投資要學(xué)會(huì)資金管理

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1、投資要學(xué)會(huì)資金管理我們把K線理論、技術(shù)指標(biāo)、波浪理論、趨勢(shì)理論等都定義成技術(shù)派理論，已經(jīng)冇400多年的歷史。這些理論在股市初期是非常流行的，特別是電腦軟件的發(fā)展，技術(shù)指標(biāo)成為投資者所喜愛的投資分析方法，已知的技術(shù)指標(biāo)有上萬種。隨著股市的發(fā)展，這些起源于西方的技術(shù)派和圖形派投資理論所推導(dǎo)的投資方法已經(jīng)被巴菲特所代表的價(jià)值投資方法和美國機(jī)構(gòu)投資資金管理方法所取代?？谇霸诿绹袌錾匣旧蠜]有人再提什么技術(shù)指標(biāo)，如果你現(xiàn)在去美國讀書，有人再提起這些技術(shù)將使人貽笑大方。華爾街股票操盤手的成功經(jīng)驗(yàn)最重要的就是靠資金管理。在美國的基金界曾經(jīng)做過這樣一個(gè)調(diào)查：能夠長期獲

2、勝的基金，最重耍的不是什么時(shí)候買入股票、什么價(jià)格賣出股票，而是你買了多少、賣了多少,你的籌碼和資金的管理。很多投資者向投資大師們請(qǐng)教投資秘決，以為大師們依靠準(zhǔn)確地判斷市場方向就能長期在市場小穩(wěn)定獲勝，其實(shí)投資大師們最為秘而不傳的就是資金管理的要訣?；旧纤袡C(jī)構(gòu)投資者都有口已秘而不宣的資金管理數(shù)學(xué)模型和資金管理方法。資金管理和交易成功的基本原則：在多年交易理論的研究和實(shí)戰(zhàn)操盤中，我們發(fā)現(xiàn)了很多交易方法和基木原則是非常有用的，下面幾條就是我在華爾街多年交易實(shí)戰(zhàn)操盤經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和在我教學(xué)生吋大部分人會(huì)問的問題。1、不要預(yù)測(cè)股價(jià)的未來；大部分的投資者和我的學(xué)生，

3、都錯(cuò)誤地認(rèn)為股市“專家”或者什么“投資犬才”可以預(yù)測(cè)到市場將會(huì)發(fā)生什么事，認(rèn)為他們成功的主要原因是他們知道如何去預(yù)測(cè)股票市場。但是問題是，股價(jià)是不可以預(yù)測(cè)的。如果他們真有如此技術(shù)，他們知道市場要如何走，為什么他們還在兜售一套技術(shù)分析指標(biāo)和收費(fèi)會(huì)員制度？他們真冇如此高明和能耐，他們應(yīng)該很富冇，為什么還坐飛機(jī)在全國跑來跑去，去上一些技術(shù)分析的課程？一次我去聽一個(gè)技術(shù)分析指標(biāo)的課程，設(shè)計(jì)者說“他們采用大量的'秘密'技術(shù)，可以保證你每天找到一只股價(jià)上升10%的黑馬。”大家想想，如果每天能找到一只上升10%的黑馬股票，一年有250個(gè)交易Fl,每次10%的復(fù)利增長，

4、這是一個(gè)天文數(shù)字，你只要投資1萬元，一年你可以賺33萬億。這樣的故事每天發(fā)生在我們的周圍，你能抵抗嗎？如果你試圖預(yù)測(cè)未來，本該賣出的股票你不會(huì)賣出，因?yàn)槟愕男哪恐蓄A(yù)測(cè)的股價(jià)高于你耍賣出股票的價(jià)格。相反，木該買進(jìn)股票的時(shí)間你不會(huì)買進(jìn)，因?yàn)槟泐A(yù)測(cè)股價(jià)下跌的幅度還沒有達(dá)到。2、沒有一種技術(shù)手段知道短期的市場趨勢(shì)；我花了很長時(shí)間才明白到，世界上沒冇一個(gè)人和一種技術(shù)能真正了解市場為什么這樣走而不是那樣走，或者將要如何走。能知道市場往哪里去，只是一個(gè)幻想和你的主觀想法。很多散戶和投資大眾去參加過很多技術(shù)分析的授課班，花大量的時(shí)間去學(xué)習(xí)技術(shù)指標(biāo)，每個(gè)上課的老師都說口己

