【境外上市】紅籌架構(gòu)搭建的稅務(wù)事項(xiàng)及籌劃要點(diǎn)

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1、【境外上市】紅籌架構(gòu)搭建的稅務(wù)事項(xiàng)及籌劃要點(diǎn)??在境內(nèi)A股上市是許多民營企業(yè)在發(fā)展到一定階段后的首要選擇，他們或通過IPO直接上市、或通過境外收購殼公司間接上市，但是能通過審核門檻的卻少之又少。此路不通或許可以另辟蹊徑，在境外上市，比如：美國、香港、新加坡、歐洲都是不錯的選擇，然而境外上市對于許多民營企業(yè)卻是“大姑娘上轎——頭一回”。????????境外上市的首先步驟就是搭建境外紅籌架構(gòu)，本文就紅籌搭建過程中需要注意的稅務(wù)事項(xiàng)及籌劃要點(diǎn)為您作出詳細(xì)的討論。1境外上市3大常見組織結(jié)構(gòu)對于境內(nèi)民營企業(yè)赴境外IPO，常見組織架構(gòu)形式有境內(nèi)個人

2、紅籌架構(gòu)，境外個人紅籌架構(gòu)及VIE架構(gòu)等3種形式。常見紅籌模式兩類：常見VIE架構(gòu)模式：2紅籌架構(gòu)設(shè)計(jì)的籌劃要點(diǎn)1????????紅籌架構(gòu)國別或地區(qū)選擇的籌劃目前境內(nèi)企業(yè)境外上市的地點(diǎn)大部分選擇在香港聯(lián)交所上市或美國紐交所、納斯達(dá)克上市，選擇上市主體及控股主體地點(diǎn)時需考慮如下4點(diǎn)：a.擬設(shè)立的控股或上市主體公司是聯(lián)交所或紐交所接受的地點(diǎn)。目前兩個交易所可接受的地點(diǎn)主要有香港、開曼、新加坡、歐洲等地注冊的公司，除此之外注冊的公司較難接受，這些地方都有一個共同的特點(diǎn)都是英美法律體系的國家或地區(qū)。b.擬設(shè)立的上市主體公司和控股公司地稅制簡單、

3、稅率低，保密機(jī)制好，并且資金進(jìn)出沒有外匯管制。符合條件的目前主要有香港、開曼、維爾京群島（BVI）、百幕大等稅收洼地，如達(dá)不到這些條件對于企業(yè)以后的運(yùn)營會造成較大困難。c.擬設(shè)立公司當(dāng)?shù)卣c中國大陸簽有稅收協(xié)定，避免雙重征稅。擬IPO公司雖然擬在境外上市，但主要業(yè)務(wù)仍在中國大陸，未來必將形成較多的資金進(jìn)出、分紅、特許權(quán)使用費(fèi)收取、利息支付等活動，故目的地應(yīng)該選擇與大陸簽訂稅收協(xié)定的地區(qū)，這樣方能避免重復(fù)納稅造成的高稅負(fù)。d.將上市范圍內(nèi)的經(jīng)營實(shí)體、控股實(shí)體、上市實(shí)體按需要設(shè)在不同地方，如經(jīng)營實(shí)體在境內(nèi)，控股實(shí)體設(shè)在香港，上市主體公司設(shè)

4、在開曼。當(dāng)然如果考慮其他外部投資人投資和保密的需要，還可能增設(shè)其他SPV，但總體不影響上列實(shí)體的設(shè)計(jì)與運(yùn)作。2????????紅籌架構(gòu)搭建過程的籌劃境外紅籌搭建過程中并不產(chǎn)生稅金，只產(chǎn)生少量的工商注冊、代理等費(fèi)用。但境外架構(gòu)搭建完成后，還須將境內(nèi)經(jīng)營實(shí)體公司股權(quán)控制關(guān)系搭至境外實(shí)體控股公司，此過程中可能產(chǎn)生稅費(fèi)，即將境內(nèi)公司股權(quán)轉(zhuǎn)移給境外控制的SPV或其控制的境內(nèi)WOFE時將產(chǎn)生稅費(fèi)（注：紅籌搭建過程中還需關(guān)注10號令等關(guān)于返程投資的規(guī)定）。在實(shí)際控制人將經(jīng)營公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他實(shí)體時，如涉及賬面未分配利潤時，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格需不低于股權(quán)

