我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程目的及意義

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1、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程目的及意義什么是利率市場(chǎng)化？簡(jiǎn)單來說，利率市場(chǎng)化就是利率不再由政府決定而是由市場(chǎng)供求決定。利率市場(chǎng)化包含以下三點(diǎn)一、合理的利率水平二、合理的利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)三、合理的利率期限結(jié)構(gòu)我國(guó)提出利率市場(chǎng)化改革80年代以來，國(guó)際金融市場(chǎng)上利率市場(chǎng)化已成趨勢(shì)，美國(guó)于1986年3月成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，日本于1994年10月最終成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。1996年我國(guó)正式推行利率市場(chǎng)化改革，中國(guó)加入WTO后，利率市場(chǎng)化改革勢(shì)在必行。最主要的動(dòng)因，在于它是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心問題。建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的關(guān)鍵，是要讓市場(chǎng)對(duì)資源配置起

2、基礎(chǔ)性作用。市場(chǎng)機(jī)制核心在價(jià)格，通過價(jià)格機(jī)制優(yōu)化配置資源，要求價(jià)格由市場(chǎng)供求決定。利率市場(chǎng)化是開放經(jīng)濟(jì)的需要。在經(jīng)濟(jì)和金融全球化深入發(fā)展的今天，任何國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的制定，都應(yīng)該適合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，也會(huì)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。我國(guó)要利率市場(chǎng)化的原因中央銀行調(diào)整利率不具有連續(xù)性，通常隔幾個(gè)月甚至幾年才調(diào)整一次，利率不能真實(shí)反映市場(chǎng)資金供求狀況。程序復(fù)雜、決策滯后、信息不及時(shí)導(dǎo)致決策失誤，是現(xiàn)行利率體制存在的突出問題。利率市場(chǎng)化是實(shí)現(xiàn)經(jīng)相關(guān)濟(jì)體制改革的必要前提。市場(chǎng)交易主體若沒有價(jià)格決定權(quán)，發(fā)生的交易就不會(huì)是真正意義上的市場(chǎng)公平交易，從事

3、金融活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體沒有利率制定權(quán)，也不可能真正走向市場(chǎng)。其總體思路是：先放開貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。而存、貸款利率市場(chǎng)化則按照"先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額"的順序進(jìn)行。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革思路我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程19961997~19992000~20052006~2007第一步，1996年6月1日放開銀行間同業(yè)拆借利率。第二步，1997年在創(chuàng)建銀行間債券市場(chǎng)的同時(shí)放開債券市場(chǎng)利率。第三步，推進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化改革，至2005年實(shí)現(xiàn)“貸款利率管下限，存款利率管上

4、限”的階段性目標(biāo)。第四步，2007年推動(dòng)貨幣市場(chǎng)化基準(zhǔn)利率建設(shè)，培育上海銀行間同業(yè)拆借利率。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革中遇到的問題財(cái)政連年赤字，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定存在隱患商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)的局面尚未形成，金融監(jiān)管體系尚不夠完善國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，預(yù)算軟約束尚未消除受亞洲金融危機(jī)的影響，加上自身長(zhǎng)期積累下來的體制與結(jié)構(gòu)弊端，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)普遍存在需求不足，政府已將利率調(diào)到相當(dāng)?shù)?234我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的結(jié)果1996年6月1日放開銀行間同業(yè)拆借利率。1997年在創(chuàng)建銀行間債券市場(chǎng)的同時(shí)放開債券市場(chǎng)利率。1998年9月，國(guó)家開發(fā)銀行

5、首次通過人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)市場(chǎng)化發(fā)行了金融債。1999年，財(cái)政部首次在銀行間債券市場(chǎng)以利率招標(biāo)方式發(fā)行國(guó)債；利率市場(chǎng)化的利與弊利：(1)利率市場(chǎng)化強(qiáng)化了我國(guó)貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的作用。(2)利率市場(chǎng)化推動(dòng)了我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。(3)利率市場(chǎng)化提供了良好的外部資金環(huán)境。(4)利率市場(chǎng)化加快了各經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展。(1)利率市場(chǎng)化增大了人民幣的升值壓力。弊：(2)利率市場(chǎng)化加大了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。(3)利率市場(chǎng)化帶來了商業(yè)銀行更大的挑戰(zhàn)。針對(duì)利率市場(chǎng)化不利影響提出的建議：通過改革結(jié)匯政策鼓勵(lì)對(duì)外投資來減輕人民幣升值的壓力實(shí)行區(qū)域利率優(yōu)惠政策

6、建立完善的金融體制協(xié)調(diào)好區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展通過商業(yè)銀行內(nèi)部改革來降低市場(chǎng)化帶來的不利影響利率市場(chǎng)化的意義1、利率市場(chǎng)化使得后進(jìn)入的金融機(jī)構(gòu)利用靈活的利率爭(zhēng)取客戶。2、利率市場(chǎng)化體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)公平競(jìng)爭(zhēng)的原則。3、利率市場(chǎng)化可以反映真正的供需關(guān)系，避免地下銀行放高利貸。4、利率市場(chǎng)化降低整個(gè)社會(huì)的融資成本，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。謝謝！