法國(guó)興業(yè)銀行案例

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1、法國(guó)興業(yè)銀行?有人說(shuō)，一開(kāi)始，這件事像是一個(gè)玩笑。如果一個(gè)交易員能夠繞過(guò)層層監(jiān)管，獨(dú)自一人以“欺詐”的手段從事巨額股票衍生產(chǎn)品交易，那么，不但法國(guó)興業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力將受到質(zhì)疑，整個(gè)金融業(yè)在公眾心目中的信譽(yù)也都會(huì)大打折扣。在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，這個(gè)歐洲老牌的金融機(jī)構(gòu)將面臨重大困難，而它留給我們的則是關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理的沉重思考。任何一家機(jī)構(gòu)，無(wú)論具有怎樣雄厚的實(shí)力，一旦放松了對(duì)內(nèi)部運(yùn)作的控制，失去了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕和防范，那么哪怕是一個(gè)級(jí)別很小的員工或者是一個(gè)小小的失誤，都將有可能葬送整個(gè)企業(yè)。?　　法國(guó)興業(yè)銀行創(chuàng)建于1864年5月，當(dāng)年由拿破侖三世簽字批準(zhǔn)成立，經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)并最

2、終成為法國(guó)商界支柱之一。可就是這樣一個(gè)創(chuàng)造了無(wú)數(shù)驕人業(yè)績(jī)的老牌銀行在2008年年初因一個(gè)底層交易員的違規(guī)操作而受到了重創(chuàng)，“金字塔”險(xiǎn)些瞬間傾塌。?　　2005年6月，該銀行的交易員熱羅姆·科維爾躲過(guò)了嚴(yán)密的監(jiān)控系統(tǒng)，開(kāi)始進(jìn)行違規(guī)越權(quán)交易。2007年到2008年年初，他擅自動(dòng)用了高達(dá)500億歐元(合733億美元)的衍生品頭寸，投資歐洲股指期貨?？凭S爾的欺詐行為暴露之時(shí)，正值2008年年初歐洲股市暴跌之際。法國(guó)興業(yè)銀行進(jìn)行了緊急平倉(cāng)，整整拋售三天之后將損失定格為49億歐元。此次欺詐案的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了歷史上最為臭名昭著的巴林銀行倒閉案。?　　不論從性質(zhì)上還是規(guī)模上來(lái)說(shuō)，此次事件都堪稱(chēng)“法國(guó)歷史上

3、最大的金融悲劇”。何以一個(gè)從法國(guó)三流商學(xué)院畢業(yè)、年薪不到10萬(wàn)歐元的年輕人能夠撼動(dòng)具有140多年歷史的老牌銀行的根基，并撬動(dòng)了歐洲乃至全球股市?法國(guó)興業(yè)銀行的內(nèi)部控制到底發(fā)生了什么，致使科維爾一個(gè)人可以輕易繞過(guò)五重安全控制系統(tǒng)，躲過(guò)由2000多人組成的龐大監(jiān)控隊(duì)伍，挪用巨額資金在股指期貨市場(chǎng)上賭博?從表面上來(lái)看，悲劇的發(fā)生主要是由于交易員利用自身對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)的深入認(rèn)識(shí)進(jìn)行違規(guī)交易，而銀行風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)也沒(méi)能及時(shí)覺(jué)察。但我們進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，公司的內(nèi)部控制環(huán)境，尤其是激進(jìn)的企業(yè)文化為此次事件的發(fā)生埋下了隱患，而管理人員與監(jiān)控人員置之不理的行為也使其成了科維爾的幫兇。?　　東窗事發(fā)?　　在2008

