受托風(fēng)險管理風(fēng)險報告

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中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司受托管理風(fēng)險管理報告模板我部對受托年金資產(chǎn)風(fēng)險情況進行了監(jiān)測分析，現(xiàn)將受托資產(chǎn)風(fēng)險管理情況報告如下：一、受托資產(chǎn)總體風(fēng)險概況(一)整體風(fēng)險敞口資產(chǎn)類別企業(yè)年金本期占比(%)本期占比變化（%）本期市值（萬元）本期市值變化(萬元)—權(quán)益類　—股票　—混合型基金　—股票型基金—股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品—固定類　—市值品種　　—債券型基金　　—國債　　—次級債　　—政策性金融債　　—企業(yè)債　　—短期融資券　　—可轉(zhuǎn)債　　—固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品20

1—混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品—債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品　—成本品種　　—協(xié)議存款　　—信托產(chǎn)品　　—定期存款　　—基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃　　—PPN　　—信托養(yǎng)老金產(chǎn)品—保險產(chǎn)品型養(yǎng)老金產(chǎn)品　　—債權(quán)計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品　　—固定收益類保險產(chǎn)品　　—定期存款利息　　—協(xié)議存款利息　　—信托產(chǎn)品利息　　—基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃利息—貨幣類　—活期存款　—逆回購　—現(xiàn)金　—貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品　—貨幣型基金—負債類　—正回購　—應(yīng)付20

2(二)權(quán)益及信用債風(fēng)險敞口走勢圖權(quán)益及信用債風(fēng)險敞口走勢圖：將權(quán)益類資產(chǎn)、固定類信用債，滾動最近12個月的規(guī)模占比走勢圖，以及滬深300指數(shù)和信用利差走勢合并放入同一個圖中。二、市場風(fēng)險狀況（一）投資在險價值（VaR）95%置信水平　當(dāng)前Var（億元）當(dāng)前期初Var（億元）變化量（億元）變化比率（%）當(dāng)前Var/MTM期初Var/MTM變化權(quán)益類總體　　　　　　　股票　　　　　　　混合型基金股票型基金股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品固定市值類債券型基金國債次級債政策性金融債企業(yè)債短期融資券可轉(zhuǎn)債固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品20

3投管人在險價值橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大VaR投管人Var（億元）本期排名變化前五大VaR投管人Var（億元）本期排名變化12345申萬行業(yè)在險價值橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大VaR行業(yè)Var（億元）本期排名變化前五大VaR行業(yè)Var（億元）本期排名變化12345年金計劃在險價值橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大VaR年金計劃Var（億元）本期排名變化前五大VaR年金計劃Var（億元）本期排名變化120

42345（二）權(quán)益類投資系統(tǒng)性風(fēng)險（β）與滬深300的相關(guān)性資產(chǎn)類別當(dāng)前（β）期初（β）變化量變化比率（%）權(quán)益類總體股票混合型基金股票型基金投管人及申萬行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險橫向比較排名權(quán)益類資產(chǎn)前五大β投管人β值本期排名變化前五大β行業(yè)β值本期排名變化前五大β年金計劃β值本期排名變化1234520

5（三）投資波動率資產(chǎn)類別當(dāng)前波動率期初波動率變化量變化比率（%）權(quán)益類總體股票混合型基金股票型基金股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品固定市值類債券型基金國債次級債政策性金融債企業(yè)債短期融資券可轉(zhuǎn)債固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品投管人波動率橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大波動率投管人波動率本期排名變化前五大波動率投管人波動率本期排名變化12320

645申萬行業(yè)波動率橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大波動率行業(yè)波動率本期排名變化前五大波動率行業(yè)波動率本期排名變化12345年金計劃波動率橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大波動率年金計劃波動率本期排名變化前五大波動率年金計劃波動率本期排名變化1234520

7（四）投資風(fēng)險調(diào)整后收益資產(chǎn)類別Sharpe(超額收益/標(biāo)準(zhǔn)差)Jensen(超額收益-同風(fēng)險基準(zhǔn)收益)Treynor（超額收益/β）當(dāng)前期初當(dāng)前期初當(dāng)前期初權(quán)益類總體股票混合型基金股票型基金股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品固定市值類債券型基金國債次級債政策性金融債企業(yè)債短期融資券可轉(zhuǎn)債固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品投管人Sharpe橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大Sharpe投管人Sharpe本期排名變化前五大Sharpe投管人Sharpe本期排名變化12320

845申萬行業(yè)波動率橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大Sharpe行業(yè)Sharpe本期排名變化前五大Sharpe行業(yè)Sharpe本期排名變化12345年金計劃波動率橫向比較排名權(quán)益類總體固定市值類總體前五大Sharpe年金計劃Sharpe本期排名變化前五大Sharpe年金計劃Sharpe本期排名變化1234520

9（五）債券利率敏感性分析資產(chǎn)類別剩余期限（年）修正久期凸性當(dāng)前期初當(dāng)前期初當(dāng)前期初固定市值類債券型基金國債次級債政策性金融債企業(yè)債短期融資券可轉(zhuǎn)債固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品久期橫向比較排名固定市值類資產(chǎn)前五大久期投管人久期本期排名變化前五大久期行業(yè)久期本期排名變化前五大久期年金計劃久期本期排名變化1234520

