基于不同視角的企業(yè)利潤質(zhì)量分析

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1、基于不同視角的企業(yè)利潤質(zhì)量分析【摘要】會計(jì)分期假設(shè)和權(quán)責(zé)發(fā)生制的使用決定了某一期間的利潤并不一定意味著具有可持續(xù)性;利潤帶來的資源并不一定具有確定的可支配性。因此,利潤質(zhì)量分析既要反映會計(jì)利潤與真實(shí)利潤的匹配程度,又要在相關(guān)收入來源方式、利潤結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量相關(guān)度等不同視角得以體現(xiàn)。  【關(guān)鍵詞】利潤質(zhì)量;利潤結(jié)構(gòu);現(xiàn)金流量相關(guān)度    作為反映企業(yè)經(jīng)營成果的指標(biāo),會計(jì)利潤在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)的盈利能力,同時(shí)也是目前我國對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考評的重要依據(jù)。但由于會計(jì)分期假設(shè)和權(quán)責(zé)發(fā)生制的使用決定了某一期間的利潤并不一定意味著具有可持續(xù)性、利

2、潤帶來的資源具有確定的可支配性。此外,企業(yè)經(jīng)營者出于自身利益的考慮,往往會運(yùn)用各種手段調(diào)節(jié)利潤、粉飾利潤表,從而導(dǎo)致會計(jì)信息失真并誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者。因此,人們在關(guān)注企業(yè)盈利能力的同時(shí),更重視對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析。    一、利潤質(zhì)量的界定    一般而言,利潤質(zhì)量(亦稱收益質(zhì)量)就是指利潤的含金量。目前學(xué)術(shù)界對利潤質(zhì)量的涵義有不同的理解,歸納起來大致有以下幾種:一是首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)張新民認(rèn)為,利潤質(zhì)量是企業(yè)利潤的形成過程以及利潤結(jié)果的質(zhì)量。二是陜西財(cái)經(jīng)學(xué)院吳華茵認(rèn)為,收益質(zhì)量指會計(jì)收益與真實(shí)收益的匹配程度。三是江西財(cái)經(jīng)大學(xué)余新

3、培認(rèn)為,收益質(zhì)量是指報(bào)表被認(rèn)為合格產(chǎn)品的情況下,損益表損益數(shù)額能由報(bào)表使用者直接使用的程度或放心使用的程度。四是長沙理工大學(xué)馮麗霞認(rèn)為,狹義的利潤質(zhì)量表現(xiàn)為會計(jì)利潤與現(xiàn)金流量之間的比例關(guān)系;廣義的利潤質(zhì)量表現(xiàn)為企業(yè)各會計(jì)期間利潤持續(xù)發(fā)展的穩(wěn)定程度和企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)增長趨勢,是整個(gè)企業(yè)生存周期中一定質(zhì)量收入與一定質(zhì)量成本(費(fèi)用)的差額。五是廣州商學(xué)院艾健明認(rèn)為,收益質(zhì)量是指在謹(jǐn)慎的、一致的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)上,一家持續(xù)經(jīng)營企業(yè)在某一時(shí)期創(chuàng)造穩(wěn)定自由現(xiàn)金流量的能力。以上對利潤質(zhì)量的界定主要是從會計(jì)利潤(收益)與真實(shí)利潤(收益)匹配程度和會計(jì)利潤與實(shí)際現(xiàn)金流量

4、匹配程度角度揭示了利潤質(zhì)量的一些基本特征,但都不夠全面。  國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)在1989年7月公布的《關(guān)于編制和提供會計(jì)報(bào)表的框架》中對會計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征做了說明,它將質(zhì)量特征定義為:使會計(jì)報(bào)表提供的信息對使用者有用的性質(zhì),即可理解性、相關(guān)性、可靠性和可比性。因此筆者認(rèn)為,利潤質(zhì)量應(yīng)包括兩層含義:一是利潤的內(nèi)在信息質(zhì)量。它主要體現(xiàn)為企業(yè)的會計(jì)利潤與真實(shí)利潤的匹配程度以及會計(jì)利潤的實(shí)現(xiàn)是否伴隨著相應(yīng)的現(xiàn)金流入。二是利潤的外在報(bào)告質(zhì)量。它主要反映的是利潤表是否具有中立性、可理解性和及時(shí)性。    二、企業(yè)利潤質(zhì)量分析的不同視角   

