供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理

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1、供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，營運(yùn)資金管理水平對企業(yè)資金的流動性和收益性產(chǎn)生直接的影響。隨著市場競爭的加劇以及技術(shù)變革的加快，企業(yè)的邊界已發(fā)生變化，市場的競爭已經(jīng)從單個(gè)企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈之間的競爭，僅僅通過提高單個(gè)企業(yè)營運(yùn)資金的管理水平已經(jīng)不能使企業(yè)本身的收益達(dá)到最優(yōu)，如何通過提高整個(gè)供應(yīng)鏈營運(yùn)資金的效率和流動性來提高供應(yīng)鏈上企業(yè)的價(jià)值開始成為企業(yè)管理者關(guān)注的重點(diǎn)。本文從供應(yīng)鏈視角分析影響營運(yùn)資金管理的因素，并提出提高供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理水平的方法。１基于供應(yīng)鏈的營運(yùn)資金管理文獻(xiàn)綜述國外關(guān)于營運(yùn)資金管理的研究最早開始于２０世紀(jì)３０年

2、代。９０年代以前對于營運(yùn)資金的研究主要是從單個(gè)企業(yè)的角度出發(fā)，研究內(nèi)容主要集中在單個(gè)企業(yè)內(nèi)部營運(yùn)資金管理的目標(biāo)和內(nèi)容、最優(yōu)存貨訂貨模型以及營運(yùn)資金管理的考評方法等。進(jìn)入９０年代以來，營運(yùn)資金管理已經(jīng)開始從單純的數(shù)學(xué)方法轉(zhuǎn)向以供應(yīng)鏈優(yōu)化和管理為重心。１９９７年，美國ＲＥＬ咨詢公司和ＣＦＯ雜志開始對美國最大的１０００家企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金調(diào)查（ＴｈｅＷｏｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ），并且每年都會發(fā)布一次調(diào)查報(bào)告［1］。ＲＥＬ咨詢公司和ＣＦＯ雜志對于營運(yùn)資金調(diào)查報(bào)告自２００１年起便一直倡導(dǎo)將供應(yīng)鏈企業(yè)關(guān)系作為營運(yùn)資金管理的重點(diǎn)，２００２年度更是以“不要讓供應(yīng)鏈斷裂”為標(biāo)

3、題指出客戶與供應(yīng)商關(guān)系管理的重要性，２００５年度提出了構(gòu)建“供應(yīng)商、企業(yè)、客戶”之間無傷痕鏈接的新思路。在國內(nèi)，王竹泉、馬廣林［2］（２００５）提出了跨區(qū)分銷企業(yè)應(yīng)將企業(yè)營運(yùn)資金管理的重心轉(zhuǎn)移到渠道控制上的新理念，并倡導(dǎo)將營運(yùn)資金管理研究與供應(yīng)鏈管理、渠道管理和客戶關(guān)系管理等研究有機(jī)結(jié)合起來。王竹泉等［1］（２００７）等在對國內(nèi)外營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行系統(tǒng)分析研究的基礎(chǔ)上，從企業(yè)經(jīng)營管理的角度，將營運(yùn)資金分為經(jīng)營活動的營運(yùn)資金和理財(cái)活動的營運(yùn)資金，并進(jìn)一步將經(jīng)營活動營運(yùn)資金按照其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系分為營銷渠道的營運(yùn)資金、生產(chǎn)渠道的營運(yùn)資金和采購渠道的營運(yùn)資金。劉樹海、齊