5、份額對應(yīng)凈資產(chǎn)的賬面價值，可能需要交納個人所得稅和企業(yè)所得稅。如被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的目標(biāo)公司名下有土地、房屋、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格應(yīng)不低于股權(quán)對應(yīng)份額的凈資產(chǎn)公允價值。3紅籌架構(gòu)搭建的稅務(wù)事項(xiàng)1????????產(chǎn)生稅金的環(huán)節(jié)紅籌架構(gòu)一經(jīng)搭建好后，稅收負(fù)擔(dān)主要體現(xiàn)在分紅（股息）、利息、特許權(quán)使用費(fèi)和資本利得。以下環(huán)節(jié)將產(chǎn)生稅金。a、境內(nèi)股息、利息匯出境外繳稅。境內(nèi)實(shí)體向境外控股主體匯出紅利，需繳納非居民企業(yè)預(yù)提所得稅，如果匯出地區(qū)與中國大陸無稅收協(xié)定，則適用10%的預(yù)提所得稅，如果與中國大陸有稅收協(xié)定，則適用5%~7%的預(yù)提所得稅。如果

6、采用VIE架構(gòu)，則另可能涉及特許權(quán)使用費(fèi)，適用預(yù)提所得稅10%。b、向境外支付借款利息、特許權(quán)使用費(fèi)，需要支付非居民企業(yè)預(yù)提所得稅。從目前境內(nèi)紅籌架構(gòu)與VIE架構(gòu)運(yùn)行的實(shí)例來看，企業(yè)境外上市后即將境外上市融資所得通過借款通道匯入境內(nèi)，并在未來以相反方向匯出利息和本金，對于境內(nèi)經(jīng)營實(shí)體公司的經(jīng)營所得還可能以特許權(quán)使用費(fèi)的名義對外匯出，實(shí)現(xiàn)在境外分紅派息。c、在境外間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司的股權(quán)，產(chǎn)生的收益實(shí)際來源于境內(nèi)的資本利得，也需自行在境內(nèi)繳稅。2????????管理人員跨境停留時間的籌劃搭建完境外股權(quán)架構(gòu)后，將涉及境內(nèi)外人員的交流活動，如境

7、內(nèi)公司管理人員成為境外控股公司、上市公司的董事、監(jiān)事會成員，須在境外履職，如在境外開董事會會議等。員工在境外期間取得的工資薪金和勞務(wù)報(bào)酬則可能涉及到是否需在境外繳稅。故需對在境外停留時間進(jìn)行籌劃，防止停留時間過長而需要在當(dāng)?shù)乩U納所得稅，同理外籍董事個人在境內(nèi)停留也應(yīng)克服此問題，否則需要就其收入在境內(nèi)繳稅。3????????境外上市主體股東搭建境外上市架構(gòu)過程中，因股權(quán)激勵等原因，目標(biāo)公司實(shí)際控制人及一部分員工將會成為境外上市主體的股東，在上市主體對其分紅或股票在交易所買賣過程中將產(chǎn)生稅費(fèi)也是需要注意的事項(xiàng)之一。4????????注意不同

8、國家相關(guān)法律規(guī)定按香港、開曼、新加坡等地的規(guī)定及與中國的稅收協(xié)議約定，雖然控股公司或上市主體公司搭建在境外，但若對其仍按境內(nèi)公司進(jìn)行管理，其主要管理人員是境內(nèi)居民、重要財(cái)務(wù)決策及人事任命在境內(nèi)作出，會計(jì)賬簿