國際貿(mào)易信用風險識別

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1、隨著世界經(jīng)濟形勢的不斷變化，特別是2009年發(fā)生國際金融危機以來，國際貿(mào)易面臨更大的不確定性，防范和化解海外信用風險成為我國穩(wěn)定出口貿(mào)易和實施“走出去”戰(zhàn)略必須面對的一個重要課題。如何判斷對外貿(mào)易信用風險及其走勢，充分揭示、防范和降低信用風險，已經(jīng)成為包括各級政府、出口企業(yè)、金融機構(gòu)、新聞媒體等在內(nèi)的社會各方的關(guān)注焦點。為此，中國出口信用保險公司（以下簡稱“中國信?！保┱酵瞥鲋袊唐诔隹谫Q(mào)易信用風險指數(shù)（ERI）,無論是對中國出口企業(yè)、國內(nèi)金融機構(gòu)來說，還是對中國信保自身的短期出II信用保險業(yè)務(wù)來說，都具有重要的理論和現(xiàn)實意義。首先，是出口金業(yè)、金融

2、機構(gòu)判斷出口信用風險的“風向標”，有利于指導(dǎo)出口企業(yè)，尤其是中小出口企業(yè)，介理規(guī)劃出口業(yè)務(wù)，有效防范信用風險，減少壞賬損失；同時，也為金融機構(gòu)更好地服務(wù)于出口貿(mào)易提供玄接的決策信息支持和風險管理指引。其二，可為出口貿(mào)易服務(wù)中介機構(gòu)提高風險管理水平、改善服務(wù)質(zhì)量、拓展服務(wù)領(lǐng)域提供技術(shù)支持。銀行、擔保公司等屮介機構(gòu)在出II貿(mào)易業(yè)務(wù)鏈條中提供融資、風險轉(zhuǎn)移等服務(wù)過程中，其風險定價無不是與信用風險掛鉤。ERI指數(shù)作為風險的識別和量化結(jié)果，有利于中介機構(gòu)在開展自身業(yè)務(wù)過程中提高風險管理水平,實行有效的風險控制，提高服務(wù)水平。其三，可為有關(guān)政府部門、監(jiān)怦管理機構(gòu)的

3、政策研究和制定提供參考信息，以更好地促進對外貿(mào)易健丿隸發(fā)展。與此同時，中國信保ERI指數(shù)也可以為短期出口貿(mào)易信用保險提供風險指引。指數(shù)中分析的國家（地區(qū)）、行業(yè)、國家（地區(qū)）一行業(yè)的信用風險狀況，將為公司制定承保政策、安排業(yè)務(wù)布局和具體展業(yè)提供技術(shù)支持和風險指引。ERI指數(shù)分析ERI指數(shù)是采用指數(shù)評分的方式來反映我國短期岀口貿(mào)易的主要貿(mào)易國（地區(qū)）、重點出口行業(yè)的信用風險變化趨勢。ERI指數(shù)是國內(nèi)首次對主要貿(mào)易國、重點｛IIIIff業(yè)以指數(shù)化形式進行信用風險研究的嶄新嘗試和重人突破，也是國際出口信用機構(gòu)（ECA）首次對國與國Z間短期出口貿(mào)易的信用風險進

4、行量化研究的具體實踐，更是中國信保繼《國家風險分析報告》之后的又一類高技術(shù)、高附加值的海外信用風險管理的標志性成果。隨著中國信保保險業(yè)務(wù)廣泛與深度地拓展，中國信保積累了大量的國別風險信息、行業(yè)風險信息以及海外進口企業(yè)、海外銀行等經(jīng)濟主體的各類資信信息;尤為重要的是，經(jīng)過十年的發(fā)展，中國倍保積淀了大量的企業(yè)出II收匯信息及有關(guān)方面的信用損失數(shù)據(jù)，形成了寶貴的信用風險分析專業(yè)經(jīng)驗。中國信保憑借此獨特的資源和優(yōu)勢，首次向國內(nèi)外正式推出中國短期出口貿(mào)易信用風險指數(shù)（ERI）o中國信保ERI指數(shù)采用指數(shù)評分的方式，從我國短期出口貿(mào)易的主耍貿(mào)易國別（地區(qū)）和重點出

5、口行業(yè)兩個角度，分別反映海外進口商（買家）整體信用風險及其變化趨勢。根據(jù)量化分析的結(jié)果，把信用風險水平分為A、B、C、D、E5個信用等級（見表1）,并對指數(shù)運行趨勢進行預(yù)測。中國信保ERI指數(shù)從影響短期出口貿(mào)易信用風險的因素出發(fā)，以中國信保長期積累的相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為皋礎(chǔ)，以國別（地區(qū)）、行業(yè)、交易主體等多個維度的信用信息為依托，充分借鑒現(xiàn)代指數(shù)編制理論和國內(nèi)外倍用風險的研究方法，運用統(tǒng)計、計量等相關(guān)數(shù)理工具，確保指數(shù)編制原理和方法的科學(xué)性、先進性和準確性。同時，ERI指數(shù)基本實現(xiàn)了指數(shù)體系內(nèi)的橫向與縱向可比，既可以比較各國、各行業(yè)短期出口貿(mào)易信用風險相對

6、位次，也可以考察每個國家、每個行業(yè)短期出II貿(mào)易信用風險的歷史進程，具有一定先行牲，可以起到一定的預(yù)警作用。表1用水平分級信用水平ERII丈A>105宏現(xiàn)經(jīng):濟形勢.殲業(yè)罵求與黃易環(huán)境等菲尊良好.貿(mào)易政策穩(wěn)龍性艱硬企業(yè)幣注的付歉能力扱卷.基本不受不利鉢濟環(huán)境的彭滴違釣底除按低3100-105宏觀針済形勢.行空罵求與黃易環(huán)境等較好玻易政漬變動性艱小企空移炷的付歉能力較強較易受不利缽濟環(huán)境的影陽違約風險較低C95~1OO宏觀經(jīng)濟形勢.行業(yè)雪求與賀易環(huán)境等總體尚可.刃易政策茁變動性較大.企業(yè)帚體芥付款能力一般受不利經(jīng)濟環(huán)境的影節(jié)較大.建約風險一般D90-95

7、宏現(xiàn)經(jīng)濟形勢?行業(yè)罵求與刃易環(huán)境等繫匸較羔：貿(mào)易玫策變動較大企業(yè)帶體的付款能力較馬受不利經(jīng)濟環(huán)寬的影帀很大?違約風險較庚E<90宏班紂濟形勢.廳立罵求與刃易環(huán)境等幣Q很李：貿(mào)易政策變動頻繁侖業(yè)莎垃的付款能力加弱受不利紂濟環(huán)境鏈影貶極大.違釣風險扱頁［數(shù)第來孜：中匡佶保）ERI指數(shù)變化趨勢中國信保目前已完成了與屮國貿(mào)易往來的26個主要國家（地區(qū)）、10個重點行業(yè)ERI指數(shù)的演算工作，此次發(fā)布的ERI指數(shù)，重點是2011年全年

8、川個季度的ERI綜合指數(shù)、10個主要國家（地區(qū)）ERI指數(shù)、6個重點行業(yè)ERI指數(shù)、7個重點國家（地區(qū)）-行業(yè)ERI指數(shù)等，并對2

9、012年第一季度指數(shù)變化趨勢述行了分析與預(yù)測。2011年四季度主要國家（地區(qū)）的ERI指數(shù)及其