證券投資組合的優(yōu)化模型

《證券投資組合的優(yōu)化模型》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）內(nèi)容介紹論文（設(shè)計(jì)）題目證券投資組合的優(yōu)化模型選題時(shí)間2008年12月23日完成時(shí)間2009年5月27日論文（設(shè)計(jì)）字?jǐn)?shù)9500關(guān)鍵詞股市；組合投資；均值；方差；收益；風(fēng)險(xiǎn)論文（設(shè)計(jì)）題目的來源、理論和實(shí)踐意義：在充滿風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的證券市場中，無論是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行證券投資時(shí)，總是以投入資金的安全性和流動(dòng)性為前提，合理的運(yùn)用投資資金，達(dá)到較小風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的目的。投資于高收益的證券，很可能獲得較高的投資回報(bào)；但是，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)常又伴隨著低收益。如果投資者單獨(dú)投資于某一種有價(jià)證券，那么一旦該有價(jià)證券的市場價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，投資者將蒙受較大的損失，所以，穩(wěn)

2、健的投資方法是將資金分散地投資到若干種收益和風(fēng)險(xiǎn)都不同的有價(jià)證券上，以“證券組合投資”的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。在馬科維茨的組合投資模型中，數(shù)學(xué)期望代表著預(yù)期收益，方差或標(biāo)準(zhǔn)差代表著風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)方差代表著資產(chǎn)之間的相互關(guān)系，進(jìn)而資產(chǎn)組合的預(yù)期收益是資產(chǎn)組合中所有資產(chǎn)收益的簡單加權(quán)平均，而資產(chǎn)組合的方差則為資產(chǎn)方各自方差與它們之間協(xié)方差的加權(quán)平均。利用馬科維茨模型確定最小方差資產(chǎn)組合首先要計(jì)算構(gòu)成資產(chǎn)組合的單個(gè)資產(chǎn)的收益、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)之間的相互關(guān)系，然后，計(jì)算資產(chǎn)組合的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。因此，研究證券投資組合的優(yōu)化模型就顯得十分重要了。對于我們的日常經(jīng)濟(jì)生活而言，也有了研究的實(shí)踐意義。論文（設(shè)計(jì)）的主要內(nèi)容及

3、創(chuàng)新點(diǎn)：本文以馬科維茨的均值方差模型為主要的理論基礎(chǔ)，根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險(xiǎn)的不同偏好，建立投資組合優(yōu)化模型，并且通過數(shù)學(xué)軟件Matlab進(jìn)行實(shí)證研究，希望能為投資者實(shí)踐提供某種程度的科學(xué)依據(jù)。在本文中，模型的優(yōu)化以及程序的編寫均是原創(chuàng)，而且對于不同興趣的投資者采取了分類建模分析的方法，可以符合于大部分投資者的需求。文中為了突出馬科維茨的理論，進(jìn)行的是靜態(tài)模型分析，也更加突出了在大學(xué)期間所學(xué)知識的重要性與本文的創(chuàng)新點(diǎn)。附：論文（設(shè)計(jì)）本人簽名：年月日20目錄中文摘要…………………………………………………………………………………1英文摘要………………………………………………………………………

4、…………1第一章引言……………………………………………………………………………21.1文獻(xiàn)綜述………………………………………………………………………21.2問題提出………………………………………………………………………21.3研究的主要內(nèi)容………………………………………………………………3第二章馬科維茨組合投資模型基本概念和理論……………………………………42.1馬科維茨的基本理論…………………………………………………………42.2理性投資者的行為特征和決策方法…………………………………………42.3資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征………………………………………………………72.4馬科維茨的均值方差模型

5、……………………………………………………8第三章股票中的數(shù)學(xué)模型及優(yōu)化……………………………………………………103.1模型的假設(shè)與符號說明………………………………………………………103.2模型的建立……………………………………………………………………103.3模型的求解及優(yōu)化……………………………………………………………11第四章股票的預(yù)測與程序設(shè)計(jì)………………………………………………………13第五章模型的結(jié)論……………………………………………………………………15第六章對馬科維茨理論的評價(jià)與啟示………………………………………………166.1對馬科維茨理論的評價(jià)…………………………………

6、……………………166.2馬科維茨理論的啟示…………………………………………………………16參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………………………1820證券投資組合的優(yōu)化模型張東柱摘要：馬科維茨（Markowitz）1952年提出的組合投資理論開創(chuàng)了金融數(shù)理分析的先河，是現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要理論基礎(chǔ)。利用馬科維茨模型確定最小方差資產(chǎn)組合首先要計(jì)算構(gòu)成資產(chǎn)組合的單個(gè)資產(chǎn)的收益、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)之間的相互關(guān)系，然后，計(jì)算資產(chǎn)組合的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，依據(jù)理性投資者投資決策準(zhǔn)則確定最小方差資產(chǎn)組合。本文以馬科維茨的均值方差模型為主要的理論基礎(chǔ)，根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險(xiǎn)的不同

7、偏好，建立投資組合優(yōu)化模型，并且通過數(shù)學(xué)軟件Matlab進(jìn)行實(shí)證研究，希望能為投資者實(shí)踐提供某種程度的科學(xué)依據(jù)。關(guān)鍵詞：股市；組合投資；均值；方差；收益；風(fēng)險(xiǎn)中圖分類號：O221.7OptimizationforPortfolioInvestmentModelZhangDongzhuAbstract：In1952MarkowitzproposedthePortfolioTheoryandcreatedthea