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1、私募排排網(wǎng)·中國私募證券基金2010年3月報告私募排排網(wǎng)·中國私募證券基金2010年3月報告深圳市融智投資顧問有限責(zé)任公司董事長李春瑜攜全體融智評級研究員向您贈閱此報告，請指導(dǎo)雅正。18私募排排網(wǎng)·中國私募證券基金2010年3月報告目錄摘要……………………………………………………………………………………2第一部分中國私募調(diào)查………………………………………………………………3第二部分業(yè)績點(diǎn)評………………………………………………………………………7第三部分信托發(fā)行情況………………………………………………………………11第四部分海外基金報告………………………………………………………………12第五部分
2、期貨私募業(yè)績記錄………………………………………………………1618私募排排網(wǎng)·中國私募證券基金2010年3月報告摘要【私募調(diào)查】65.63%的私募看漲4月行情，81.25%私募選擇重倉；66%私募看好二季度藍(lán)籌行情；62.5%私募對股指期貨操作充滿信心，強(qiáng)烈要求對信托開放交易權(quán)限；37.5%私募有意到海外設(shè)立對沖基金?！緲I(yè)績點(diǎn)評】2010年1月1日以來業(yè)績點(diǎn)評：私募整體跑贏大盤，和聚以19%收益率領(lǐng)先群雄；近二十四個月點(diǎn)評，羅偉廣近兩年收益翻番稱雄；近一年業(yè)績點(diǎn)評，私募整體業(yè)績在下降，與指數(shù)差距縮?。蝗路蔹c(diǎn)評，私募整體跑輸大盤?！拘磐邪l(fā)行】未來的私募產(chǎn)品發(fā)行市場，將會由一批新生力量來主導(dǎo)，他
3、們可能是新價值、和聚、源樂晟、鼎鋒、六禾等業(yè)績較為優(yōu)秀的私募基金管理人。已具有一定規(guī)模的私募基金公司在操作風(fēng)格上將會發(fā)生轉(zhuǎn)變，變得更為穩(wěn)健保守?！竞Ｍ饣稹拷€月，睿智華?；饖Z冠，實(shí)現(xiàn)163.37%收益率；近六個月，睿信ABH海外基金第一，全部實(shí)現(xiàn)正收益；近一個月，11個有記錄的海外對沖基金產(chǎn)品中，9個跑贏香港恒指；【期貨私募】本期參與業(yè)績記錄的期貨私募共9家，新增加的期貨私募有南昌穩(wěn)贏、嘉興雄鷹、獵鷹基金，都是以期貨工作室的形式存在。對比上個月的業(yè)績記錄，期貨私募的累計收益率總體來看（賬戶成立以來）有不同幅度的回調(diào)，但感恩在線的四個基金仍然保持較高的收益水平。18私募排排網(wǎng)·中國私募證
4、券基金2010年3月報告第一部分中國私募調(diào)查（2010年4月）摘要：65.63%私募看漲四月行情，81.25%重倉；66%私募看好二季度藍(lán)籌行情僅5%私募參與融資融券62.5%私募對股指期貨操作充滿信心，強(qiáng)烈要求對信托開放交易權(quán)限37.5%私募會到海外設(shè)立對沖基金一季度A股市場，中小盤股繼續(xù)走強(qiáng)，而大盤藍(lán)籌在低位盤整；3月，隨著股指期貨即將推出，大藍(lán)籌出現(xiàn)走強(qiáng)跡象。二季度，股市是否將擺脫震蕩趨勢？藍(lán)籌股能否引領(lǐng)大盤向上突破？融資融券3月31日正式推出，私募基金是否參與了交易和參與意愿如何？股指期貨即將推出，會否增加私募公司的競爭力？股指期貨是否應(yīng)該對私募的信托產(chǎn)品開放權(quán)限？信托證券帳戶暫停，私
5、募會否考慮到海外設(shè)立對沖基金？針對這些問題，私募排排網(wǎng)研究中心對全國43家頂尖私募管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行了問卷調(diào)查。一、4月行情研判：65.63%私募看漲，81.25%重倉操作，普遍看好二季度藍(lán)籌行情3月私募稍顯謹(jǐn)慎，對于4月的行情，私募的態(tài)度變得樂觀，看漲私募大增，看跌私募屈指可數(shù)。調(diào)查結(jié)果顯示，65.63%的私募看漲4月行情，認(rèn)為維持橫盤整理的占31.24%，看跌的僅為3.13%（如圖一）。圖一：私募的樂觀心態(tài)直接反映到了持倉策略上，在4月持倉策略上，私募基金相對3月變得更加積極，普遍選擇重倉參與。調(diào)查結(jié)果顯示，81.25%的私募選擇重倉操作，18.75%采取輕倉策略，沒有私募選擇在4月空倉觀望（如
6、圖二），當(dāng)然，隨著行情的演變，靈活的私募操作方式會隨時發(fā)生變化。圖二：18私募排排網(wǎng)·中國私募證券基金2010年3月報告3月下旬，大盤股明顯走強(qiáng)，藍(lán)籌股能否在二季度走出一波行情，帶領(lǐng)大盤順利向上突破呢？調(diào)查結(jié)果顯示，私募普遍看好二季度的藍(lán)籌行情，65.63%的私募認(rèn)為二季度會出現(xiàn)一波藍(lán)籌行情，同時，持不確定態(tài)度的私募為25%，只有9.37%私募不看好二季度藍(lán)籌行情（如圖三）。圖三：二、融資融券：僅5%私募參與，私募參與意愿不高2010年3月31日，融資融券正式啟動，被視為可能是這一新金融工具最主要使用者的私募基金，參與情況如何呢？私募排排網(wǎng)研究中心第一時間對20家私募進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果卻大出意料，
7、僅僅5%的私募表示參與了融資融券的交易，95%的私募沒有參與（如圖四）。圖四：18私募排排網(wǎng)·中國私募證券基金2010年3月報告而私募基金對新金融衍生工具的參與意愿又如何呢？根據(jù)私募排排網(wǎng)研究中心的調(diào)查顯示，私募的參與意愿不高，僅20%的私募表示有參與的興趣，80%私募表示不感興趣（如圖五）。圖五：三、股指期貨：62.5%私募對股指期貨操作充滿信心，強(qiáng)烈要求對信托開放交易權(quán)限股指期貨出現(xiàn)，很可能使