5、?。ㄒ唬┫嚓P(guān)收入來源方式  收入的定義在新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中發(fā)生了改變,從而導(dǎo)致企業(yè)的收入結(jié)構(gòu)也發(fā)生了改變。利潤表取消了“主營業(yè)務(wù)收入”和“其他業(yè)務(wù)收入”的劃分,既適應(yīng)了當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營日益多元化的趨勢,也避免了人為粉飾會計(jì)報(bào)表的可能。但從利潤質(zhì)量的角度來說,健康的利潤應(yīng)當(dāng)主要來自于主營業(yè)務(wù)收入。企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入反映企業(yè)的核心盈利能力,其創(chuàng)造的利潤具有持續(xù)性、穩(wěn)定性和可預(yù)測性。因此,在利潤質(zhì)量的分析中,應(yīng)首先看企業(yè)的收入主要來自于經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入還是非經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入,非經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入雖然也會為企業(yè)帶來利潤,但往往缺乏持續(xù)性和穩(wěn)定性,不

6、會對企業(yè)的長期盈利能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。此外,集團(tuán)化經(jīng)營條件下的關(guān)聯(lián)方之間有可能為了“包裝”某個(gè)企業(yè)的業(yè)績而人為地制造一些業(yè)務(wù),這就使得信息使用者必須關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體的營業(yè)收入在交易價(jià)格、交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間等方面的非市場化因素?!   。ǘ├麧櫧Y(jié)構(gòu)的影響  如前所述,企業(yè)的利潤應(yīng)主要來源于主營業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤。但由于利潤表基本理念的變動,公允價(jià)值的確定、投資收益的高低等也將影響企業(yè)當(dāng)期營業(yè)利潤。鑒于公允價(jià)值計(jì)量的特殊性,我國對公允價(jià)值的使用仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度,只在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面采用了

7、。在進(jìn)行利潤質(zhì)量分析時(shí),應(yīng)清楚地認(rèn)識到,公允價(jià)值能夠體現(xiàn)會計(jì)信息的相關(guān)性,但難以確保其可靠性。此外,依靠公允價(jià)值帶來的利潤是暫時(shí)的,而且會受到很多外部環(huán)境因素的影響。投資收益主要來源于企業(yè)的對外投資活動,企業(yè)對外投資的動機(jī)應(yīng)該包括獲利動機(jī)、擴(kuò)張動機(jī)、分散風(fēng)險(xiǎn)動機(jī)和控制動機(jī),其中獲利動機(jī)(即獲取投資收益)應(yīng)為核心動機(jī)。但在我國部分上市公司,企業(yè)為避免摘牌需要扭虧為盈,或?yàn)楂@得增資配股資格而保持盈利勢頭的關(guān)鍵年份,往往會出現(xiàn)營業(yè)利潤與投資收益的變動趨勢呈互補(bǔ)性變化的態(tài)勢,此時(shí)的投資收益(其實(shí)是泡沫利潤)充當(dāng)了調(diào)節(jié)利潤的“中流砥柱”。因此,分析投

8、資收益的質(zhì)量,主要是分析投資收益有無相應(yīng)的現(xiàn)金流量支撐和關(guān)注這種忽高忽低的非正?,F(xiàn)象?! ∫话銇碚f,在企業(yè)的銷售規(guī)模和營銷策略等變化不大的情況下,銷售費(fèi)用的變化也不會明顯。但也不

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