P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)探析

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1、第一章緒論第一節(jié)問(wèn)題的提出自2005年英國(guó)的Zopa作為全世界首家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)誕生以來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展如火如荼。美國(guó)隨后出現(xiàn)Prosper、LendingClub等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，而2007年“拍拍貸”的建立，宣告了中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的誕生。截止2018年1月，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量達(dá)6016家，而2015年1月份網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量為2918家，短短三年內(nèi)增長(zhǎng)了106.2%。2018年1月，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成交量約為2082億元，比三年前增長(zhǎng)了將近5倍。但透過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)繁榮興旺的表面，我們應(yīng)該清醒的看到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涌動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸之家

2、的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月，累計(jì)停業(yè)或有問(wèn)題的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)達(dá)1906家，占P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量的31.7%。這些問(wèn)題平臺(tái)的產(chǎn)生和相關(guān)法律法規(guī)的不完善、平臺(tái)自有資金池的隱患、信息不對(duì)稱(chēng)造成借款人的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)等等因素都有關(guān)，具體表現(xiàn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等，而信用風(fēng)險(xiǎn)在其中扮演著最重要的角色，是大部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)停止運(yùn)營(yíng)的重要因素。因此有必要從全方位針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，在對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要業(yè)務(wù)模式、發(fā)展前景與趨勢(shì)詳細(xì)說(shuō)明的基礎(chǔ)上，在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)理論、信用風(fēng)險(xiǎn)理論、信息不對(duì)稱(chēng)理論進(jìn)行介紹的背景下，梳理我國(guó)P2P網(wǎng)

3、絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀，分析信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因與表現(xiàn)，借鑒國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，研究如何控制與防范我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的對(duì)策與建議，為保障P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康有序的發(fā)展貢獻(xiàn)綿薄之力。第二節(jié)研究意義隨著生活水平的提高，人們?cè)诜e攢財(cái)富的同時(shí)，理財(cái)需求日益迫切。而傳統(tǒng)的理財(cái)模式門(mén)檻高，周期長(zhǎng)，許多小額投資需求望而怯步。以此同時(shí)，一些中小企業(yè)或個(gè)人由于資金周轉(zhuǎn)的需要，希望獲得小額、便捷的融資。而傳統(tǒng)的銀行貸款等途徑審核機(jī)制嚴(yán)格，流程復(fù)雜，放貸成本高企，更傾向于服務(wù)大客戶(hù)。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)高速發(fā)展的今天，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)能夠成為連接中小企業(yè)及個(gè)人

4、與投資者的樞紐，有效解決長(zhǎng)尾投融資需求，使得資本得到更有效的配置，具有無(wú)限的活力與潛力。長(zhǎng)期被壓制的個(gè)人及中小企業(yè)小微貸款需求在普惠金融的推動(dòng)下得到釋放，推動(dòng)了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的迅猛發(fā)展，滿(mǎn)足了個(gè)人及中小企業(yè)小額、短期的資金需求，填補(bǔ)了傳統(tǒng)借貸行業(yè)的空白。收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，在看到P2P網(wǎng)貸平臺(tái)高速發(fā)展的同時(shí)，我們也注意到其發(fā)展正面臨信用風(fēng)險(xiǎn)阻礙，因此界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)、構(gòu)建系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制對(duì)于p2p網(wǎng)貸行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的意義。第三節(jié)研究思路與方法一、研究思路與研究?jī)?nèi)容本文共分為六章，第一章為緒論，對(duì)本文的研究背景、研究意義進(jìn)行闡述

5、。同時(shí)介紹本文的研究思路與方法，創(chuàng)新與不足之處，并對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述。第二章對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)理論進(jìn)行介紹。首先介紹P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念、主要業(yè)務(wù)模式與發(fā)展前景及趨勢(shì)；其次介紹金融風(fēng)險(xiǎn)理論；接下來(lái)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步展開(kāi)闡述，指出信用風(fēng)險(xiǎn)是制約P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)，最后對(duì)貫穿全文的信息不對(duì)稱(chēng)理論進(jìn)行介紹。在介紹完相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，第三章針對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行分析。筆者擬從外部與內(nèi)部的角度出發(fā)進(jìn)行完整分析。在了解了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀后，需要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)制進(jìn)行分析，指出道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇及機(jī)會(huì)主義傾向是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中借款人信用風(fēng)

6、險(xiǎn)發(fā)生的主要原因。第四章第二節(jié)還對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中借款人與傳統(tǒng)信貸借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了比較。西方發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是英美的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)步入成熟期，無(wú)論是平臺(tái)的穩(wěn)定性還是還款的履約率都非常優(yōu)秀，因此從發(fā)展現(xiàn)狀、運(yùn)營(yíng)模式、貸款定價(jià)機(jī)制、產(chǎn)品盈利模式、違約風(fēng)險(xiǎn)控制措施、監(jiān)管模式六個(gè)維度對(duì)美國(guó)和英國(guó)的三個(gè)大型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行分析，探析可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)。在以上五章的基礎(chǔ)上，第六章針對(duì)分析結(jié)果，從平臺(tái)和借款人兩個(gè)方面分別提出信用風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。二、研究方法（一）文獻(xiàn)研究分析法通過(guò)各種途徑包括圖書(shū)館，相關(guān)網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)等收集整理相關(guān)文獻(xiàn)并進(jìn)行分析，為本文的研究提供一些理論基礎(chǔ)和有用

7、的信息。文獻(xiàn)分析法在學(xué)術(shù)研究中是運(yùn)用最廣泛的方法之一，通過(guò)閱讀和整理學(xué)者的研究成果能夠大大減少時(shí)間，提高了研究效率。本文在文獻(xiàn)綜述、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸理論基礎(chǔ)等部分采用該種方法。（二）調(diào)查法由于目前我國(guó)Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管滯后，行業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期缺乏統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，平臺(tái)與平臺(tái)間的運(yùn)營(yíng)模式及風(fēng)控措施有共性特征也有差異。本文通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、訪談、專(zhuān)題會(huì)議研究等途徑，深入了解我國(guó)Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)防范外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)具有代表性的紅嶺創(chuàng)投、陸金所、人人貸等Ｐ２Ｐ平臺(tái)進(jìn)行個(gè)案研究，了解我國(guó)Ｐ２Ｐ行業(yè)中不同平臺(tái)的運(yùn)行模式和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)