匯兌損益對企業(yè)的影響與外匯風(fēng)險防范

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1、匯兌損益對企業(yè)的影響與外匯風(fēng)險防范（－）隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加快，各國間的經(jīng)濟關(guān)系也越來越密切。中國加入WTO之后，我們的企業(yè)是否已經(jīng)們心自問，一切都準(zhǔn)備好了嗎？進入WTO必將促進我國與其他國家及地區(qū)之間的經(jīng)濟貿(mào)易和經(jīng)濟合作的迅速發(fā)展。財會部門作為企業(yè)經(jīng)營管理的核心，如何在外幣資金的取得、運用以及有效的管理中發(fā)揮重要作用，這對于我們財務(wù)人員提出了新的要求和課題。外匯風(fēng)險防范是外幣資金管理中的重要內(nèi)容之一，良好的外幣資金管理不僅可以避免風(fēng)險，還可以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。所以外幣風(fēng)險防范在企業(yè)的日常經(jīng)營管理和財務(wù)管理中占著重要位置。

2、實事上，外匯風(fēng)險的產(chǎn)生與消失直接反映在會計的“匯兌損益”帳戶中，同時也可導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的流入或流出。匯兌損益是在持有外幣貨幣性資產(chǎn)和負債期間，由于外幣匯率變動而引起的外幣貨幣性資產(chǎn)和負債的價值發(fā)生變動所產(chǎn)生的損益。企業(yè)在木同經(jīng)營情況下，匯兌損益對其實際影響也不同。我們將企業(yè)分為三大類：第一類為產(chǎn)品出口型企業(yè)（產(chǎn)品出口率在70％以上），第二類企業(yè)為內(nèi)銷主導(dǎo)型，第三類企業(yè)為內(nèi)外銷比例各在50％左右。1．第一類企業(yè)由于其產(chǎn)品大部分外銷，外銷的產(chǎn)品收入為外幣。如果其外幣貨幣性資產(chǎn)和負債基本相當(dāng)時，除出口收匯外幣種類與外匯負債貨幣種類不同可能產(chǎn)生外

3、匯風(fēng)險外，外匯匯率的變動對企業(yè)的影響是比較小的；如果外幣貨幣性資產(chǎn)余額與外幣負債余額之差相差懸殊時，則期未有較大數(shù)額的匯兌損益進行調(diào)整。在匯兌收益時，企業(yè)的經(jīng)營利潤增加，并要承擔(dān)支付所得稅的義務(wù)從而產(chǎn)生現(xiàn)金流出；在匯兌損失時，經(jīng)營利潤減少，但可以為企業(yè)節(jié)約所得稅的現(xiàn)金流出?？偠灾谶@種情況下，不論是匯兌損失還是匯兌收益，并不能構(gòu)成對企業(yè)的實質(zhì)性的影響，因為企業(yè)出口收到的是外匯，償還外幣債務(wù)也是使用外匯，而不需要用人民幣兌換成外幣再償還債務(wù)。故企業(yè)承擔(dān)的外匯風(fēng)險是非常小的。但是，如果本位幣與外幣的市場匯率下跌時，將外幣兌換成本位幣時，

4、將產(chǎn)生實質(zhì)性的損失。2．第二類企業(yè)的產(chǎn)品主要是內(nèi)銷，外匯債務(wù)一般是由外匯設(shè)備投資、技術(shù)引進或是生產(chǎn)中的材料等是用外匯進口而形成的。這類企業(yè)的產(chǎn)品銷售收入主要為人民幣，而其相當(dāng)一部分債務(wù)必須用外幣資金來償還，由于企業(yè)沒有外匯收入或僅有少量的外匯收益，要支付外匯債務(wù)必須用人民幣兌換成外幣再償還債務(wù)。當(dāng)債務(wù)外幣匯率上升時，使用人民幣的兌換成本也相應(yīng)地增加；反之，兌換成本下降。在這種情況下，月末對外幣貨幣性資產(chǎn)和負債進行匯率調(diào)整后的人民幣余額，比較真實地反映了外匯資產(chǎn)和外匯負債的市場價值，充分體現(xiàn)了期求匯兌損益調(diào)整的必要性；同時，在外匯匯率變動

5、幅度較大時，企業(yè)所面臨的風(fēng)險也很大。3．第三類企業(yè)的產(chǎn)品內(nèi)外銷比例在50％左右，這類企業(yè)只要能把握好外匯資產(chǎn)和外匯負債基本平衡，不論市場的外匯匯率如何變動，企業(yè)始終保持較小匯兌損益調(diào)整，這樣外匯風(fēng)險也就變得很小。但這類企業(yè)由于實際情況不同，在外匯業(yè)務(wù)具體操作上有一定的難度。（二）在眾多涉外企業(yè)的經(jīng)營活動中，如何避免或減小外匯風(fēng)險已成為日常管理工作中的一項重要內(nèi)容。而這一管理過程就是通過對影響外匯匯率因素的分析和預(yù)測，采取相應(yīng)的措施，從而達到避免外匯風(fēng)險的目的。外匯風(fēng)險可以分為交易風(fēng)險、會計風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。交易風(fēng)險是指由于外匯匯率波動而引

6、起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價值變化的風(fēng)險。主要表現(xiàn)為：（l）以即期或延期付款為支付條件的商品或服務(wù)的進出口，在貨物裝運或服務(wù)提供后，而貨款或服務(wù)費用尚未收支這一期間，外匯匯率變化所發(fā)生的風(fēng)險：（2）以外幣計價的國際信貸活動，在債權(quán)債務(wù)未清償前所存在的風(fēng)險；（3）待交割的遠期外匯合同的一方，在該合同到期時，由于外匯匯率的變化，交易的一方可能用較多或較少貨幣去換取另一種貨幣的風(fēng)險。會計風(fēng)險主要是指由于匯率變化而引起資產(chǎn)負債表中某些外匯項目金額的風(fēng)險。會計風(fēng)險受不同國家的會計制度與稅收制度所制約。經(jīng)濟風(fēng)險是指由于外匯匯率發(fā)生波動而引起涉外企業(yè)未來

7、收益變化的一種潛在的風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是一種概率分析，是企業(yè)從整體上進行預(yù)測、規(guī)劃和進行經(jīng)濟分析的一個具體過程。經(jīng)濟風(fēng)險的分析很大程度上取決于企業(yè)的預(yù)測能力，預(yù)測的準(zhǔn)確程度將直接影響該企業(yè)在融資、銷售與生產(chǎn)方面的戰(zhàn)略決策。具有外匯風(fēng)險的涉外企業(yè)可以結(jié)合每筆交易的特點與貿(mào)易實務(wù)條件，采取一定的方法防止外匯風(fēng)險。1．計價貨幣從優(yōu)法。在出口貿(mào)易中應(yīng)該選擇硬幣或具有上浮趨勢的貨幣作為計價貨幣；在進口貿(mào)易中應(yīng)該選擇軟幣或具有下浮趨勢的貨幣作為計價貨幣，以減少外匯收支可能發(fā)生的價值波動損失。如果堅持上述原則會在貨價上蒙受損失機可采取一半進出口貨物的價值

8、使用硬幣，一半使用軟幣，這樣買賣雙方在平等互利的基礎(chǔ)上進行交易。在合同成交的金額較大時，也可采用兩種以上的貨幣組合計價，但應(yīng)堅持硬軟貨幣各半的原則。這樣在不同貨幣匯率急劇變動時，可相互緩沖抵消，使買賣雙方都