證券投資基金發(fā)展問題淺析

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1、證券投資基金發(fā)展問題淺析本文導航1、首頁2、我國證券投資基金的運作特征3、完善法律法規(guī)一路陪伴考生編寫大小論文，其中有開心也有失落。在此，小編又為朋友編輯了證券投資基金發(fā)展問題淺析，希望朋友們可以用得著!1中國證券投資基金的現(xiàn)狀1.1過分追求利益，喪失道德底線由于在工作中，他們需要時時顧慮到自己的東家和自己的客戶的利益，也要承受來自各個方面的壓力，但同時并沒有一種完整的制度來鼓勵他們或者來制約他們的行為，就在很大的程度上減少了他們對工作的熱情。他們作為一個普通人，無論何時都會把自己的利益放在首位，

2、給自己創(chuàng)造最大的利潤，但他們進行投資的資金并不是自己的，所以在這種情況下，他們所選擇的投資就極有可能傷害到客戶的利益，進而上升到道德的問題。1.2政策的城市功能，擴大系統(tǒng)性風險的證券投資基金從中國的證券投資基金業(yè)的發(fā)展歷程來看，總是會有一些行政部門包攬了從公司的成立到發(fā)展起來的全部過程的批示任務，這就使政府的政策在我國的證券經(jīng)紀交易市場中占據(jù)了主要的地位，而市場中的因素成了次要的原因。投資都存在風險。由于政策的變化而產(chǎn)生的風險是一種系統(tǒng)風險，在中國的證券市場上，面對千變?nèi)f化的政府政策，公司必須做好

3、預測或估計來使這項變化在自己的掌控之中，然后根據(jù)變化來推出一些措施，就可以將這種風險逐漸分解成一小塊。所以，據(jù)此來看，政策將證券投資的風險推向了高潮。1.3投資人缺乏專業(yè)知識，不夠理性從投資的風險來說，最大的是股票，而最牢靠的就是存款，而這種證券投資的風險度剛好在這兩種極端中間。既能夠獲取較為可觀的利益，也不用承擔過大的風險，與其他投資的方式相比，顯得較為穩(wěn)妥。然而這種認知并沒有普遍性，人們在這方面的認識還停留在初級階段。在市場中有很多投資人都不是專業(yè)人士，所以，他們獲取信息的渠道也就相當窄，有時

4、僅僅掌握了所有信息的冰山一角，而且，金融交易市場中含有太多的不定因素，它總是處于一種不斷變化的狀態(tài)中，就算要得到一點有用的信息也要奉獻出一定的資本，這就導致了那些平民投資者只能盲目的跟從別人的決定來投資，從別人的投資中挑選有利的信息來使用。1.4缺少主體履行相應職責目前國內(nèi)的證券投資機構(gòu)都有一個固定的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，那就是簽署條約型的管理方式，但這種方式的不足之處就是缺少一個人來專門代表客戶的利益擔起監(jiān)督的責任。我國有明文規(guī)定，只有四大國有的商業(yè)性銀行才有資格成為這些投資基金的托管人，但是并沒有相應

5、的條款來制約那些在基金投資中不合法的行為，就導致了沒人為投資基金的客戶維護利益，沒人對這些進行有力的監(jiān)管。1我國證券投資基金發(fā)展中的問題1.1證券市場產(chǎn)品缺乏多元化個人投資之所以能被證券投資基金代替，是因其進行證券投資組合能夠降低風險。成熟的國外資本市場主要是由股票、長期抵押貸款和債券市場構(gòu)成的，國債、市政債券和公司債構(gòu)成了債券市場。但是當前證券市場在我國欠發(fā)達，可以供證券投資基金選擇的僅有國債、股票等很少的金融產(chǎn)品，并且我國國債的交易規(guī)模、品種數(shù)量很有限及流動性不強，而企業(yè)債券發(fā)展的又非常緩慢，

6、還沒有完全實現(xiàn)流通法人股、國有股，這就使得證券投資基金極大縮減了投資空間。基金管理人很難通過組合來實現(xiàn)風險對沖的目的，這樣基金就無法發(fā)揮規(guī)避風險的作用。1.2基金公司內(nèi)部存在的治理結(jié)構(gòu)缺陷對基金管理人來說，基金規(guī)?；亲陨砝孀畲蠡靡詫崿F(xiàn)的根本，基金管理人依賴的基金持有人的實現(xiàn)利益最大化，從而使自身利益得到最大化，并非依賴股東的利益最大化。從這個角度看，基金管理人因其行為涉及更多的是普通投資者，應賦予其對企業(yè)更多的控制權(quán)，這就弱化了股東的影響力。在基金公司內(nèi)部注重是管理層強、股東弱的體制，充分體

7、現(xiàn)為內(nèi)部人控制。此外，就董事會的職能而言，董事會參與經(jīng)營活動，而在基金業(yè)董事長的定位沒有顯現(xiàn)出來。董事長作為法定代表人應對基金公司的法律方面及經(jīng)營效果承擔相應的責任，但在我國基金公司內(nèi)不需要由其完全承擔經(jīng)營職責。2推動我國證券投資基金發(fā)展的建議2.1完善相關(guān)法律法規(guī)，滿足行業(yè)發(fā)展需求伴隨我國對金融業(yè)進行更深入的改革，當下的基金業(yè)無論是從內(nèi)部結(jié)構(gòu)還是外部環(huán)境都發(fā)生了巨大變化。不斷涌現(xiàn)出基金新業(yè)務和新產(chǎn)品，國家相繼出臺了一些重大決策以促進基金業(yè)、證券市場的深入改革和穩(wěn)定發(fā)展，例如綜合治理證券公司、在商

8、業(yè)銀行內(nèi)設立基金管理公司等，基金業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展環(huán)境大為改觀。為了適應基金業(yè)整體生存發(fā)展環(huán)境的變化，以防《證券投資基金法》制約了基金業(yè)的進一步發(fā)展，需要對現(xiàn)行《證券投資基金法》中不合時宜的內(nèi)容進行必要的補充、修改和完善。所以必須對基金信息披露加強監(jiān)管，避免披露信息時基金經(jīng)理的人為粉飾;要讓基金運作提高透明度，防范基金的內(nèi)部交易、暗箱操作，向基金管理者施壓以保障其合法運作。本文導航1、首頁2、我國證券投資基金的運作特征3、完善法律法規(guī)2我國證券投資基金的運作特征2.1基金所持股份的集中程