淺析我國證券投資基金的發(fā)展.doc

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1、淺析我國證券投資基金的發(fā)展姓名：謝婷班級(jí)：113財(cái)管3班學(xué)號(hào):20113069143【正文】一、發(fā)展概況1、世界發(fā)展概況基金作為世界化的理財(cái)工具，起源于英國信托公司。產(chǎn)業(yè)革命極大推動(dòng)了英國生產(chǎn)力的發(fā)展，國民收入大幅增加，社會(huì)財(cái)富迅速增長。由于國內(nèi)資金充裕，那些需要大量產(chǎn)業(yè)資本的國家在英國發(fā)行各種有價(jià)證券。另外，為謀求資本的最大增值，人們希望能夠投資海外，卻苦于資金量小，缺乏國際投資經(jīng)驗(yàn)，因此萌發(fā)了集合投資者的資金,委托專人經(jīng)營和管理的想法。證券投資基金由此萌芽。1886年，英國成立“海外及殖民地

2、政府信托基金”，金融史學(xué)家將之視為爭取投資基金的雛形。到1890年，運(yùn)作中的英國投資信托基金超過100家，以公債為主耍的投資對(duì)象，在類型上主要是封閉式基金。20世紀(jì)以后，世界基金業(yè)的發(fā)展大舞臺(tái)轉(zhuǎn)到世界。除美國外，基金業(yè)在歐洲國家，如法國，英國，德國都得到了很好的發(fā)展，在金融法市場上也占據(jù)了很重要的地位。20世紀(jì)40年代以后，眾多發(fā)達(dá)國家的政府認(rèn)識(shí)到證券投資基金的重要性，紛紛通過立法加強(qiáng)監(jiān)管，完善對(duì)投資者的保護(hù)措施，為基金業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。2、中國發(fā)展概況我國的證券投資基金業(yè)發(fā)展可以分

3、為3個(gè)歷史階段：20世紀(jì)80年代至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行條例》頒布之前的早期探索階段，《暫行條例》頒布實(shí)施以后至2004年6月1日《證券投資法》實(shí)施前的試點(diǎn)發(fā)展階段與《證券投資基金法》實(shí)施后的快速發(fā)展階段。早在1987年，中國銀行和中國國際信托投資公司等熟悉海外業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)就開始在境外（香港等地）涉足基金業(yè)務(wù)。從1992年開始，國內(nèi)的基金紛紛在沈陽、大連、海南、武漢、北京和深圳等地出現(xiàn)。同年10月8口，國內(nèi)首家被正式批準(zhǔn)成立的基金管理公司——深圳投資基金管理公司成立。到1

4、993年，各地大大小小的基金約有70家左右。這一時(shí)期是我國基金發(fā)展的初期階段。1993年8月，淄博基金在上海證券交易所公開上市，依次為標(biāo)志，我國基金進(jìn)入了公開上市交易的階段。1998年3月23,開元、金泰兩只證券投資基金公開發(fā)行上市，這次封閉式證券投資基金的發(fā)展已進(jìn)入了一個(gè)新的歷程。到2001,我國已由基金管理公司14家，封閉式證券投資基金34只。2001年9月，經(jīng)管理層批準(zhǔn)，由華安基金管理公司成立了我國第一支開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新，我國基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段。2002年，開放

5、式基金在我國出現(xiàn)了超常規(guī)式的發(fā)展，規(guī)模迅速擴(kuò)大，截至2002年底，開放式基金已猛增到17只。2003年10月28日由全國人大常委會(huì)通過的《證券投資基金法》的頒布與實(shí)施，是中國基金業(yè)和資本市場發(fā)展歷史上的乂一個(gè)重要的里程碑，標(biāo)志著我國基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展階段，必將對(duì)中國基金業(yè)以及資本市場和金融業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生重要的作用和深遠(yuǎn)的影響。二、證券基金在我國的現(xiàn)狀發(fā)展五年：基金行業(yè)已初具規(guī)模，“市場中堅(jiān)”地位己經(jīng)確立?隨著基金管理規(guī)模的不斷擴(kuò)大，基金已然成為目前中國證券市場上最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，其

6、投資理念、投資取向、投資風(fēng)格和管理水平，對(duì)證券市場的走勢，乃至整個(gè)市場的結(jié)構(gòu)化和制度化的完善起著舉足輕重的作用。但不僅僅如此，時(shí)至今日，基金行業(yè)的發(fā)展意義，已經(jīng)不是僅僅關(guān)乎一個(gè)彳亍業(yè)的發(fā)展，其在我國金融領(lǐng)域中的作用已經(jīng)越來越顯現(xiàn)出來，在我國現(xiàn)代證券市場框架和金融體系結(jié)構(gòu)口趨完善的形勢下，基金行業(yè)正肩負(fù)著引導(dǎo)形成我國證券市場的理性投資文化、促進(jìn)我國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及完善我國社會(huì)化養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的歷史使命。我國證券投資基金經(jīng)過5年多突飛猛進(jìn)的發(fā)展歷程，管理規(guī)模不斷擴(kuò)大，已經(jīng)積累了一定的集合資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)

7、，基金品種也在不斷豐富和完善，與此同時(shí)，證券投資基金除股票市場之外，已經(jīng)涉足債券市場，貨幣市場基金也呼之欲出。屮國證券市場經(jīng)過幾年的調(diào)整，市場進(jìn)入了機(jī)構(gòu)投資者時(shí)代，以基金為主的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)成為市場的新生代力量，其管理能力和經(jīng)驗(yàn)的沉淀和積累、管理資產(chǎn)的市場份額比重增大，以及其投資文化在市場屮顯示的“示范效應(yīng)”，使得證券投資基金己經(jīng)在中國的資本市場上基本確立了“市場中堅(jiān)力量”的地位。從數(shù)量上看，目前已開業(yè)的基金管理公司31家，己經(jīng)發(fā)行的證券投資基金96只，總規(guī)模達(dá)到1641.61億份,占兩市A股流

8、通市值超過12%,其屮開放式基金首發(fā)規(guī)模累計(jì)超過1000億份，從規(guī)模和資金量上看，基金已經(jīng)成為證券市場上重耍機(jī)構(gòu)投資力量;從投資者認(rèn)同度上來看，基金5年累計(jì)分紅270億元，年均分紅收益率達(dá)到10.17%,為投資者認(rèn)識(shí)基金管理人管理水平提供了初步的基礎(chǔ)，投資者對(duì)基金認(rèn)同度大大提高，奠定了基金行業(yè)發(fā)展的市場基礎(chǔ)；從管理經(jīng)驗(yàn)來看，經(jīng)過5年多的積累，基金管理公司培養(yǎng)和匯聚了大批專業(yè)人才，同時(shí)隨著基金行業(yè)國際化進(jìn)程步伐的加快，目前已經(jīng)成立和批準(zhǔn)設(shè)立了6家中外合資基金管理公司，這將大大促進(jìn)中國基金業(yè)進(jìn)」步借