淺論財務(wù)建模的意義和作用

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1、淺論財務(wù)建模的意義和作用〔論文關(guān)鍵詞〕財務(wù)建模；計算機模型；實證研究　　〔論文摘要〕本文討論了財務(wù)建模的內(nèi)涵，分析了財務(wù)建模的意義和作用，探討了在高等財經(jīng)院校開設(shè)財務(wù)建模課程的設(shè)想。筆者認(rèn)為：財務(wù)建模有助于財務(wù)理論的發(fā)展，可以促進(jìn)當(dāng)前實證研究的開展，可以作為輔助決策的工具，特別是在新會計準(zhǔn)則財務(wù)與會計日益融合的前提下，對會計人員更好地處理會計事務(wù)具有非常重要的意義。今后財務(wù)建模是財務(wù)會計人員必備的一項技能，因此在高等財經(jīng)院校開設(shè)有關(guān)課程已勢在必行?！　　　∫弧⒇攧?wù)建模的概念　　談到建模，大家首先

2、聯(lián)想到數(shù)學(xué)建模。數(shù)學(xué)建模是把一個稱為原型的實際問題進(jìn)行數(shù)學(xué)上的抽象，在作出了一系列的合理假設(shè)以后，原型就可以用一個或者一組數(shù)學(xué)方程來表示?！　”疚挠懻摰呢攧?wù)建模包括財務(wù)問題的數(shù)學(xué)建模，但是也包括下文談到的計算機建模。因此我們定義，財務(wù)建模是用數(shù)學(xué)術(shù)語或者計算機語言建立起來的表達(dá)財務(wù)問題各種變量之間關(guān)系的學(xué)科。將一個問題用模型表述以后可以檢驗特定問題在不同假設(shè)條件下的不同結(jié)果，也可以用來預(yù)測在不同條件下特定問題未來的發(fā)展?！　τ谝粋€復(fù)雜的財務(wù)問題，有時要寫出它的數(shù)學(xué)模型可能是不現(xiàn)實的或者不可能的

3、。在此情況下如果我們能夠用計算機來模擬該問題并且分析它的運行結(jié)果，就可以了解和掌握它的內(nèi)在規(guī)律，預(yù)知它的未來發(fā)展。在這種情況下，雖然我們沒有找到精確的數(shù)學(xué)模型，但是可以說找到了它的計算機模型。因此在上面財務(wù)建模的定義中我們增加了計算機模型的內(nèi)容?！　∫虼?，財務(wù)建模是利用數(shù)學(xué)方法以及計算機解決財務(wù)問題的一種實踐，是研究分析財務(wù)數(shù)量關(guān)系的重要工具。通過對實際問題的抽象、簡化，再引入一些合理的假設(shè)就可以將實際問題用財務(wù)模型來表達(dá)。財務(wù)模型可以表現(xiàn)為變量之間關(guān)系的數(shù)學(xué)函數(shù)，也可以在完全不清楚數(shù)學(xué)表達(dá)式的

4、情況下用計算機來模擬或者推測變量之間的依賴關(guān)系。前者是數(shù)學(xué)模型，后者是計算機模型。找出變量之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型可以為實際問題的解決提供非常方便的條件，但是面對當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題和現(xiàn)象，并非所有的問題和現(xiàn)象都有明確的數(shù)學(xué)模型。在這種情況下，找出問題的計算機模擬模型也是非常有意義的。財務(wù)建模既包括財務(wù)問題的數(shù)學(xué)建模，也應(yīng)包括相應(yīng)問題的計算機建模。舉一個例子，當(dāng)前非常熱點的問題：如何根據(jù)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和其他有關(guān)數(shù)據(jù)對企業(yè)的風(fēng)險作出評估，即如何建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型就是一個典型的財務(wù)建模的例子。當(dāng)然如果能夠找

5、到企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險之間的確定的數(shù)學(xué)關(guān)系對企業(yè)財務(wù)預(yù)警有很大的意義。但是如果這個關(guān)系一時不能找到，那么建立風(fēng)險預(yù)警的計算機模擬系統(tǒng)對此問題的解決也是非常有幫助的。另外，文獻(xiàn)[5]和[6]提供了一個股票估價模型的例子。在該例中，使用者可以輸入貼現(xiàn)率、股利增長率、所要求的最低回報率等參數(shù)，然后模型可以計算出該只股票的價值，從而為股票投資提供參考?！　∝攧?wù)建模是研究如何建立財務(wù)變量之間關(guān)系的理論和方法的科學(xué)。通過財務(wù)建模，我們可以找出財務(wù)變量之間的相互依存關(guān)系?，F(xiàn)實世界中財務(wù)變量之間的關(guān)系有兩種：一種

6、是確定性的關(guān)系，另一種是隨機性的關(guān)系。因此，財務(wù)模型也可分為確定性模型和隨機性模型。確定性模型研究財務(wù)變量之間的確定定量關(guān)系，例如折現(xiàn)現(xiàn)金流模型等。隨機性模型反映的是財務(wù)變量之間在一定概率意義下的相互依存關(guān)系，例如資本資產(chǎn)定價模型。因此，財務(wù)建模不僅討論確定性模型建立的理論和方法，也探討隨機性模型建立的理論和方法?！　∝攧?wù)建模是一門理論性很強的學(xué)科，具有堅實的理論基礎(chǔ)和理論依據(jù)。它的理論基礎(chǔ)包括數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、財務(wù)管理學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、計算機程序設(shè)計等等，因此財務(wù)建模是一門交叉性很強的學(xué)科。　　

7、財務(wù)建模又是一門實用性很強的學(xué)科，是各級學(xué)生包括研究生、本科生都應(yīng)掌握的一項技能。財務(wù)建模的基本內(nèi)容應(yīng)該包括：現(xiàn)金流計算模型、最優(yōu)化模型、投資組合模型、估價模型、統(tǒng)計建模以及財務(wù)數(shù)據(jù)時間序列分析等〔1〕。這些內(nèi)容在財務(wù)與金融計算中是非常有用的，是將來學(xué)生走上工作崗位以后必不可少的技能，因此應(yīng)該在大學(xué)或者研究生階段予以學(xué)習(xí)和掌握?！　《?、財務(wù)建模的意義　　財務(wù)建模的意義可以總結(jié)為如下幾點：　　1.財務(wù)建模可以推動財務(wù)理論的向前發(fā)展　　首先，財務(wù)問題的模型研究本身在財務(wù)理論研究中就占有非常重要的地位

8、。文獻(xiàn)[4]討論了很多會計學(xué)和財務(wù)管理中非常重要的模型，例如，資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、投資組合模型、證券估價模型、Black-Scholes期權(quán)定價模型等。這些模型既是財務(wù)理論重要的內(nèi)容，又是該學(xué)科最活躍的研究領(lǐng)域。很多作者由于對某個模型的研究而獲得了很高的學(xué)術(shù)地位，有的甚至獲得了諾貝爾獎。從理論上深入研究如何建立財務(wù)模型不僅可以追溯前人科學(xué)研究的足跡，而且可以為自己的財務(wù)研究打下良好的基礎(chǔ)。財務(wù)建模對推動會計和財務(wù)理論的發(fā)展將起到不可忽視的作用?！　×硗猓攧?wù)建模在財務(wù)理論與實際問題之間