我國證券投資基金業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及問題淺析

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1、投資基金課程論文本科生課程論文成績評定表教師填寫2014——2015學(xué)年第一學(xué)期課程名稱投資基金管理要求提交論文的日期2015年1月10日課程類別：選修[√]考試方式：課程論文學(xué)生填寫學(xué)院專業(yè)級姓名學(xué)號內(nèi)招[√]外招[]論文題目我國證券投資基金業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及問題淺析任課教師意見論文評語：評定分?jǐn)?shù)：___________簽章：年月日參考評價指標(biāo)：1．選題是否結(jié)合實際，是否有創(chuàng)新性；2．立論是否鮮明，觀點是否正確，是否反映培養(yǎng)的目標(biāo)要求；3．文獻收集的廣泛程度，是否了解本課題的研究狀況及最新的進展情況；4．是否較系統(tǒng)地掌握了本課程的基礎(chǔ)知識和專業(yè)知識，是否理論聯(lián)系實際；5．是否

2、結(jié)構(gòu)合理、層次分明，文字和圖表是否規(guī)范，學(xué)風(fēng)是否嚴(yán)謹(jǐn)。第3頁，共8頁投資基金課程論文我國證券投資基金業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及問題淺析【摘要】自1998年以來，我國證券投資基金一直呈現(xiàn)高速發(fā)展的趨勢。隨著我國證券投資基金的不斷發(fā)展和技術(shù)的不斷創(chuàng)新，證券投資基金市場上出現(xiàn)了許多關(guān)于基金的熱點問題。本文主要介紹了目前我國證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合國內(nèi)外學(xué)者的研究成果，在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)階段存在的一些有關(guān)基金的問題，包括基金治理問題、法律法規(guī)不健全,市場監(jiān)管不力問題、投資者投資理念不正確等問題進行了簡要探討和分析，對機構(gòu)投資者和管理者以及個人投資者有一定借鑒和參考意義?！娟P(guān)鍵詞】證券投資基金；

3、發(fā)展現(xiàn)狀；問題；對策證券投資基金是以信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券(如“受益憑證”、“基金單位”、“基金股份”等)，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原理進行分散投資，獲取收益后按照出資比例分享投資收益的一種投資工具。葛紅梅.投資基金實踐[M].北京：石油工業(yè)出版社，1998.投資基金起源于19世紀(jì)的英國，我國證券投資基金業(yè)務(wù)較世界發(fā)達國家有所推遲，從1998年發(fā)展至今已有17年的歷史，在較短的時問內(nèi)就成功實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金、從資本市場到貨幣市場、從國內(nèi)基金管理公司到合資基金管理公司的跨

4、越，走過了發(fā)達國家兒十年走的歷程，取得了令人矚目的成績。一、我國證券投資基金的發(fā)展概況(一)早期探索階段(1987年-1996年)雷茜,吳施娟,文偉揚.中國投資基金市場的衍遷及現(xiàn)狀[J].企業(yè)技術(shù)開發(fā),2014,07.20世紀(jì)70年代中國正處于經(jīng)濟體制改革時期，改革的動力催生出基金這種全新的籌資手段。而真正標(biāo)志中資金融機構(gòu)進入投資基金市場的事件是1987年山中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司與匯豐集團、渣打集團聯(lián)合推出的在香港聯(lián)交所上市的中國置業(yè)基金。1992年11月，淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金作為中國大陸首家較為規(guī)范的投資基金，被中國人民銀行總行批準(zhǔn)設(shè)立，雖然該基金仍然屬于公司型的封閉式

5、基金，但其募集規(guī)模高達1億元，募資渠道主要為上市公司與淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。淄博基金的設(shè)立揭開了投資基金業(yè)在內(nèi)地發(fā)展的序幕。然而，1994年，新興發(fā)展的投資基金市場快速暴露出了市場建設(shè)不完善、進入退出制度不規(guī)范等問題，從而導(dǎo)致大多數(shù)基金的資產(chǎn)狀況開始走入谷底，基金在持續(xù)經(jīng)營上困難重重。第8頁，共8頁投資基金課程論文(二)試點發(fā)展階段（1997年-2001年）這一階段被稱為封閉式基金發(fā)展階段，以1997年11月14口國務(wù)院證券委員會頒布《證券投資基金管理暫行辦法》為標(biāo)志?！蹲C券投資基金管理辦法》是我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運作的行政法規(guī)，為我國基金業(yè)的發(fā)展指明了方向。1998年

6、3月27口，國泰基金管理有限公司和南方基金管理有限公司經(jīng)批準(zhǔn)分別發(fā)起設(shè)立20億元人民幣規(guī)模的封閉式基金一一“基金金泰”和“基金開元”，從此揭開了新基金發(fā)展的序幕。1998年，我國共設(shè)立了5家基金管理公司，管理封閉式基金5只，年末基金資產(chǎn)凈值合計1074億元人民幣。1999年，又有5家新基金管理公司成立，14只新的封閉式基金發(fā)行。在新基金發(fā)展的同時，證監(jiān)會開始對原有的投資基金進行清理。1999年10月下旬，10只老基金經(jīng)資產(chǎn)置換后合并改制成4只證券投資基金，所以截止到1999年年底投資基金數(shù)量達到23只，凈資產(chǎn)值為576.85億元人民幣。截止到2001年9月開放式基金推出前

7、，我國共有47只封閉式基金。規(guī)范的封閉式證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展真正拉開了我國證券投資基金業(yè)發(fā)展的序幕，在這一階段基金監(jiān)管法規(guī)體系初步形成，產(chǎn)生了一批專業(yè)的證券投資基金公司，證券投資基金的運作趨于規(guī)范，完成了老基金的規(guī)范轉(zhuǎn)型。但是由于我國基金業(yè)剛起步，還存在專業(yè)理財能力不強，投資理念不成熟，運作存在較大的道德風(fēng)險等問題。陸娜.我國證券投資基金業(yè)發(fā)展中的主要問題及對策研究[D].西南財經(jīng)大學(xué),2009.(三)快速發(fā)展階段（2002年至今）自開放式基金推出以來，我國基金業(yè)得到了吃速的發(fā)展，盡管在這一時期規(guī)模仍與國際上一些發(fā)達國家基