評(píng)估P2P網(wǎng)絡(luò)貸款信用風(fēng)險(xiǎn).doc

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1、北京化工大學(xué)本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）評(píng)估P2P網(wǎng)絡(luò)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)摘要：：P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是最近出現(xiàn)的。這個(gè)小額貸款市場(chǎng)可以為借款人和貸款人提供一定的利益。本文從借貸俱樂部的數(shù)據(jù)資料中，探討了一種流行的網(wǎng)上對(duì)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的貸款的特點(diǎn)，并對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)價(jià)。我們發(fā)現(xiàn)，信用評(píng)分，債務(wù)對(duì)收入比率，F(xiàn)ICO評(píng)分，和旋轉(zhuǎn)線的利用發(fā)揮了重要作用，貸款違約。信用等級(jí)較低，持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的貸款與高死亡率相關(guān)。結(jié)果與Cox比例風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試表明風(fēng)險(xiǎn)率或貸款違約的借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)增加的可能性相一致。最后，我們發(fā)現(xiàn)，高風(fēng)險(xiǎn)的借款人收取較高的利率是不夠的，以彌補(bǔ)損失的概率較高。關(guān)鍵詞：P2P借貸;信用分?jǐn)?shù);F

2、ICO;信用風(fēng)險(xiǎn)14北京化工大學(xué)本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）第1章簡(jiǎn)介隨著Web2.0的出現(xiàn)，在線市場(chǎng)和虛擬社區(qū)它已經(jīng)變得容易創(chuàng)建，方便的可訪問(wèn)性和強(qiáng)大的合作。一個(gè)新興的Web2應(yīng)用程序是在線對(duì)等（P2P）的借貸市場(chǎng)，借貸雙方可以滿足貸款交易。這樣的市場(chǎng)提供介紹借款人向貸款人可能互相不知道對(duì)方的一個(gè)平臺(tái)服務(wù)。沒有銀行代理作為一個(gè)中間,P2P貸款幫助借款人直接從銀行獲得小型貸款,并可能會(huì)降低利率比商業(yè)信貸和銀行提供更高的利率比銀行存款。此外,對(duì)于許多借款人,在不利的位置從銀行得到貸款,特別是新的小企業(yè)沒有金融歷史(Farrell,2008),P2P貸款幫助他們獲得小額貸款。銀

3、行可以將他們的錢分發(fā)給一個(gè)人或分給在幾個(gè)借款人以降低風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,借款人可以選擇從他們選擇基于最好的利率提供貸款。在線P2P借貸市場(chǎng)制造商(也稱為貸款的房子),如貸款俱樂部與信用合作伙伴扮演著不同的角色從銀行作為中介通過(guò)驗(yàn)證所有參與者,運(yùn)動(dòng)管理資金,償還貸款,并提供詳細(xì)的報(bào)告。在默認(rèn)的情況下,做市商可能和艾滋病代表銀行提供服務(wù)。然而,只做市商作為版主,借款人和貸款人,他們自己。在網(wǎng)絡(luò)P2P貸款是借款人和貸款人之間的問(wèn)題之一就是信息不對(duì)稱。也就是銀行不了解借款人的可信性,以及借款人。這種信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇(Akerlof1970)和道德風(fēng)險(xiǎn)(Stiflitz,

4、Weiss1981)。從理論上講,這些問(wèn)題可以通過(guò)定期監(jiān)測(cè)得到緩解,但這種方法是具有挑戰(zhàn)性的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境,因?yàn)榻杩钊撕唾I主不見面。網(wǎng)上有許多研究調(diào)查相信電子在線拍賣等市場(chǎng)信息系統(tǒng)文獻(xiàn)(Gefen,Benbasat,Pavlou2008)。培養(yǎng)和增強(qiáng)銀行的信任的借款人也可以使用針對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的銀行信貸市場(chǎng),銀行可以使用擔(dān)保,認(rèn)證賬戶,定期報(bào)告,甚至出現(xiàn)在董事會(huì)加強(qiáng)對(duì)借款人的信任。然而,這樣的機(jī)制難以實(shí)現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境將導(dǎo)致巨大的交易成本。減少貸款風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱、當(dāng)前在線P2P貸款具有以下安排。首先,典型的大小產(chǎn)生的貸款在這個(gè)市場(chǎng)很小,通常在25000美元貸款俱

5、樂部。因此,這些貸款本質(zhì)上是小額貸款構(gòu)成了相對(duì)較小的違約損失。第二,做市商驗(yàn)證所有的市場(chǎng)參與者,并提供每個(gè)借款人的信用評(píng)級(jí)。第三,市場(chǎng)制造商也提供配對(duì)系統(tǒng),可以用于生成組合建議,減少貸款風(fēng)險(xiǎn)。第四,如果借款人未能支付,市場(chǎng)制造商將報(bào)告的信貸機(jī)構(gòu)和雇傭一個(gè)收集機(jī)構(gòu)收集代表銀行的資金。本研究的主要目的是介紹網(wǎng)絡(luò)P2P貸款學(xué)術(shù)界、探索P2P貸款在這個(gè)市場(chǎng)的基本特征和評(píng)估這些貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。具體地說(shuō),本文將有助于回答以下問(wèn)題:14北京化工大學(xué)本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）1．小額貸款的什么特征是導(dǎo)致了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款產(chǎn)生?2．這些貸款的風(fēng)險(xiǎn)是什么?3．借款人的特點(diǎn)如何影響違約風(fēng)險(xiǎn)?4．

6、低品位的更高的利率設(shè)定，借款人足以補(bǔ)償貸款人的潛在損失的概率高嗎?第二章文獻(xiàn)綜述群體貸款已經(jīng)出現(xiàn)在當(dāng)?shù)厣鐓^(qū),并吸引了某些研究在這個(gè)領(lǐng)域。Conlin(1999)開發(fā)一個(gè)模型來(lái)解釋在加拿大和美國(guó)中群體的存在小額信貸計(jì)劃。他發(fā)現(xiàn)同齡群體使固定成本強(qiáng)加給企業(yè)家同時(shí)最小化程序的開銷成本。Gomez和Santor(2003)發(fā)現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)證據(jù),集團(tuán)從借款人貸款提供低違約率超過(guò)傳統(tǒng)的個(gè)人貸款使用加拿大小額貸款數(shù)據(jù)。網(wǎng)絡(luò)P2P貸款是一種新的金融市場(chǎng)對(duì)于Web2.0的出現(xiàn)的小額貸款,這一領(lǐng)域的研究是在當(dāng)前階段演進(jìn)的探索性研究。Ashta和Assadi(2008)調(diào)查是否集成支持Web2.

7、0技術(shù)先進(jìn)的社會(huì)互動(dòng)和P2P的成本較低的貸款。弗里德曼和金(2008)探討信息網(wǎng)絡(luò)P2P貸款的問(wèn)題。他們發(fā)現(xiàn)三個(gè)信息問(wèn)題,Prosper.com,一個(gè)網(wǎng)絡(luò)P2P貸款的房子。這些信息問(wèn)題:額外的逆向選擇,貸款選擇錯(cuò)誤,更高的利率較低的回報(bào)率。DholakiaHerzenstein,Andrews,Lyandres(2008)最近在Prosper.com研究融資成功的決定因素通過(guò)借款人的貸款決策變量之間的介質(zhì)屬性和融資成功的可能性。他們發(fā)現(xiàn)借款人的財(cái)務(wù)實(shí)力,他們的清單和宣傳工作,和人口屬性影響融資成功的可能性。他們還報(bào)道,借款人更公平地對(duì)待網(wǎng)上個(gè)人銀行P2P貸款。H