5、有一套“秘密武器”在身，知道市場的走向和趨勢(shì)：他們和跑街的小攤販、賣狗皮膏藥的江湖醫(yī)生沒有什么區(qū)別，都是在思弄聽眾。經(jīng)常一句口頭語，市場將要做多高或者多低，市場的回調(diào)將要達(dá)到如何一個(gè)程度，如何根據(jù)這些分析來買賣?？墒牵@所有的一切，都難幫聽眾賺錢。3、沒有人知道市場什么時(shí)候會(huì)啟動(dòng)；很多投資者，市場上流行的許多軟件，花大量的吋間和用各種技術(shù)分析方法尋找股票何吋啟動(dòng)。很多所謂的“投資專家”招收會(huì)員、開講座和報(bào)告會(huì)，告訴你市場將什么時(shí)候會(huì)啟動(dòng)和自一波行情。很多波浪理論、循環(huán)理論專家嘗試預(yù)測(cè)市場要在什么時(shí)候啟動(dòng)，假設(shè)一個(gè)方向讓市場去走。我自己也經(jīng)常做股市的預(yù)測(cè)和

6、行情何時(shí)啟動(dòng)，但是我常常發(fā)現(xiàn)這些都是浪費(fèi)時(shí)間和徒勞無功的，我經(jīng)常預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，經(jīng)常錯(cuò)失大行情。最后我認(rèn)定我口己不能預(yù)測(cè),老老實(shí)實(shí)按規(guī)則買賣股票的時(shí)候，我開始賺錢了。而我覺得不能對(duì)市場進(jìn)行預(yù)測(cè)沒有什么大不了的，這不妨礙我賺錢。4、預(yù)測(cè)并不重要，重要的是使用正確的交易和資金管理策略；很多市場專家其實(shí)是靠在市場中的交易和資金管理來賺錢，而不是因?yàn)樗麄冾A(yù)測(cè)止確了才賺錢。止確地交易和準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)Z間是完全不同的，交易中，預(yù)測(cè)并不重要，重要的是使用正確的交易策略，如果策略是正確的，我不需要預(yù)測(cè)帀場到底要怎么走。這就是交易程式化的理論基礎(chǔ)。一個(gè)好的交易策略就是無論股票的價(jià)格

7、是上升、下降、還是橫盤整理；不論這個(gè)人是投資專家述是投資新手；只要交易策略是正確的，你都能贏利。我了解很多市場專家持續(xù)性的作出錯(cuò)誤的市場預(yù)測(cè)但是依然賺錢，因?yàn)樗麄円揽恳幌盗袊?yán)格的交易和資金管理規(guī)則。作為一個(gè)口律的投資者，需要知道為什么和什么時(shí)候進(jìn)入市場，什么吋候出場，什么吋候止損，什么時(shí)間不止損，需要平衡自己的風(fēng)險(xiǎn)和把利潤最大化。一個(gè)好的交易系統(tǒng)包括了進(jìn)場點(diǎn)、出場點(diǎn)、買賣參數(shù)、買賣量和資金管理方面的內(nèi)容。5、在成功的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制上獲取利潤；我們到股票市場上是來贏利的，在訂出贏利的口標(biāo)時(shí)，我們首先要考慮如何控制風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)降到零。只有在零風(fēng)險(xiǎn)前提下才

8、能去追求利潤最大化。成功的資金管理前提就是耍求資金的風(fēng)險(xiǎn)是零。在這個(gè)前捉可以推導(dǎo)