福費廷(Forfeiting)

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1、福費廷（Forfeiting）提綱福費廷的定義福費廷的特點福費廷的適用范圍福費廷的優(yōu)勢福費廷的價格福費廷的操作流程福費廷操作中應(yīng)注意的問題與其他出口融資產(chǎn)品的區(qū)別福費廷的定義福費廷又稱票據(jù)包買，是出口貿(mào)易融資的一種，就是對未到期的貿(mào)易應(yīng)收票據(jù)以無追索權(quán)的方式進(jìn)行貼現(xiàn)，而且買斷的票據(jù)通常由進(jìn)口方銀行擔(dān)保（也可由公司或政府擔(dān)保）。出口商獲得款項后即可辦理出口核銷和退稅手續(xù)。福費廷的特點包買行對出口商無追索權(quán)融資期從一個月至十年融資金額由十萬美元至二億美元可融資幣種為主要流通貨幣固定利率一般由進(jìn)口地銀行擔(dān)保福費廷的適用范圍遠(yuǎn)期信用證（目前已經(jīng)開辦）出口單據(jù)已經(jīng)開證行承兌開證

2、行為我行代理行開證行有總行核給的單證額度遠(yuǎn)期票據(jù)遠(yuǎn)期商業(yè)本票，由可接受的進(jìn)口地銀行保函擔(dān)?；蚱泵鎿?dān)保（PARAVAL）遠(yuǎn)期銀行本票遠(yuǎn)期匯票，信用證項下的或是獨立的付款工具，應(yīng)由進(jìn)口地銀行保函擔(dān)保或票面擔(dān)保（PARAVAL）福費廷的優(yōu)勢（對出口商）改善現(xiàn)金流量，修飾資產(chǎn)負(fù)債表受益人在開證行承兌后即可獲得足額的貼現(xiàn)，以現(xiàn)金收入取代應(yīng)收款項。避免收匯風(fēng)險通過將收匯風(fēng)險賣給銀行，避免了與票據(jù)支付有關(guān)的政治、商業(yè)、利率、匯率和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。提早享受出口退稅的優(yōu)惠受益人收到出口貼現(xiàn)款項之后，即可憑銀行開立的憑證，向相關(guān)國家機關(guān)辦理出口收匯核銷和出口退稅手續(xù)。加強出口競爭力以遠(yuǎn)期方式結(jié)

3、算，出口商即期收匯，而進(jìn)口商可遠(yuǎn)期付款，使交易更具吸引力。可考慮原先認(rèn)為高風(fēng)險地區(qū)的貿(mào)易，增加貿(mào)易機會手續(xù)方便迅捷我行的融資決定和報價可在一天內(nèi)作出。融資合同的簽訂無須擔(dān)保。憑票據(jù)進(jìn)行融資，法律轉(zhuǎn)讓程序簡潔明了。福費廷的優(yōu)勢（對銀行）融資收益我行可以在基本的結(jié)算手續(xù)費之外賺取融資利息。由于有銀行的承兌/擔(dān)保，融資風(fēng)險相對較底。增加業(yè)務(wù)品種，吸引客戶在打包貸款和出口押匯之外，為客戶提供出口貿(mào)易融資的多一種選擇。在融通資金之外，方便其出口核銷和退稅。福費廷的價格貼現(xiàn)率：按融資天數(shù)計收。利率為LIBOR＋利差，定價依據(jù)：籌資成本融資期限和單據(jù)提交日擔(dān)保銀行的信用評級進(jìn)口國的

4、信用評級承諾費：按出口商承諾賣出票據(jù)至實際融資日期間的天數(shù)計收。（兩周之內(nèi)不收）寬限期：從票據(jù)到期日到實際收款日的估計延誤天數(shù)。計算舉例（直接貼現(xiàn)）票據(jù)面值：USD1,000,000.00貼現(xiàn)利率：美元3個月LIBOR（1.92%pa）＋利差（1%pa）承諾費率：0.625%pa承諾天數(shù)：20天融資日至到期日天數(shù)：90天寬限期：2天預(yù)計國外銀行扣費：USD150我行出口議付費用：USD1280貼現(xiàn)利息：USD1,000,000.00X2.92%X92/360=7462.22承諾費：USD1,000,000.00X0.625%X20/360=347.22貼現(xiàn)凈額：票據(jù)面

5、值－貼現(xiàn)利息－承諾費－預(yù)計國外扣費－我行出口議付費用＝990760.56福費廷的操作流程第一步詢價和報價出口商與經(jīng)辦行簽定福費廷合同：出口商對某地區(qū)有出口意向，向經(jīng)辦行詢價，并提交福費廷融資申請書；經(jīng)辦行向分行國際部詢價，并提供有關(guān)信息，如進(jìn)口國家、開證行或保兌行名稱、付款方式、交易貨物、融資幣種、金額、期限、出運日期和最遲交單貼現(xiàn)日等；分行國際部出具福費廷報價單；出口商接受報價，簽退報價單。福費廷的操作流程第二步包買出口商提交信用證項下正常單據(jù)和款項讓渡函；經(jīng)辦行將單據(jù)、融資申請書、款項讓渡函和福費廷審批表交分行國際部；分行將單據(jù)寄出，在開證行承兌后，經(jīng)審核同意辦理

6、融資；經(jīng)辦行將款項劃入出口商帳戶，出具出口收匯核銷專用聯(lián)和福費廷融資確認(rèn)書；出口商辦理出口收匯核銷和退稅；分行通知開證行我行已買斷票據(jù)；到期收匯后分行作相關(guān)會計處理。出口商進(jìn)口商農(nóng)業(yè)銀行開證行(2)(3)(5)(6)(8)(9)(8)(7)(4)(1)(9)福費廷交易流程圖注釋：（1）融資確認(rèn)（2）簽定合同（3）出貨（4）交單（5）寄單（6）承兌（7）扣除成本后，無追索權(quán)地付現(xiàn)（8）要求到期日兌現(xiàn)（9）到期日付款福費廷操作中應(yīng)注意的問題經(jīng)辦行應(yīng)負(fù)責(zé)審核貿(mào)易的真實性；對出口商的詢價，應(yīng)先向分行國際部詢問后再報價。與出口商簽訂福費廷融資合同時，應(yīng)補充注明：福費廷融資時單筆

7、預(yù)扣國外銀行費用150美元，定期按實際扣款結(jié)算，多退少補。福費廷與其他出口融資產(chǎn)品的區(qū)別福費廷一般貼現(xiàn)/押匯客戶收匯風(fēng)險無有提前核銷退稅可以不可以報價依據(jù)進(jìn)口方資信（LIBOR加利差）出口商資信（銀行自定的固定利率或LIBOR加利差）銀行授信額度不占用占用融資工具信用證遠(yuǎn)期票據(jù)信用證托收融資期限視地區(qū)而定，三個月至十年一般為短期（三個月）