論金融發(fā)展視角下金融功能的定位

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1、論金融發(fā)展視角下金融功能的定位本文講述了關(guān)于金融發(fā)展視角下金融功能的定位的內(nèi)容，供大家參考，接下來(lái)我們一起仔細(xì)閱讀下吧。摘要:金融功能觀的提出為金融發(fā)展理論研究拓展出新的研究范式,對(duì)認(rèn)識(shí)現(xiàn)代金融的本質(zhì)作出了新的嘗試,也令金融功能這一范疇正式進(jìn)入學(xué)術(shù)研究的視野。事實(shí)上,對(duì)金融功能本身的研究遠(yuǎn)不止于此不僅要上溯到金融發(fā)展理論乃至金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的豐富闡釋,還要縱觀金融發(fā)展實(shí)踐的歷史演進(jìn)。本文在此基礎(chǔ)上對(duì)金融功能的層次加以剖析,進(jìn)一步對(duì)金融功能作出定位;并以此為參照,對(duì)中國(guó)金融功能的兩種錯(cuò)位進(jìn)行分析,即表現(xiàn)為金融財(cái)政化的功能越位和金融市場(chǎng)化的功能缺位,指出復(fù)位于資源配置功

2、能才是金融發(fā)展和金融體系建設(shè)的前進(jìn)方向。關(guān)鍵詞:金融發(fā)展;金融功能;功能定位自貨幣產(chǎn)生之后,經(jīng)濟(jì)體系便從純粹的實(shí)物經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步演變?yōu)閷?shí)物經(jīng)濟(jì)和貨幣金融交融運(yùn)行,因此,貨幣金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,歷來(lái)是經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)注的重要課題。傳統(tǒng)理論的研究視現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)和組織為既定,金融要發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用必須在現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)框架下進(jìn)行,因此后來(lái)被概括為機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)(Institutionalperspective)。1993年,默頓和博迪(MertonBodie)提出了功能觀點(diǎn)(Functionalperspective),對(duì)研究金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系尤其是認(rèn)識(shí)現(xiàn)代金融的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)作出了

3、新的嘗試,也為金融發(fā)展理論研究提供了一種新的范式。一、金融功能觀視角下金融功能的價(jià)值對(duì)金融功能觀的分析依賴兩個(gè)基本假設(shè):一是金融功能比金融機(jī)構(gòu)更穩(wěn)定,即隨著時(shí)間的推延和區(qū)域的變化,金融功能的變化要小于金融機(jī)構(gòu)的變化;二是金融機(jī)構(gòu)的功能比其組織結(jié)構(gòu)更重要,只有金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)才能具有更強(qiáng)的功能和更高的效率。其關(guān)注的焦點(diǎn)是理解金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)之間的內(nèi)在聯(lián)系,分析金融創(chuàng)新如何推動(dòng)金融體系結(jié)構(gòu)的演進(jìn)。靜態(tài)上,機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)作為金融產(chǎn)品的提供者處于競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)中,但動(dòng)態(tài)上,二者又是互相補(bǔ)充和促進(jìn)的。特定的金融機(jī)構(gòu)在技術(shù)進(jìn)步和競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)下總是不斷進(jìn)行特殊設(shè)計(jì)和金融創(chuàng)新,提供

4、專門(mén)的金融服務(wù);隨著產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)大,以致逐步為市場(chǎng)所接受并實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化后,該產(chǎn)品就會(huì)從中介移向市場(chǎng),因?yàn)檫@樣更有規(guī)?；杀緝?yōu)勢(shì)。默頓將之解釋為金融創(chuàng)新螺旋,它推動(dòng)著金融體系朝著一個(gè)更為有效的金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)。默頓和博迪還將金融的核心功能歸納為六類:(1)便利資源在不同時(shí)空和不同主體之間的轉(zhuǎn)移;(2)提供清算和結(jié)算支付的途徑以完成交易;(3)為儲(chǔ)備資源和在不同的企業(yè)中分割所有權(quán)提供有關(guān)機(jī)制;(4)提供管理風(fēng)險(xiǎn)的方法;(5)提供價(jià)格信息,幫助協(xié)調(diào)不同經(jīng)濟(jì)部門(mén)的決策;(6)解決信息不對(duì)稱帶來(lái)的激勵(lì)問(wèn)題。[1]功能范式與機(jī)構(gòu)范式的不同之處在于,它是從分析金融系統(tǒng)的目標(biāo)和外部環(huán)