10（六）杠桿類總體杠桿水平本期受托總體杠桿水平　本期受托總體杠桿較上期變化　排名前五大杠桿率投管人杠桿率本期排名變化前五大杠桿率年金計劃杠桿率本期排名變化1　　　　　　2　　　　　　3　　　　　　4　　　　　　5　　　　　　（七）市場風(fēng)險壓力測試壓力測試總體情況資產(chǎn)類別情景1情景2情景3回撤幅度（%）回撤幅度（%）回撤幅度（%）權(quán)益類總體股票混合型基金股票型基金股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)類別情景1情景2情景3回撤幅度（%）回撤幅度（%）回撤幅度（%）固定市值類20

11債券型基金國債次級債政策性金融債企業(yè)債短期融資券可轉(zhuǎn)債固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品權(quán)益類壓力測試橫向比較排名權(quán)益類情景1情景2情景3前五大回撤投管人回撤幅度（%）前五大回撤計劃回撤幅度（%）前五大回撤投管人回撤幅度（%）前五大回撤計劃回撤幅度（%）前五大回撤投管人回撤幅度（%）前五大回撤計劃回撤幅度（%）12345固定市值類壓力測試橫向比較排固定市值類20

12名情景1情景2情景3前五大回撤投管人回撤幅度（%）前五大回撤計劃回撤幅度（%）前五大回撤投管人回撤幅度（%）前五大回撤計劃回撤幅度（%）前五大回撤投管人回撤幅度（%）前五大回撤計劃回撤幅度（%）12345三、信用風(fēng)險狀況（一）債券持倉期限分布單位：億元資產(chǎn)類別30天30-90天90-180天180-360天1-3年3-5年5-10年10年以上合計國債央行票據(jù)企業(yè)債公司債金融債短期融資券可轉(zhuǎn)債債券型基金次級債資產(chǎn)支持證券占比20

13較期初變化率（%）（二）債券持倉信用等級分布單位：億元債券類別AAAAA+AAAA-AA-1其他評級規(guī)模占比（%）規(guī)模占比（%）規(guī)模占比（%）規(guī)模占比（%）規(guī)模占比（%）規(guī)模占比（%）規(guī)模占比（%）企業(yè)債公司債金融債短期融資券可轉(zhuǎn)債次級債資產(chǎn)支持證券（三）市值債券資產(chǎn)的行業(yè)集中度情況類型行業(yè)債券個數(shù)余額（億元）占比(%)本期變化市值類債券房地產(chǎn)交通運輸市政綜合金融基建…20

14綜合合計（四）信用評級變動橫向比較排名持有債券信用評級下調(diào)次數(shù)次數(shù)最多的前五大投管人下調(diào)總數(shù)債項下調(diào)次數(shù)主體下調(diào)次數(shù)本期排名變化12345（五）持有信用資產(chǎn)前五大發(fā)行人集中度發(fā)行人資產(chǎn)類別持有規(guī)模持有計劃數(shù)量持有計劃數(shù)量行業(yè)XX公司企業(yè)債短融信托特定資產(chǎn)管理計劃…(六)固定成本資產(chǎn)到期規(guī)模20

15資產(chǎn)類型企業(yè)年金配置規(guī)模（億元）占比年內(nèi)到期規(guī)模（億元）占比PPN信托計劃不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃特定資產(chǎn)管理計劃排名固定成本類PPN資產(chǎn)到期規(guī)模前五大投管人規(guī)模前五大行業(yè)規(guī)模前五大年金計劃規(guī)模12345固定成本資產(chǎn)到期規(guī)模橫向比較單位：億元20

16排名固定成本類信托到期規(guī)模前五大投管人規(guī)模前五大行業(yè)規(guī)模前五大年金計劃規(guī)模12345排名固定成本類債權(quán)到期規(guī)模前五大投管人規(guī)模前五大行業(yè)規(guī)模前五大年金計劃規(guī)模12345（七）固定成本產(chǎn)品期限與收益分布單位：億元類型累計當(dāng)年新增期限收益水平期限收益水平0.5年0.5-1年1-3年3-5年5-7年7年以上小于5.5%5.5%-6.5%6.5%-7.5%大于7.5%0.5年0.5-1年1-3年3-5年5-7年7年以上小于5.5%5.5%-6.5%6.5%-7.5%大于7.5%PPN信托計劃　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　債權(quán)計劃　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　股權(quán)投資計劃　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　20

17特定資產(chǎn)管理計劃　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（八）固定成本產(chǎn)品信用等級分布單位：億元類型AAAAA+AA其他規(guī)模占比規(guī)模占比規(guī)模占比規(guī)模占比PPN信托計劃債權(quán)計劃股權(quán)投資計劃特定資產(chǎn)管理計劃（十）非標(biāo)產(chǎn)品行業(yè)分布類型行業(yè)項目個數(shù)余額（億元）占比PPN鋼鐵采掘…信托房地產(chǎn)　　　交通運輸　　　…　　　債權(quán)計劃房地產(chǎn)　　　金融　　　…　　　20

18合計　　　　四、流動性風(fēng)險流動性指標(biāo)流動性資產(chǎn)占比5天內(nèi)變現(xiàn)比例10天內(nèi)變現(xiàn)比例變現(xiàn)沖擊率受托總體層面五、市場關(guān)注……特此報告中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司202017年月20

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