風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的作用與管理研究的論文

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1、風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的作用與管理研究的論文摘要風(fēng)險(xiǎn)投資公司與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)本著雙贏的原則，共同打造風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，力求成功退出，賺取高額利潤(rùn)。在這個(gè)過程中，風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的扶持和監(jiān)管是保證風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成功的重要因素。文章詳細(xì)研究了風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的作用和管理?！　￡P(guān)鍵詞風(fēng)險(xiǎn)投資投資公司風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)　　風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。除了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)需要有先進(jìn)的技術(shù)或者獨(dú)特的商業(yè)模式等有廣闊市場(chǎng)前景的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以外，風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)不遺余力地支持和管理監(jiān)督也是保證風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能最終實(shí)現(xiàn)其商業(yè)價(jià)值、規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)，獲得高收益的重要保證。風(fēng)險(xiǎn)投資與其他形式投資的最大

2、差異在于風(fēng)險(xiǎn)投資公司不是通過分享風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)投資收益的；而是通過扶持風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)迅速成長(zhǎng)，然后從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成功退出，一次性獲得高額回報(bào)。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資公司與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)是在創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成功的歷程中的戰(zhàn)略盟友。風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)充分發(fā)揮其各種優(yōu)勢(shì)和影響力，幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值。他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的核心作用就是提供增值服務(wù)（value-addedservice）。風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的增值服務(wù)主要包括以下幾個(gè)方面。1資金支持　　風(fēng)險(xiǎn)投資公司向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供的資金包括首次融資和再次融資?！　?1)首次融資。這是風(fēng)險(xiǎn)投資公司確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書的價(jià)值后提供的啟動(dòng)

3、資金。這次投資主要是考察風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書內(nèi)容的可行性。如是否按計(jì)劃開展研發(fā)或產(chǎn)品生產(chǎn)，管理團(tuán)隊(duì)運(yùn)行效率等等。.首次融資一般由一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司單獨(dú)投資，資金來源通常是天使投資，也有機(jī)構(gòu)投資?！　。?）再次融資。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司通常根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，分段投資。所投資金一般僅夠風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)當(dāng)期目標(biāo)。如果風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)而又將資金用盡，風(fēng)險(xiǎn)投資公司便會(huì)做階段性評(píng)價(jià)，決定是否繼續(xù)投資或者退出?！　‘?dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)前一階段運(yùn)營(yíng)正常并達(dá)到預(yù)期目標(biāo)后，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將一次或者多次追加投資以幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)快速成長(zhǎng)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司完成首次融資后，就

4、將馬上考慮再融資的安排。再融資可以是一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司的單獨(dú)融資，也可能是多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司的聯(lián)合投資。如果單獨(dú)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將調(diào)整其內(nèi)部的投資組合，準(zhǔn)備足夠的資本金；或者開展新一輪的籌資活動(dòng)募集第二輪基金（風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般同時(shí)管理2～3個(gè)基金，在第一個(gè)基金籌資后開始投資，并在首輪投資后的第5年開始第二輪基金的籌集。如果采用聯(lián)合投資，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將尋找合作伙伴，并作相應(yīng)的股權(quán)安排等等?！　≠Y金是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的血液。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的作用就是隨時(shí)為快速成長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供足夠的資本保證其發(fā)展。這也是風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供的最基本的增值服務(wù)。2影響力支持　　

5、成功的風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)通過以往成功的融資、管理和退出安排而給現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)罩上一個(gè)成功的光環(huán)。風(fēng)險(xiǎn)投資公司也會(huì)充分利用自己的影響力和在業(yè)界的良好聲譽(yù)、關(guān)系網(wǎng)為現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)造各種優(yōu)惠和捷徑，具體表現(xiàn)在：　　（1）中介機(jī)構(gòu)支持。透過風(fēng)險(xiǎn)投資公司的影響力和一些關(guān)系網(wǎng)，一些優(yōu)秀的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)如：投資銀行、律師事務(wù)所、仲裁機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)(審計(jì))師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、科技中介機(jī)構(gòu)、信托投資公司等等將會(huì)很樂意為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，甚至是以較低的價(jià)格提供服務(wù)。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資公司的影響力和經(jīng)驗(yàn)將幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)快速地找到適合自己的服務(wù)機(jī)構(gòu)，并享受到優(yōu)質(zhì)甚至優(yōu)先的服務(wù)。

6、　?。?）政府支持。成功的風(fēng)險(xiǎn)投資公司在以往的投資過程中無疑對(duì)發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)生過巨大影響，因此他們會(huì)受到政府的重視。而風(fēng)險(xiǎn)投資公司在處理各種外部關(guān)系時(shí)也會(huì)把與當(dāng)?shù)卣⒘己藐P(guān)系放在重要的位置。因此，作為風(fēng)險(xiǎn)投資公司一個(gè)子項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，自然會(huì)享受到較好的待遇。從而比較容易獲得當(dāng)?shù)卣闹С郑踔料硎艿揭恍┱邇?yōu)惠或方便?！　。?）市場(chǎng)支持。有成功的風(fēng)險(xiǎn)投資公司支持的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一般會(huì)被市場(chǎng)認(rèn)為是“未來的明星”。因此會(huì)提升風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)“預(yù)期”市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。許多風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的上下游企業(yè)也會(huì)考慮給予風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)更多的讓利或者延期付款優(yōu)惠等等。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的新產(chǎn)品也容易

7、被市場(chǎng)認(rèn)可，降低進(jìn)入市場(chǎng)的障礙和風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)所投行業(yè)一般很熟悉，他們甚至可以為初創(chuàng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建議諸如設(shè)備購(gòu)買、技術(shù)引進(jìn)等渠道，利用他們的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供便利。　?。?）金融體系的支持。由成功風(fēng)險(xiǎn)投資公司推薦的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在ipo時(shí)更容易為金融機(jī)構(gòu)接受，因而能夠吸引更多的金融機(jī)構(gòu)幫助承銷股票，或者獲得更高的ipo價(jià)格。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)需要在銀行貸款的時(shí)候，能夠比較容易地獲得銀行的支持?？傊酗L(fēng)險(xiǎn)投資公司支持的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)猶如是一只擁有航空母艦護(hù)航的小船，在風(fēng)險(xiǎn)投資的海洋中會(huì)航行得更加通行無阻。3管理支持　　風(fēng)險(xiǎn)投資與其他投資形式的另一個(gè)本質(zhì)區(qū)別在

8、于，風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)深層次地介入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理。風(fēng)險(xiǎn)投資公司無論投資額多少，在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所占股份大小如何，一般都會(huì)要求在董事會(huì)