4、年1月18日之前的幾天，法國(guó)興業(yè)集團(tuán)就已經(jīng)查出科維爾的交易記錄上存在不尋常的交易風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)此進(jìn)行了額外控制。2008年1月18日，銀行一名經(jīng)理收到了一封來(lái)自另一家大銀行的電子郵件。郵件內(nèi)容是確認(rèn)此前約定的一筆交易，但問(wèn)題是法國(guó)興業(yè)銀行早已限制和這家銀行的交易往來(lái)。很快，銀行內(nèi)部組成了一個(gè)小組進(jìn)行清查，指出這是一筆虛假交易，偽造郵件的是科維爾。一天后，科維爾被要求對(duì)此進(jìn)行解釋。與此同時(shí)，法國(guó)興業(yè)銀行也查出對(duì)方銀行對(duì)這筆所謂的交易根本一無(wú)所知?？凭S爾最初還想靠老辦法蒙混過(guò)去，但最終還是承認(rèn)他偽造了虛假貿(mào)易往來(lái)。銀行在19日連夜查賬，并在20日震驚地發(fā)現(xiàn)，這起欺詐案件所涉及的資金總額如此驚人。?　

5、　20日早晨，所有的頭寸都被最終確認(rèn)，當(dāng)天下午，總體盈虧程度被確認(rèn)。在18日(周五)交易日結(jié)束時(shí)，興業(yè)銀行損失接近20億美元，但不幸的是，21日(周一)重新開(kāi)盤(pán)時(shí)，由于全球股市遭遇“黑色星期一”，損失進(jìn)一步擴(kuò)大。?　　21日，法國(guó)興業(yè)集團(tuán)開(kāi)始在非常不利的市場(chǎng)環(huán)境之中，對(duì)“欺詐案”中頭寸進(jìn)行緊急平倉(cāng)，整整拋售三天。平倉(cāng)記錄顯示，1月21日到23日，法國(guó)興業(yè)集團(tuán)的一系列市場(chǎng)對(duì)沖措施恰和上述幾日歐洲股市暴跌相聯(lián)系。不過(guò)，法國(guó)興業(yè)集團(tuán)等到1月24日將相關(guān)頭寸全部平倉(cāng)之后，才首次在公告中向公眾披露，軋平這些倉(cāng)位直接導(dǎo)致了其多達(dá)48.2億歐元的損失?2008年1月30日，法國(guó)興業(yè)銀行董事成立了一個(gè)由獨(dú)立

6、董事組成的排外性的特別委員會(huì)。該特別委員會(huì)與內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)合作，擁有對(duì)所有外部專(zhuān)家和顧問(wèn)的信息追索權(quán)。同時(shí)，特別委員會(huì)還委任普華永道作為這項(xiàng)綠色任務(wù)(GreenMission)的審計(jì)顧問(wèn)，對(duì)內(nèi)部調(diào)查結(jié)果進(jìn)行再次審查。?　　2月20日，法國(guó)興業(yè)特別委員會(huì)向法國(guó)興業(yè)董事會(huì)提交了一份名為《綠色任務(wù)》的針對(duì)交易員熱羅姆·科維爾欺詐事件的中期調(diào)查報(bào)告。這份長(zhǎng)達(dá)12頁(yè)的報(bào)告說(shuō)，興業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制并未完全運(yùn)轉(zhuǎn)，內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)多個(gè)環(huán)節(jié)有可能存在漏洞，主要包括對(duì)交易員盤(pán)面資金的監(jiān)督、對(duì)資金流動(dòng)的跟蹤、后臺(tái)與前臺(tái)完全隔離規(guī)則的遵守、信息系統(tǒng)的安全及密碼保護(hù)等。?　　報(bào)告披露，第75次警報(bào)拉響之后才讓科維爾的行徑

7、敗露。從2006年6月到2008年1月，法國(guó)興業(yè)銀行的大多數(shù)風(fēng)控系統(tǒng)自動(dòng)針對(duì)科維爾的各種交易發(fā)出了75次報(bào)警。其中，2006年科維爾的交易引起了5次警報(bào)，而2007年發(fā)布的可疑交易更多，共達(dá)到67次，隨著交易量的膨脹，警報(bào)越來(lái)越頻繁，平均每月有5次以上。而在2008年1月的3次警報(bào)的最后一次，欺騙終于敗露。?　　2008年7月4日，法國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)——法國(guó)銀行委員會(huì)對(duì)興業(yè)銀行開(kāi)出400萬(wàn)歐元罰單(目前其罰款上