債務(wù)重組分析

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1、債務(wù)重組分析摘要:債務(wù)重組可以解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重的問題,已被越來越多的負(fù)債企業(yè)所推崇。為此，介紹債務(wù)重組的五種方式，並指出債務(wù)重組過程中存在政策法規(guī)不健全、違背一致性和謹(jǐn)慎性原則並對企業(yè)的財務(wù)產(chǎn)生一定的影響等問題,建議從科學(xué)確定債務(wù)重組的對象及范圍、建立健全與重組配套的政策法規(guī)、引入貨幣時間價值、重視中介機(jī)構(gòu)作用和提高企業(yè)盈利等方面采取措施解決問題關(guān)鍵詞:債務(wù)重組;方式；問題;措施中圖分類號:F271文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X(2010)20-0021-02近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，企業(yè)所處的市場環(huán)境中競爭越來越激烈，有些企業(yè)可能因為經(jīng)營決策、財務(wù)決策

2、失誤或者受外部環(huán)境的不利影響，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度緩慢、盈利能力下降，出現(xiàn)資金暫時緊缺、難以償還債務(wù)的現(xiàn)象。在這種情況下，為瞭保證能夠收回債權(quán),債權(quán)人可以通過一定的法律程序，接收債務(wù)人的破產(chǎn)財崖。但是，破產(chǎn)程序往往需要很長的時間，其結(jié)果也不一定能夠使債權(quán)人的所有債務(wù)得到清償，因此，債務(wù)重組這種解決債務(wù)糾紛的方法就應(yīng)運(yùn)而生。債務(wù)重組是指債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項一、債務(wù)重組的方式隻要修改瞭原來規(guī)定的債務(wù)的條件，新的償還條件不同於原來的，就應(yīng)該作為債務(wù)重組來進(jìn)行處理，包括采用消減債務(wù)、債轉(zhuǎn)股、債務(wù)轉(zhuǎn)讓等方式對企業(yè)債務(wù)進(jìn)行重組。債務(wù)重組是企業(yè)運(yùn)作的重要

3、財務(wù)手段，其方式有：1.削減債務(wù)後以現(xiàn)金償還。即以低於原來賬面價值的現(xiàn)金償還債務(wù)?，F(xiàn)金是指貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款以及其他貨幣資金2.以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)償還債務(wù)。這種方式是指債務(wù)人通過向債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其現(xiàn)金以外的資產(chǎn)償還債務(wù)。用於轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)主要有短期投資、存貨、固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資以及無形資產(chǎn)等。一般轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的市場價值低於債務(wù)的賬面價值3?債務(wù)轉(zhuǎn)為股本。債轉(zhuǎn)股是指債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，同時債權(quán)人的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。但是在我國根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份制的企業(yè)隻有滿足法律規(guī)定的條件才能用這種方式進(jìn)行企業(yè)之間的債務(wù)重組4.修改其他條件的債務(wù)重組。修改其他條件的債務(wù)重組是指除瞭以現(xiàn)金、現(xiàn)金以

4、外的資產(chǎn)、債轉(zhuǎn)股以外的其他方式進(jìn)行的債務(wù)重組。例如:債權(quán)人允許債務(wù)人延期償還債務(wù)，延長支付期限的同時收取一定的利息，或者同意延長支付期限的同時減少債務(wù)的本金和利息等5?混合債務(wù)重組。采用以上兩種或者兩種以上的方式方法進(jìn)行的債務(wù)重組就是混合債務(wù)重組二、債務(wù)重組存在的問題債務(wù)重組是企業(yè)運(yùn)作的重要財務(wù)手段，但是債務(wù)重組在實(shí)際的操作過程中還存在一些問題。具體來說主要有：1.相關(guān)法律法規(guī)不健全。我國現(xiàn)有的與債務(wù)重組有關(guān)的法律法規(guī)不健全,使得企業(yè)破產(chǎn)時銀行債權(quán)得不到有力的保護(hù)。與金融有關(guān)的法律法規(guī)的出臺一般都落後於企業(yè)的改革方案,銀行對企業(yè)改革的過程中出現(xiàn)的新問題、新情況無法采取有效的措施，當(dāng)債權(quán)出現(xiàn)

5、損失的時候，無法做到事前的有效預(yù)測防止、事中的及時發(fā)現(xiàn)制止和事後的糾正控制，這使得政策法規(guī)之間無法從整體上進(jìn)行協(xié)調(diào)，還有一些領(lǐng)域政策法規(guī)有多重規(guī)定,使得處理相應(yīng)事件的依據(jù)不一。在法制經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組,必須有完善健全的政策法規(guī)保障利益相關(guān)者的利益2.不符合謹(jǐn)慎性原則。在采用非現(xiàn)金方式償還債務(wù)的債務(wù)重組的方式下,非現(xiàn)金資產(chǎn)在債權(quán)人一方入賬時采用的是重組債權(quán)的賬面價值，容易虛增資產(chǎn)，不符合對資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)范,違背瞭謹(jǐn)慎性原則。在采用無形資崖償還債務(wù)方式的債務(wù)重組的過程中，這種情況尤為明顯：債權(quán)方往往會因為避免沖銷大額壞賬產(chǎn)生損失而接受債務(wù)人的無形資產(chǎn)償債方案，債務(wù)人就會利用債權(quán)人的這一心

6、理，以低質(zhì)量的無形資產(chǎn)來償還債務(wù),這就會導(dǎo)致債權(quán)方違背謹(jǐn)慎性原則多計資產(chǎn)，使其資產(chǎn)的賬面價值不能真正反映資產(chǎn)的實(shí)際價值3違背一致性原則。當(dāng)債務(wù)人采用以現(xiàn)金方式支付債務(wù)時，債權(quán)人受到的現(xiàn)金會低於債務(wù)的賬面價值，其差額確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計入債權(quán)人的營業(yè)外支出。但是當(dāng)債務(wù)人以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)償還債務(wù)時,非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值卻是按照債務(wù)的賬面價值入賬，非現(xiàn)金資產(chǎn)的實(shí)際價值與債權(quán)的賬面價值之間的差額不確認(rèn)債務(wù)重組的損失。這兩種債務(wù)重組方式實(shí)際上是相同的會計業(yè)務(wù)，但是在會計處理上卻采用瞭兩種不同的方法,不符合會計上的一致性原則4?債務(wù)重組對企業(yè)的財務(wù)產(chǎn)生一定的影響。首先，債務(wù)重組可以使債務(wù)人減少負(fù)債，

7、從而降低其資產(chǎn)負(fù)債率，但是債務(wù)人負(fù)債的減少是由於債權(quán)人讓步,分擔(dān)瞭債務(wù)人一部分經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，並不是債務(wù)人正常償還債務(wù)的結(jié)果，所以這並不能說明債務(wù)人的償債能力增強(qiáng),也不能說明債務(wù)人資產(chǎn)的變現(xiàn)能力增強(qiáng)。其次，債務(wù)重組可以使債務(wù)人的所有者權(quán)益增加,但是這並不代表債務(wù)人的盈利能力增強(qiáng)。所有者權(quán)益的增加是債權(quán)人讓步的結(jié)果，或者是由於債務(wù)人以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)償還債務(wù)時,債務(wù)人債務(wù)的賬面價值低於轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)的賬面價值,將其差額計入當(dāng)期的損失。