利率市場(chǎng)化背景下我國(guó)城商行的盈利模式研究

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3、出，當(dāng)時(shí)實(shí)行市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)的國(guó)家出現(xiàn)了高通貨膨脹Ｗ及金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，，利率管制的弊端日益突出新的利率機(jī)制的出現(xiàn)迫在眉睫，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在２０世紀(jì)８０年代先后完成了利率市場(chǎng)化改革。利率是市場(chǎng)的價(jià)格，能夠起到有效引導(dǎo)市場(chǎng)資金流向、合理配置市場(chǎng)資源的作用。利率處于被管制時(shí)，可能引起嚴(yán)重的金融扭曲和金融抑制。因此利率市場(chǎng)化改革對(duì)于每個(gè)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，，都是經(jīng)濟(jì)政策中的重中之重。我國(guó)實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制比之發(fā)達(dá)國(guó)家的利率市場(chǎng)化改革，又有其不可比擬的特殊性。自改革開(kāi)放來(lái)，我國(guó)逐步放開(kāi)市場(chǎng)管制，尤其是２０１２年

4、后進(jìn)入加速階段，并分別于２０１４年和２０１５年完全放開(kāi)了貸款利率下限和存款利率上限，至此我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已基本完成。一利率市場(chǎng)化給整個(gè)金融業(yè)界都帶來(lái)了深刻的影響，我國(guó)商業(yè)銀行直Ｗ來(lái)ｌ作為社會(huì)融資融信的主要供給方ｉ■，依賴于國(guó)家宏觀政策ｉ及銀行業(yè)監(jiān)管政策的支持，，享受固定利率政策的紅利處于壟斷的地位。商業(yè)銀行的盈利長(zhǎng)期Ｗ來(lái)嚴(yán)重依賴于資產(chǎn)規(guī)模尤其是信貸類資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行便擁有了自主的定價(jià)權(quán)。對(duì)于大型國(guó)有商業(yè)銀行及大中型股份制銀行來(lái)說(shuō)，一資產(chǎn)規(guī)模雄厚，管理體系完善，，抵抗

5、風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)在利率市場(chǎng)化的改革中有定的抵御能力。而對(duì)于我國(guó)城市商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，由于地域及資產(chǎn)規(guī)模的限制，并且起步晚、起點(diǎn)低，因此在利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中受到很大沖擊，傳統(tǒng)的Ｗ利差收入為主導(dǎo)的盈利模式受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。２００７一個(gè)里程碑年是城商行發(fā)展的第，蘭家城商行上市，為城商行的發(fā)展帶來(lái)了希望。然而自２００７年南京銀行、寧波銀行、北京銀行相繼上市之后，一很長(zhǎng)段時(shí)間，城商行上市都受到很大的阻礙，。而無(wú)法上市再加上地域限制使得很多城商行增資配股難，資產(chǎn)規(guī)模受限。因登陸Ａ股遙遙無(wú)期，已有重慶銀行、

6、徽商銀行、哈爾濱銀行等赴港上市。而與此同時(shí)，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革正如火如茶的進(jìn)行中，城商行不得不匆忙招架。由于過(guò)于依賴傳統(tǒng)的利差主，導(dǎo)型模式，利率的市場(chǎng)化又導(dǎo)致利差的急劇收窄因此城商行的盈利能力便迅ＩＰ，速下降，證監(jiān)Ｏ敞開(kāi)大口。近兩年會(huì)突然對(duì)城商行相繼公布幾家城商行的Ｉ上市審核程序進(jìn)度，于是江蘇銀行成功于２０１６年在上交所主板上市，成為０７年之后首家上市的城商行，送標(biāo)志著城商行發(fā)展的破冰，近期有幾千家城商行一正排隊(duì)等待上市，城商行的發(fā)展迎來(lái)了波高潮。利率對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響主要是依靠利差路徑，利率

7、的放開(kāi)直接導(dǎo)致了。貸款利率下降，存款利率上升，利差收入減少很多銀行開(kāi)始大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，試圖擺脫利差主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)模式，提高非利息收入占比，而城商行在這方面做的似乎并不好。本文試圖從利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利影響的角度，在基于理論解釋推斷的基礎(chǔ)上，結(jié)合定性與定量的方法對(duì)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和驗(yàn)證，對(duì)利率市場(chǎng)化背景下影響銀行盈利的具體因素進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)與揭示，為城商行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的具體措施提出了建議。一個(gè)破冰期—２００７年作為時(shí)間起點(diǎn)本文選取城商行發(fā)展的第，至２０１５、年為終點(diǎn)，結(jié)合我國(guó)利率市場(chǎng)化的具

8、體進(jìn)程，Ｗ資產(chǎn)規(guī)模排名前五的北京銀行南京銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行為例，分別分析其各個(gè)盈利指標(biāo)，觀察其在利率改革過(guò)程中凈利差、中間業(yè)務(wù)收入、總收益的變化，進(jìn)而分析其盈利模式存在的問(wèn)題－。之后再進(jìn)行定量分析２００７年２０１５年時(shí)間，同樣是采用段