對風(fēng)險(xiǎn)投資中的風(fēng)險(xiǎn)控制工具的探討

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1、對風(fēng)險(xiǎn)投資中的風(fēng)險(xiǎn)控制工具的探討

2、第1.lunwen1.摘要：風(fēng)險(xiǎn)管理是通過對風(fēng)險(xiǎn)的識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。其中風(fēng)險(xiǎn)控制工具的有效使用是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要部分，本文主要對風(fēng)險(xiǎn)控制工具：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、損失控制的內(nèi)涵、特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)、適用條件進(jìn)行探討，為風(fēng)險(xiǎn)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考?！　∧壳皩︼L(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行探討的文章大部份是對國外風(fēng)險(xiǎn)投資成功經(jīng)驗(yàn)的介紹、對風(fēng)險(xiǎn)投資的宏觀環(huán)境及微觀運(yùn)作機(jī)制的探討，對風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行探討的文章較少。風(fēng)險(xiǎn)投資的最大的特點(diǎn)就是高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理是通過對風(fēng)險(xiǎn)的識別、衡量和控制，以最少

3、的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。故對風(fēng)險(xiǎn)的有效管理是一個(gè)重要的課題，風(fēng)險(xiǎn)控制工具是對風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效控制的方法，本文就風(fēng)險(xiǎn)投資中的風(fēng)險(xiǎn)控制工具進(jìn)行探討。一、風(fēng)險(xiǎn)的含義及其本質(zhì)特征　　在統(tǒng)計(jì)意義上講，風(fēng)險(xiǎn)是對期望收益的背離，在保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理意義上講，風(fēng)險(xiǎn)是指損失的可能性，或者是指損失的機(jī)會或概率，或者是指潛在的損失及其變化范圍和幅度、引起損失產(chǎn)生的不確定性等等。一般風(fēng)險(xiǎn)具有以下主要特征：　　1、風(fēng)險(xiǎn)的存在具有客觀性和普遍性。風(fēng)險(xiǎn)伴隨事物的過程，具有存在的客觀必然性，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)的普遍性是指風(fēng)險(xiǎn)是無處不在，無時(shí)不有，普遍存在，往往與人們主觀

4、愿望相違反，這就要求我們要采取正確的態(tài)度，承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，正確對待風(fēng)險(xiǎn)?！　?、風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生具有偶然性和不確定。風(fēng)險(xiǎn)的存在做為一種隨機(jī)現(xiàn)象具有發(fā)生與不發(fā)生兩種可能性，也即風(fēng)險(xiǎn)存在的偶然性，風(fēng)險(xiǎn)所致的損失后果往往也是偶然的和不定形式的。風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是指人們對風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生與否、發(fā)生的時(shí)間、地點(diǎn)、規(guī)模和后果難以確定，無法做出正確的判斷與估計(jì)。　　3、風(fēng)險(xiǎn)存在與發(fā)生的可變性。風(fēng)險(xiǎn)存在與發(fā)生的可變性是指風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下可轉(zhuǎn)化的特征。一方面，由于人們識別風(fēng)險(xiǎn)，評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、抗御風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)，就能一定程度降低風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失范圍和程度以及風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。另一方面，隨著社會進(jìn)步，高科技迅速

5、發(fā)展，又給人們帶來新的風(fēng)險(xiǎn)因素，增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性?！　?、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇是問題的兩個(gè)方面，只要人們充分抓住并善于利用可能的條件，就是抓住了獲得成功的機(jī)遇。而另一方面，只要人們充分認(rèn)識到妨礙獲得成功的可能的不利因素并發(fā)揮人的主觀能動性去克服、削弱這些不利因素，也是抓住機(jī)遇，因?yàn)橹挥锌朔瞬焕蛩夭@得成功，才算是把握住了機(jī)遇，從這個(gè)意義上說，風(fēng)險(xiǎn)即機(jī)遇。二、風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)識別　　風(fēng)險(xiǎn)的識別是對尚未發(fā)生的潛在的及存在的的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)地歸類和實(shí)施全面的識別，風(fēng)險(xiǎn)識別是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)與前提。風(fēng)險(xiǎn)識別主要分析：1、在投資過程中有哪些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)考慮?2、引起這些

6、風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是什么?3、這些風(fēng)險(xiǎn)的后果及其嚴(yán)重程度如何?　　根據(jù)造成風(fēng)險(xiǎn)的范圍大小劃分，風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)可分為宏觀環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)和微觀環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)。所謂宏觀環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)是指由于宏觀環(huán)境因素如國家的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、金融等方面發(fā)生變化對投資收益有可能帶來的損害。而微觀環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)則主要是指投資決策以及市場環(huán)境對投資收益有可能帶來的損害，如投資項(xiàng)目的選擇、投資規(guī)模的選擇、目標(biāo)市場的選擇等，決策的失誤和市場的變化都會直接影響投資者的預(yù)期收益。宏觀環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)有：政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和文化風(fēng)險(xiǎn)，微觀環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等?！　?、政治風(fēng)險(xiǎn)：

7、政治風(fēng)險(xiǎn)是由于政府行為而可能對風(fēng)險(xiǎn)投資主體造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。政府行為是指難以預(yù)料的力量所造成的政治變化。政治風(fēng)險(xiǎn)的原因在于政府為了達(dá)到某種政治目標(biāo)而采取決然的行為?！　?、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于國家經(jīng)濟(jì)體制、法律、政策不完善或變動可能給風(fēng)險(xiǎn)投資主體造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。在我國主要表現(xiàn)為以下三方面的風(fēng)險(xiǎn)：第一，體制風(fēng)險(xiǎn)：體制風(fēng)險(xiǎn)是指從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，由于體制的不完善給風(fēng)險(xiǎn)投資主體帶來的風(fēng)險(xiǎn)。第二，政策與法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：政策與法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指國家對風(fēng)險(xiǎn)投資有關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向的不明確，缺乏必要的法規(guī)或法規(guī)的不健全、缺乏可操作性等可能給風(fēng)險(xiǎn)投資主體造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。第三，金融風(fēng)險(xiǎn)：金融

8、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，一方面是由于利率和匯率波動所造成的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是由于金融市場的不完善造成融資與投資過程成本的過高而帶來的風(fēng)險(xiǎn)?！　?、文化風(fēng)險(xiǎn)：文化風(fēng)險(xiǎn)是指我國傳統(tǒng)文化中落后的價(jià)值觀念、思維方式、教育水平和宗教信仰等對人的思想的束縛和行為的誤導(dǎo)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)?！　?、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中，因技術(shù)因素導(dǎo)致創(chuàng)新失敗、風(fēng)險(xiǎn)資本無法收回的可能性。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大小由下列因素決定：①技術(shù)成功的不確定性；②技術(shù)前景的不確定性；③)技術(shù)效果的不確定性；④技術(shù)壽命的不確定性。　　5、市場風(fēng)險(xiǎn)：一般地，市場風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)投資