5、境出發(fā),從中演繹出外部環(huán)境對(duì)金融的功能需求,然后探究需要何種載體來(lái)承擔(dān)和實(shí)現(xiàn)其功能需求。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段變化導(dǎo)致金融面臨外部環(huán)境的改變,對(duì)金融的功能需求與原有金融機(jī)構(gòu)所能履行功能間的差距也隨之變化,這就要求對(duì)金融制度安排、組織形式和市場(chǎng)形態(tài)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以適應(yīng)變化了的外部環(huán)境。因而,在功能范式下,金融形態(tài)包括金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和市場(chǎng)　的變遷必然內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)制和條件變化,由此就可以解釋各國(guó)金融體制間的差異。同時(shí),在金融形態(tài)變遷過(guò)程中,由于金融功能具有相對(duì)穩(wěn)定性,從而在金融變遷和動(dòng)蕩的環(huán)境中,運(yùn)用功能范式可以更清晰地把握金融與經(jīng)濟(jì)之間的內(nèi)在關(guān)系及其演化趨勢(shì),使金

6、融體系更好地適應(yīng)外部環(huán)境對(duì)其功能要求的變化,因而用這種方法研究金融體系比機(jī)構(gòu)方法更加準(zhǔn)確和全面。況且,隨著科技的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,金融創(chuàng)新日新月異,金融國(guó)際化和金融證券化風(fēng)起云涌,在金融機(jī)構(gòu)觀下傳統(tǒng)意義的兩種金融結(jié)構(gòu)(以銀行中介為主和以金融市場(chǎng)為主)和兩種銀行制度(專業(yè)銀行制度和混業(yè)銀行制度)已出現(xiàn)趨同融合趨勢(shì)。因此,使用功能分析視角,圍繞金融功能的發(fā)揮來(lái)展開(kāi)對(duì)金融發(fā)展的研究,才能夠?qū)v史比較與國(guó)際比較統(tǒng)一于同一個(gè)分析框架之下。對(duì)于轉(zhuǎn)軌國(guó)家尤其是中國(guó)來(lái)說(shuō),以功能分析方法規(guī)劃本國(guó)的金融發(fā)展和穩(wěn)定戰(zhàn)略,就可以更好地利用金融的功能實(shí)現(xiàn)制度轉(zhuǎn)軌,促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和

7、穩(wěn)定,從而這一范式可以為政策制定者更有效地改革金融組織結(jié)構(gòu)和體制指明方向。從這個(gè)意義上說(shuō),金融發(fā)展的最終目的就在于實(shí)現(xiàn)金融功能的良性發(fā)揮。二、金融發(fā)展理論視野中的金融功能衍化隨著金融功能觀的提出,金融功能這一概念也正式進(jìn)入人們的研究視野。然而事實(shí)上,由于金融功能是指金融相對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言所起的功效和作用、是金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的實(shí)質(zhì),因此對(duì)金融自身功能的研究遠(yuǎn)在此之前便已展開(kāi)。追根溯源來(lái)看,金融發(fā)展理論乃至金融經(jīng)濟(jì)學(xué)都對(duì)金融功能作出了豐富而深刻的闡釋。在20世紀(jì)70年代以前,先哲們主要是從金融的某一項(xiàng)功能出發(fā)對(duì)金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用加以認(rèn)識(shí)的。如亞當(dāng)斯密強(qiáng)調(diào)金融的媒介

8、功能,熊彼特從金融的信用創(chuàng)造功能、格利