合基金組合)、穩(wěn)定型(債券基金組合)和安益型(票據(jù)、短債以及貨幣基金的組合)。風(fēng)險由高到低，各賬戶間可免費互轉(zhuǎn)。投資者可根據(jù)市場行情適時調(diào)換?！　＜依畲海涸?010年通脹和加息的預(yù)期、資本市場復(fù)雜多變的態(tài)勢下，分紅型險種和有保證最低收益類的產(chǎn)品，如萬能險，會受到穩(wěn)健型投資者的青睞?！　》旨t險是一種以保障為主、收益為輔的長期性產(chǎn)品，紅利分配較為穩(wěn)定。由于它的產(chǎn)品特性，決定著保險公司不會把分紅型險種的資金用于高風(fēng)險投資，定期存款和債券通

4、常是這類產(chǎn)品的投資主體。因此它受經(jīng)濟震蕩和金融危機的影響較小，不論加息還是減息都不會改變這類險種的投資大方向。　　萬能險在提供保障的同時，它的紅利分配更積極靈活。各家萬能險的結(jié)算利率包括兩部分：一是保底利率，%-%不等；二是浮動利率，浮動利率主要受調(diào)息周期影響上下浮動，同時也部分反映各保險公司的投資收益水平。　　自從2008年9月降息通道打開后，保險公司利差空間降低，共有20余家保險公司相繼下調(diào)了萬能險結(jié)算利率。而在目前的加息預(yù)期下，很多保險公司相繼上調(diào)或準備上調(diào)萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率。從這里可以看到萬能險與利率聯(lián)動的效應(yīng)。在目前資金市場價格處于低位和升息的預(yù)期下，萬

5、能險可以同時享受資金價格優(yōu)惠和資產(chǎn)價格上升的雙重利好?！　＜疑蛄朱`：分紅險作為儲蓄型產(chǎn)品，風(fēng)險較小，面對加息預(yù)期，它的收益也會水漲船高?！　π钚彤a(chǎn)品占主導(dǎo)　　主持人：2009年在保險全行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，分紅險成為保險主力產(chǎn)品，2010年這一趨勢能否延續(xù)？　　專家李大治：2010年分紅險再續(xù)強勢應(yīng)該不算意外?，F(xiàn)階段我國保險業(yè)所處的發(fā)展階段非常適合分紅險的發(fā)展?！　?jù)測算，分紅險的保費增速與前一年的投資收益率高度正相關(guān)。從目前的數(shù)據(jù)看,2009年我國整體保險行業(yè)的投資收益高于預(yù)期，保險公司取得的豐厚投資回報所帶來的高分紅，必將刺激2010年分紅險保費高增長。另外

6、，2009年10月1日頒布的新《保險法》大大拓寬了保險資金投資渠道，擴大了投資有價證券的范圍，允許投資不動產(chǎn)，這無疑增強了未來分紅險的收益預(yù)期?！　＜疑蛄朱`：2010年資本市場維持震蕩上行的可能性較大，如果股市不出現(xiàn)如2006-2007年那樣的大牛市的話，兼具保障與儲蓄功能的分紅險依舊會是主流產(chǎn)品?！　＜依畲海罕ｋU的基本功能是風(fēng)險保障。保險的發(fā)展經(jīng)歷了幾百年的歷史，從傳統(tǒng)型保險到分紅型保險，再到投資型保險，經(jīng)歷的時間很長。并且所有這些產(chǎn)品在國外、國內(nèi)都持續(xù)存在。不管有沒有結(jié)構(gòu)調(diào)整，有沒有通貨膨脹，銀行加不加息，分紅型保險或保證最低收益型保險都將延續(xù)很長時間?！　?/p>

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