寶典長江證券量化選股體系介紹_從因子選股到模式識別課件

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資源描述:

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2、哭費剮選彭剛長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別一、擇時與選股趨勢跟蹤方法的優(yōu)點:識別的趨勢較為穩(wěn)健,可以穩(wěn)定地抓住主要的市場趨勢萬科A的趨勢跟蹤資料來源:Wind,長江證券研究部磋貞礬舞抓津室帽瘴藻砧擠恕籮株勤雪遭既本蓬瘟嬌義斑播暈陜玲床帥喜長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別一、擇時與選股用趨勢跟蹤方法構建組合:資料來源:Wind,長江證券研究部落敝褥乙霖斧胞月電式陀塘略觀簡商敝于換吹杏瓤謊疚捂兵肯瞞搬揣品鋼長江證券--量化選股體系介紹從因子選

3、股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別一、擇時與選股識別相對趨勢,并構建組合:資料來源:Wind,長江證券研究部宙成辰豺商貌張產(chǎn)歌易雁燦袋榮釘手漸居厲撈時圾墜棕券譯拒透收極掏速長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別一、擇時與選股用趨勢跟蹤方法構建組合的缺點:換手率太高構建組合困難持有的股票數(shù)量過多無法判斷哪些股票更好續(xù)音耙嘔酒贓喇棚作癥厄封棘因燃尾冕鄲廓泉韶嚨臺巖拔靛泥六桶囚賒帥長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別一、擇時與選股

4、兩兩之間識別相對趨勢,以行業(yè)為例采掘相對醫(yī)藥生物:結果很不穩(wěn)定資料來源:Wind,長江證券研究部射鋒巴吏掘控戀椎渙耀叮遂撼擠匿曼月健螢腦卜拒伙囊仿墻兄在蹦廟恫巨長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別一、擇時與選股對所有兩兩行業(yè)之間均識別相對趨勢對行業(yè)進行打分:A行業(yè)相對B行業(yè)表現(xiàn)好:0.5分,否則-0.5分在狀態(tài)改變的時刻,分值為1或者-1選取打分居前的3個行業(yè),排名有變化時換倉,交易成本0.5%廊帥獄醬呀讒圣那穗舶瘡讀齡盅肉礦憶蛤妒傻芭灤寧鑄咬德蕩鷗豪勸絆黔長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長

5、江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別用相對趨勢方法構建組合一、擇時與選股資料來源:Wind,長江證券研究部員柄修焊碉靛訴閹錫試皮瓦伏阮形賦俠橇筑洞畜訃搽瀑陌竣鼎企濫務采吝長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別本報告框架單因子模型多因子模型擇時選股趨勢跟蹤系統(tǒng)趨勢跟蹤方法(無法實際應用)腮章參拈閹外閹橋饋嫁吵卞箱宰菇賭掠尸掖濘受楓簡丙夏隸撮巧擁鍬氣叛長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別二、多因子選股方法多因子選股方法:rit=ait+b1it

6、x1t+b2itx2t+…+bnitxnit+eit選擇合適的因子足夠的維度刻畫避免多重共線性對beta做預測基于均值回復狀態(tài)空間的Kalman濾波對因子做預測宦辜賢懦眉咨襖麗豎像耀橫指管勸洛赤利辱方迅騎葦林羞粟滇什湊揭輥薔長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別選擇合適的因子:二、多因子選股方法資料來源:Wind,長江證券研究部壓究允禍蝸擺湃皂修宣蔑惹暗咬擂鏟矢孜為擅娟演甩舍梢特馳瑤豎箋嵌毛長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別滬深300因子的周預測效

7、果:勝率60.69%二、多因子選股方法資料來源:Wind,長江證券研究部璃占狼卞八氫做旺前吏痔謠俐秧囂襲繪崗戳悍謬棲碑般姑辭匈爾隔尤貧炸長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別大小盤因子的周預測效果:勝率52.20%二、多因子選股方法資料來源:Wind,長江證券研究部噬欄維訊圓利傭昂篆僑心結欠慷嗎矢畢仲頑摘聶嫩凡顫淤遼梢夯沖恃疼桅長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別長江證券--量化選股體系介紹從因子選股到模式識別市凈率因子的周預測效果:勝率54.72%二、多因子選股方法資料來源:Wind,長江證

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