黃金投資分析-基本面篇

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1、黃金基本面分析影響黃金價(jià)格的基本面因素黃金價(jià)格的變動絕大部分是受黃金本身的供求關(guān)系所影響。任何黃金供求關(guān)系的變化都會造成金價(jià)的波動與起伏。作為一個投資者，應(yīng)該了解一些影響黃金價(jià)格的因素，主要包括以下各種：供給因素，需求因素和其他因素供需關(guān)系決定價(jià)格供大于求，價(jià)格下跌供小于求，價(jià)格上漲供給因素1、地球上的黃金存量：全球目前大約存有16萬噸黃金，南非占世界黃金資源量和儲量基礎(chǔ)的50%，占世界儲量的38%。最大的城市約翰內(nèi)斯堡號稱“黃金之城”。黃金礦井曾挖到地下3200米深處，若是要到達(dá)這個深度除則需要2個多小時(shí)之久?，F(xiàn)在某些礦山已開始向4000米以上掘進(jìn)。10年前，從地下開采一盎司黃金的平均成本是

2、200多美元；到2010年，該費(fèi)用已高達(dá)857美元；2011年黃金開采成本更加高，可能不低于1000美元2、年供應(yīng)量：2009年國際黃金的年供應(yīng)量大約為3890噸，礦金2544噸，再生金為1549噸。手機(jī)內(nèi)件里包含多種有價(jià)值的材料，包括0.01%的黃金，20%~25%的銅，40%~50%的可再生塑料。一項(xiàng)研究表明，從1噸廢棄手機(jī)中能提取150克黃金、100公斤銅以及3公斤銀。依照我國目前每年廢棄1億部手機(jī)估算，這些廢舊手機(jī)總重達(dá)1萬噸，若回收處理能提取1500公斤黃金、100萬公斤銅、3萬公斤銀。3、央行及國際組織的黃金拋售：各國中央銀行是世界黃金的最大持有者，SPDR全球最大的黃金ETF基金

3、的持有量需求因素1、黃金的消費(fèi)需求---首飾金2009年,中國的人均黃金消費(fèi)強(qiáng)度,仍然低于西方國家,僅為0.33克。世界黃金協(xié)會估計(jì),如果達(dá)到美國和日本的黃金人均消費(fèi)水平,中國黃金總需求量至少增加1000公噸。2、黃金的工業(yè)制造需求—航天、電子、醫(yī)療過去十年里,中國的黃金礦業(yè)生產(chǎn)商將黃金產(chǎn)量提高了84%,但中國的已知金礦儲備僅占全球已知金礦儲備總量的4%。假如這些數(shù)據(jù)準(zhǔn)確的話,根據(jù)世界黃金協(xié)會的估算,中國將在未來6年中耗盡已知的金礦儲備。3、國際儲備需求。凱恩斯曾經(jīng)說過"黃金作為最后的衛(wèi)兵和緊急需求時(shí)的儲備金，還沒有任何其他更好的東西可以代替"2011年全球央行繼續(xù)成為黃金的凈買入者，黃金儲備

4、持有量累計(jì)增加249.03噸4、投資需求黃金投資的宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析1、經(jīng)濟(jì)增長投資高收益品種也會帶來物價(jià)通脹2、通貨膨脹與利率水平黃金價(jià)格與CPI呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系3、匯率變化美元匯率黃金價(jià)格與美元總體呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系美元是美國的貨幣，卻是全世界的問題人民幣匯率4、貨幣政策（美聯(lián)儲、歐洲、中國等國央行）5、重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（1）國民生產(chǎn)總值（2）通用指標(biāo)：生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)，零售物價(jià)指數(shù)（3）利率（美聯(lián)儲、歐洲央行及各國央行）（4）生產(chǎn)指標(biāo)：失業(yè)率，非農(nóng)就業(yè)數(shù)字（美國每個月的第一個星期五公布，美聯(lián)儲的會議紀(jì)要），耐用品訂單，貿(mào)易指標(biāo)，綜合領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響金價(jià)的相關(guān)市場因素1、央行的黃金市場操

5、作2、股票市場波動黃金價(jià)格與股市大多數(shù)時(shí)候表現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系3、原油市場價(jià)格波動黃金和石油波動在大多數(shù)時(shí)候呈正向聯(lián)動關(guān)系4、商品市場價(jià)格趨勢商品價(jià)格指數(shù)的走勢和黃金價(jià)格的走勢呈現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系5、國際金融市場穩(wěn)定程度影響金價(jià)的其他因素1、地緣政治因素朝鮮半島局勢、伊核問題美國911事件2、季節(jié)性的供求因素每年12月到2月期間金價(jià)較高黃金投資基本面分析評價(jià)：1、部分產(chǎn)金國家的資料數(shù)據(jù)難以獲取，或者存在獲取的時(shí)滯。2、公開市場的供需數(shù)據(jù)很難精確真實(shí)反映主要產(chǎn)金、用金國的實(shí)際情況。3、基本面的分析無法向投資者提供準(zhǔn)確的如是時(shí)機(jī)?；久嬷攸c(diǎn)：美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、歐元區(qū)（重點(diǎn)關(guān)注德國、法國、意大利，容易出

6、債務(wù)問題的國家）英國、日本。地緣政治。交易小貼士：制定嚴(yán)格的交易規(guī)劃，內(nèi)容包括:建倉價(jià)、平倉價(jià)，投入的資金金字塔、金字塔式的建倉或平倉方式謝謝！