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1、我國銀行業(yè)并購的問題研究的論文 摘要：銀行業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位及其在企業(yè)并購中的特殊地位，使得銀行并購頗為社會(huì)關(guān)注。20世紀(jì)90年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化趨勢的加快及國際銀行業(yè)競爭的加劇，銀行間競爭日益加劇，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利能力下降，銀行的并購也成為銀行增加自身競爭實(shí)力的一種有力手段，本文即是分析我國銀行業(yè)并購中的一些問題?！ ￡P(guān)鍵詞：銀行業(yè) 并購 控制 效率 一、控制權(quán)之爭 wto的保護(hù)期限失效后，國內(nèi)的銀行品牌會(huì)被外資銀行并購嗎?到目前為止，境外投資者已經(jīng)和即將對國內(nèi)的銀行股權(quán)投資總額數(shù)已逼近200億美元。通過參股，外資將獲取國內(nèi)銀行業(yè)超過10％的市場份額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)
2、高于外資銀行自身業(yè)務(wù)占領(lǐng)的3％的市場份額。從發(fā)展趨勢來看，未來幾年內(nèi)，幾乎國內(nèi)所有的銀行都將把部分股權(quán)出售給境外投資者。且讓我們來看一看外資進(jìn)入中國的10年全景?！ 】梢钥吹?，外資的參與已經(jīng)從東邊沿海的杭州、濟(jì)南、南京等城市商業(yè)銀行蔓延到了西部城市西安，從南方的深圳發(fā)展銀行向北推進(jìn)到首都的北京銀行，其地域覆蓋了我國主要的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)?！ ∈聦?shí)上，匯豐入股交通銀行之后，已經(jīng)有業(yè)內(nèi)人士稱，匯豐銀行將在政策突破以后繼續(xù)收購交行，并將它變成合資銀行甚至分行。.此外，根據(jù)廣東省政府向中國國務(wù)院提交的方案，花旗銀行將有望持有廣東發(fā)展銀行40％的股份。在形形色色的合資故事中，我們不禁看到了隱患：在經(jīng)歷了前幾
3、年水土不服的調(diào)整，外資銀行已經(jīng)逐步適應(yīng)本地化經(jīng)營，并與中方培養(yǎng)起了更為成熟的合作關(guān)系，正在初步樹立起市場化競爭的框架。按照wto的承諾，銀行業(yè)務(wù)對外全面開放已近在咫尺。隨著2006年底保護(hù)期的結(jié)束，外資銀行業(yè)務(wù)將不再受地域限制全面開放，屆時(shí)對于中資銀行的并購步伐必然會(huì)大大加快。我們的國內(nèi)銀行會(huì)不會(huì)失去自己的控制權(quán)和獨(dú)立品牌，紛紛成為外資銀行的并購對象呢?外資能否控制中資銀行呢? 我們認(rèn)為這種可能性固然存在，但是外資銀行也無法在短時(shí)期內(nèi)將國內(nèi)各商業(yè)銀行“生吞”下去，我們也還有一定的時(shí)間來緩沖。原因如下： 1.中國銀行業(yè)的競爭力在不斷提高 首先，各大商業(yè)銀行資本實(shí)力穩(wěn)步增長。截至2001
4、年度，內(nèi)地共有15商業(yè)銀行榮登英國《銀行家》雜志評選的世界1000家大銀行排名榜，其中中國工商銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行還為列前25名之內(nèi)。這一勢頭在2002及2003年內(nèi)繼續(xù)得到了保持。 其次，中國銀行業(yè)的創(chuàng)新能力有大幅度提高。2003年10月，本人有幸參加了金融街控股公司主辦的北京金融新產(chǎn)品推廣介紹會(huì)。會(huì)上，來自國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)言人就其推出的金融新產(chǎn)品和服務(wù)做了詳細(xì)匯報(bào)，向國內(nèi)外來賓展示了業(yè)界金融創(chuàng)新的成果。例如，交通銀行在個(gè)人金融業(yè)務(wù)版塊推出了一系列套餐，特色品種包括：外匯寶業(yè)務(wù)、個(gè)人存單國債質(zhì)押貸款、個(gè)人汽車“直客式”貸款等等，為客戶提供了更多的便利和實(shí)惠，贏得了一致好評?！ ?/p>
5、2.在同外資銀行的競爭中，中資銀行還有著某些獨(dú)占競爭優(yōu)勢 經(jīng)過50年的積累，中資銀行已經(jīng)建立了遍布全國城鄉(xiāng)的分支行網(wǎng)絡(luò)體系，這是任何一家外資銀行在短期內(nèi)都無法取得的優(yōu)勢。再者，中資銀行在本土經(jīng)營，與中國居民和中資企業(yè)有著共同的文化背景和千絲萬縷的聯(lián)系。國內(nèi)居民由于長期接受國內(nèi)銀行的服務(wù)，同時(shí)這些銀行具有政府支持的背景，因此老百姓出于消費(fèi)的習(xí)慣還是首先考慮接受國內(nèi)銀行的服務(wù)?！ ?.引進(jìn)外資本身還能增強(qiáng)國內(nèi)銀行競爭力 如果說引進(jìn)外資銀行之舉是一柄“雙刃劍”。那么且讓我們來看看問題好的方面。首先，海外戰(zhàn)略投資者作為一種催化劑，能夠加快中國國內(nèi)商業(yè)銀行的內(nèi)部重組和機(jī)制創(chuàng)新，促進(jìn)國有獨(dú)資商業(yè)銀
6、行的股權(quán)多元化。其次，國際知名的金融機(jī)構(gòu)掌握先進(jìn)了的管理經(jīng)驗(yàn)和核心技術(shù)，有利于國內(nèi)銀行樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)理念，使得內(nèi)部控制達(dá)到國際最佳慣例；戰(zhàn)略引資也能給中國銀行體系帶來一系列的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，彌補(bǔ)當(dāng)前市場上金融工具的不足。仍以交通銀行為例：在匯豐建立起合作關(guān)系后，該行于2005年7月新推出的雙幣信用卡，在信用卡產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場推廣等方面表現(xiàn)卓越，一舉獲得了萬事達(dá)卡國際組織頒發(fā)的“當(dāng)年發(fā)卡記錄”、“最佳雙幣卡發(fā)行”以及“最佳卡面設(shè)計(jì)”三個(gè)年度大獎(jiǎng)以及visa國際組織頒發(fā)的“最佳卡面設(shè)計(jì)獎(jiǎng)”。最后，對于中國國有商業(yè)銀行而言，引進(jìn)外資還能有利于它們首發(fā)公開上市。鑒于歷史的原因，國有獨(dú)資銀行存在諸多薄弱環(huán)
7、節(jié)，潛在的投資者心存疑慮，因此引進(jìn)戰(zhàn)略投資者能夠補(bǔ)充國內(nèi)商業(yè)銀行的資本金。增加國有商業(yè)銀行的可信度，增強(qiáng)對國內(nèi)外機(jī)構(gòu)和零售投資者的吸引力，從而刺激股票的需求，確保上市成功。 可見，這些調(diào)整都將大大地增強(qiáng)銀行核心競爭力，進(jìn)而增加外資并購中資銀行的難度?！ ?.戰(zhàn)略投資者實(shí)際控制權(quán)受局限 絕大多數(shù)國際金融機(jī)構(gòu)對投資中國國內(nèi)銀行特別是國有銀行持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)樗鼈冋J(rèn)為中國的銀行體系比較脆弱，內(nèi)部控制管
