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1、淺論財務建模的意義和作用〔論文關鍵詞〕財務建模；計算機模型；實證研究 〔論文摘要〕本文討論了財務建模的內涵，分析了財務建模的意義和作用，探討了在高等財經院校開設財務建模課程的設想。筆者認為：財務建模有助于財務理論的發(fā)展，可以促進當前實證研究的開展，可以作為輔助決策的工具，特別是在新會計準則財務與會計日益融合的前提下，對會計人員更好地處理會計事務具有非常重要的意義。今后財務建模是財務會計人員必備的一項技能，因此在高等財經院校開設有關課程已勢在必行?！ ∫?、財務建模的概念 談到建模，大家首先
2、聯想到數學建模。數學建模是把一個稱為原型的實際問題進行數學上的抽象，在作出了一系列的合理假設以后，原型就可以用一個或者一組數學方程來表示?！ ”疚挠懻摰呢攧战０ㄘ攧諉栴}的數學建模，但是也包括下文談到的計算機建模。因此我們定義，財務建模是用數學術語或者計算機語言建立起來的表達財務問題各種變量之間關系的學科。將一個問題用模型表述以后可以檢驗特定問題在不同假設條件下的不同結果，也可以用來預測在不同條件下特定問題未來的發(fā)展?！ τ谝粋€復雜的財務問題，有時要寫出它的數學模型可能是不現實的或者不可能的
3、。在此情況下如果我們能夠用計算機來模擬該問題并且分析它的運行結果，就可以了解和掌握它的內在規(guī)律，預知它的未來發(fā)展。在這種情況下，雖然我們沒有找到精確的數學模型，但是可以說找到了它的計算機模型。因此在上面財務建模的定義中我們增加了計算機模型的內容?！ ∫虼?，財務建模是利用數學方法以及計算機解決財務問題的一種實踐，是研究分析財務數量關系的重要工具。通過對實際問題的抽象、簡化，再引入一些合理的假設就可以將實際問題用財務模型來表達。財務模型可以表現為變量之間關系的數學函數，也可以在完全不清楚數學表達式的
4、情況下用計算機來模擬或者推測變量之間的依賴關系。前者是數學模型，后者是計算機模型。找出變量之間關系的數學模型可以為實際問題的解決提供非常方便的條件，但是面對當今復雜的經濟問題和現象，并非所有的問題和現象都有明確的數學模型。在這種情況下，找出問題的計算機模擬模型也是非常有意義的。財務建模既包括財務問題的數學建模，也應包括相應問題的計算機建模。舉一個例子，當前非常熱點的問題：如何根據企業(yè)財務數據和其他有關數據對企業(yè)的風險作出評估，即如何建立企業(yè)財務預警模型就是一個典型的財務建模的例子。當然如果能夠找
5、到企業(yè)財務數據和風險之間的確定的數學關系對企業(yè)財務預警有很大的意義。但是如果這個關系一時不能找到，那么建立風險預警的計算機模擬系統(tǒng)對此問題的解決也是非常有幫助的。另外，文獻[5]和[6]提供了一個股票估價模型的例子。在該例中，使用者可以輸入貼現率、股利增長率、所要求的最低回報率等參數，然后模型可以計算出該只股票的價值，從而為股票投資提供參考。 財務建模是研究如何建立財務變量之間關系的理論和方法的科學。通過財務建模，我們可以找出財務變量之間的相互依存關系?，F實世界中財務變量之間的關系有兩種：一種
6、是確定性的關系，另一種是隨機性的關系。因此，財務模型也可分為確定性模型和隨機性模型。確定性模型研究財務變量之間的確定定量關系，例如折現現金流模型等。隨機性模型反映的是財務變量之間在一定概率意義下的相互依存關系，例如資本資產定價模型。因此，財務建模不僅討論確定性模型建立的理論和方法，也探討隨機性模型建立的理論和方法。 財務建模是一門理論性很強的學科，具有堅實的理論基礎和理論依據。它的理論基礎包括數學、統(tǒng)計學、財務管理學、金融學、會計學、計算機程序設計等等，因此財務建模是一門交叉性很強的學科?！ ?/p>
7、財務建模又是一門實用性很強的學科，是各級學生包括研究生、本科生都應掌握的一項技能。財務建模的基本內容應該包括：現金流計算模型、最優(yōu)化模型、投資組合模型、估價模型、統(tǒng)計建模以及財務數據時間序列分析等〔1〕。這些內容在財務與金融計算中是非常有用的，是將來學生走上工作崗位以后必不可少的技能，因此應該在大學或者研究生階段予以學習和掌握?！ 《?、財務建模的意義 財務建模的意義可以總結為如下幾點： 1.財務建?？梢酝苿迂攧绽碚摰南蚯鞍l(fā)展 首先，財務問題的模型研究本身在財務理論研究中就占有非常重要的地位
8、。文獻[4]討論了很多會計學和財務管理中非常重要的模型，例如，資本資產定價模型（CAPM）、投資組合模型、證券估價模型、Black-Scholes期權定價模型等。這些模型既是財務理論重要的內容，又是該學科最活躍的研究領域。很多作者由于對某個模型的研究而獲得了很高的學術地位，有的甚至獲得了諾貝爾獎。從理論上深入研究如何建立財務模型不僅可以追溯前人科學研究的足跡，而且可以為自己的財務研究打下良好的基礎。財務建模對推動會計和財務理論的發(fā)展將起到不可忽視的作用。 另外，財務建模在財務理論與實際問題之間