4、二石［3］（２００８）在對營運(yùn)資金的具體內(nèi)容重新界定的基礎(chǔ)上探討了營運(yùn)資金管理的基本原則，構(gòu)建了營運(yùn)資金管理的績效評價(jià)指標(biāo)體系，并給出了降低營運(yùn)資金占用水平、提高營運(yùn)資金使用效率的有效途徑。宮麗靜［4］（２００８）通過對２００６年滬深兩市上市公司中的制造業(yè)公司的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析得出結(jié)果：供應(yīng)商水平、應(yīng)收賬款質(zhì)量、戰(zhàn)略合作伙伴信用、供應(yīng)商數(shù)量及客戶集中度對經(jīng)營周期具有顯著影響，其中戰(zhàn)略合作伙伴信用是諸多因素中對營運(yùn)資金管理績效影響最大的因素。江其玟等［5］（２００９）構(gòu)建了基于供應(yīng)鏈的營運(yùn)資金管理概念模型。該模型將供應(yīng)鏈理論融入營運(yùn)資金管理中，充分考慮了供應(yīng)鏈上各業(yè)務(wù)

5、環(huán)節(jié)中營運(yùn)資金管理的影響因素，改善了現(xiàn)有營運(yùn)資金管理的方法。綜上所述，現(xiàn)在從供應(yīng)鏈角度對營運(yùn)資金管理的研究主要側(cè)重于對營運(yùn)資金內(nèi)容的分類、營運(yùn)資金管理效率的評價(jià)以及營運(yùn)資金管理的影響因素分析等，而較少涉及對供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理的影響因素和提高供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理效率的方法的研究。本文通過將營運(yùn)資金管理與供應(yīng)鏈管理結(jié)合，著力解決上述問題。２對供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理的影響因素分析供應(yīng)鏈凝聚、信息獲取能力、區(qū)位優(yōu)勢和信息共享被認(rèn)為是影響供應(yīng)鏈管理成功的4個(gè)關(guān)鍵因素［6］。本文結(jié)合營運(yùn)資金管理的特點(diǎn)，將供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理的影響因素分為信息支持系統(tǒng)、供應(yīng)鏈運(yùn)作方式、供應(yīng)鏈

6、合作伙伴關(guān)系、績效評價(jià)與利益分配機(jī)制4個(gè)方面。２．１信息支持系統(tǒng)在供應(yīng)鏈中，如果供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間缺乏有效的溝通，會導(dǎo)致需求信息不真實(shí)，不真實(shí)的需求信息沿著供應(yīng)鏈向上游緩慢傳遞，產(chǎn)生逐級放大的現(xiàn)象，到達(dá)上游供應(yīng)商時(shí)，其獲得的市場需求信息已經(jīng)出現(xiàn)了很大的偏差，導(dǎo)致“牛鞭效應(yīng)”的產(chǎn)生?！芭１扌?yīng)”的存在進(jìn)一步提高了供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的庫存資金沉淀水平，降低了營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)效率，使企業(yè)的運(yùn)營成本增加。如果供應(yīng)鏈成員企業(yè)間能夠?qū)崿F(xiàn)在顧客需求信息、庫存信息、生產(chǎn)計(jì)劃、促銷計(jì)劃、需求預(yù)測等方面的信息共享，供應(yīng)鏈中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)就能夠獲得準(zhǔn)確的信息，便于各企業(yè)制訂準(zhǔn)確的生產(chǎn)計(jì)劃、采購計(jì)劃

7、以及資金籌集計(jì)劃等，從而提高供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金的管理水平。為了使要共享的信息更容易被理解和接受，應(yīng)建立一套完善的信息支持系統(tǒng)。信息支持系統(tǒng)有利于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈成員企業(yè)間的信息共享和數(shù)據(jù)交換。２．２供應(yīng)鏈運(yùn)作方式目前，有兩種不同的供應(yīng)鏈運(yùn)作方式：一種是推動式的，另一種是牽引式的。推動式的供應(yīng)鏈運(yùn)作方式以制造商為核心，制造商向上游供應(yīng)商提出采購計(jì)劃，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品從分銷商逐級推向用戶。分銷商和供應(yīng)商都處于被動的地位，各節(jié)點(diǎn)企業(yè)通過提高安全庫存量的方法應(yīng)付需求的變動，導(dǎo)致各企業(yè)對需求變動的響應(yīng)能力較差，使供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金增加。加之受市場需求多樣化